2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
株式会社インソース (6200)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社インソース
- 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
- 総合評価：売上はDX教育やAI商材で堅調に拡大したものの、人件費増による営業利益減が課題。キャッシュ減少と自己資本比率79.3%の安定財政が特徴。
- 主な変化点：売上高7.2%増に対し営業利益4.0%減、流動資産が前期末比19.4%減少。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,764 | +7.2% |
| 営業利益 | 1,401 | -4.0% |
| 経常利益 | 1,403 | -4.0% |
| 当期純利益 | 963 | +3.1% |
| EPS（円） | 11.46 | +3.1% |
| 配当金（予想） | 29.50（通期） | +18.0% |
業績結果に対するコメント： - 増減要因：人件費増（販管費16.7%増）が営業利益を圧迫。ITサービス事業（売上高7.3%増）と講師派遣型研修（同11.3%増）が収益を牽引。 - 事業別動向： - LMS「Leaf」の有料利用組織が873組織（前期末比95組織増） - DX関連研修受講者数が前年比32.6%増 - 特記事項：AI提案ツール導入で提案金額が前年比1.8倍に拡大。
3. 貸借対照表
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 8,220 | -19.4% | | 現金及び預金 | 6,052 | -26.1% | | 売掛金 | 2,003 | +6.7% | | 棚卸資産 | 72 | +78.1% | | 固定資産 | 6,078 | +2.2% | | 有形固定資産 | 3,704 | +3.0% | | 無形固定資産 | 944 | +0.5% | | 資産合計 | 14,298 | -11.5% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,874 | -20.0% | | 買掛金 | 170 | -22.1% | | 未払法人税等 | 494 | -57.5% | | 固定負債 | 82 | +17.6% | | 負債合計 | 2,956 | -19.3% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 801 | 0.0% | | 利益剰余金 | 10,243 | -10.0% | | 自己株式 | -671 | 0.0% | | 純資産合計 | 11,342 | -9.2% | | 負債純資産合計 | 14,298 | -11.5% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：79.3%（前期末77.3%から改善） - 流動比率：286%（現預金6,052百万円に対し流動負債2,874百万円） - 特徴：現金減少（-26.1%）が目立つが、未払法人税の大幅減（-57.5%）で負債圧縮。棚卸資産78%増は需要予測の見直し必要。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,764 | +7.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 892 | +12.9% | 23.7% |
| 売上総利益 | 2,873 | +5.6% | 76.3% |
| 販管費 | 1,472 | +16.7% | 39.1% |
| 営業利益 | 1,401 | -4.0% | 37.2% |
| 経常利益 | 1,403 | -4.0% | 37.3% |
| 当期純利益 | 963 | +3.1% | 25.6% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率37.2%（前期比-4.4ポイント）、ROE（年率換算）8.5% - コスト構造：人件費増で販管費比率が39.1%（前期35.9%）に悪化 - 変動要因：前年度採用増による固定費増が利益率低下の主因
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想：通期売上高168億円（+15.8%）、営業利益68億円（+13.7%）
- 成長戦略：AI商材の拡販（「AI-OJT」など）、Leafのユーザー基盤拡大
- リスク：人材採用コストの継続的増加、DX教育市場の競争激化
- 機会：生成AIを活用した新サービス開発
7. その他の重要事項
- 配当方針：通期29.50円予想（前年度比18%増）
- 株主還元：自己株式取得枠2億円を設定
- 人員動向：前年度比で従業員数増（数値非開示）
- 投資計画：AI関連ツール開発に経営資源集中 ```