適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社サンウェルズ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。当期はPDハウスを中心とした介護事業の積極拡大により売上高が前年同期比40.6%増の20,293百万円と大幅増収、営業利益も12.9%増の1,733百万円を確保したものの、診療報酬過大請求に関する特別損失644百万円の計上で四半期純損失123百万円に転落。総資産は新規施設投資等で40,446百万円（+28.0%）に拡大、自己株式公募により純資産9,416百万円（+81.2%）、自己資本比率23.2%（+6.8pt）と改善した。前期比主な変化点は資産・負債の拡大と純資産強化だが、特別損失が業績を圧迫。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 20,293 | +40.6 | | 営業利益 | 1,733 | +12.9 | | 経常利益 | 1,158 | +1.1 | | 当期純利益 | △123 | - | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △3.89円 | - | | 配当金 | 記載なし（第3四半期末予想0.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増はPDハウス新規11施設開設（国立、太平、陣原等）と既存施設稼働率向上による。主要収益源はPDハウス医療特化型住宅（外部売上17,866百万円、全体の88%）で、地域別では関東7,507百万円、中部・北陸5,248百万円が牽引。営業利益増は売上拡大効果が販管費増（+30.6%）を上回ったためだが、営業外費用増（支払利息+30.4%）と特別損失（特別調査費用等470百万円、引当金171百万円）が純損失要因。単一セグメント（介護事業）で多角化余地あり。特筆は診療報酬返還負債3,207百万円の積み増し。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 11,845 | +4,341 | | 現金及び預金 | 6,590 | +3,283 | | 受取手形及び売掛金 | 4,941 | +954 | | 棚卸資産 | 17 | +3 | | その他 | 295 | +99 | | 固定資産 | 28,600 | +4,514 | | 有形固定資産 | 27,187 | +4,331 | | 無形固定資産 | 10 | +1 | | 投資その他の資産 | 1,403 | +183 | | **資産合計** | 40,446 | +8,855 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 5,978 | -1,751 | | 支払手形及び買掛金 | 167 | +49 | | 短期借入金 | 660 | -2,740 | | その他 | 5,151 | - | | 固定負債 | 25,051 | +6,389 | | 長期借入金 | 5,892 | +3,795 | | その他 | 19,159 | - | | **負債合計** | 31,029 | +4,637 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 9,392 | +4,210 | | 資本金 | 35 | 0 | | 利益剰余金 | 728 | -365 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 9,416 | +4,218 | | **負債純資産合計** | 40,446 | +8,855 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率23.2%（前期16.4%）と大幅改善、主に自己株式公募（2,000,000株）による資本剰余金+4,571百万円。流動比率198.3（11,845/5,978、前期97.1）と安全性向上。当座比率110.2（現金・売掛中心）。資産構成は固定資産70.7%（有形中心、新規建物+4,606百万円、リース資産増）、負債はリース債務15,213百万円（49.0%）、診療報酬返還負債3,207百万円（+1,190）が特徴。借入金総額6,552百万円増でレバレッジ高め。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 20,293 | +40.6 | 100.0 | | 売上原価 | 15,754 | +46.5 | 77.6 | | **売上総利益** | 4,538 | +23.2 | 22.4 | | 販売費及び一般管理費 | 2,805 | +30.6 | 13.8 | | **営業利益** | 1,733 | +12.9 | 8.5 | | 営業外収益 | 61 | -25.6 | 0.3 | | 営業外費用 | 636 | +34.8 | 3.1 | | **経常利益** | 1,158 | +1.1 | 5.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 644 | - | 3.2 | | 税引前当期純利益 | 514 | -55.1 | 2.5 | | 法人税等 | 637 | +13.9 | 3.1 | | **当期純利益** | △123 | - | -0.6 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率22.4%（前23.8%）微減も営業利益率8.5%（前10.6%）維持。販管費比率13.8%（前14.9%）改善。ROE計算不可（純損失）。コスト構造は原価77.6%（人件費・施設費中心）、利息負担重く経常利益率低下。変動要因は売上増効果 vs. 原価・販管増＋特別損失。EBITDA2,730百万円（+28.8%）で本業キャッシュ力示唆。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費986百万円。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（据え置き）：売上高26,741百万円（+33.0%）、営業利益1,057百万円（△52.8%）、経常利益335百万円（△80.1%）、純損失645百万円、EPS△20.31円。EBITDA2,463百万円（△19.2%）。 - 中期計画：PDハウス全国展開加速、地域包括ケア対応。 - リスク要因：診療報酬返還拡大、再発防止策未導入、原材料高・円安。 - 成長機会：高齢化・パーキンソン病専門ニーズ、インバウンド回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（介護事業）。PDハウス88%、グループホーム等12%。 - 配当方針：2025年3月期期末・年間未定（第2四半期末0.00円）。 - 株主還元施策：自己株式処分（公募2百万株）。 - M&Aや大型投資：新規PDハウス11施設取得（総額約6,384百万円、自社所有中心）。 - 人員・組織変更：記載なし。特別調査委員会設置（診療報酬過大請求確認、返還負債積増）。会計方針変更（控除対象外消費税を固定資産原価算入、遡及適用）。