決算
2026-01-26T17:00
2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社インソース (6200)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社インソース
- 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
- 総合評価:
売上高は社会人教育市場の堅調な需要を背景に7.2%増加したが、人件費増（前年度の採用拡大の影響）により営業利益は4.0%減少。純利益は特別損失の減少（前期108百万円→当期0円）により3.1%増加。AI関連商材の販促強化やLMS「Leaf」のユーザー拡大が成長の原動力となった。 - 前期比の主な変化点:
- 売上高増加（+7.2%）に対し営業利益減少（-4.0%）という「増収減益」構造。
- 現金預金が26.1%減少し、自己資本比率は79.3%と高い水準を維持。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年9月期第1四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,764 | +7.2% |
| 営業利益 | 1,401 | △4.0% |
| 経常利益 | 1,403 | △4.0% |
| 当期純利益 | 963 | +3.1% |
| EPS（円） | 11.46 | +3.1% |
| 配当金（四半期） | 0 | - |
業績結果に対するコメント:
- 売上高増加要因: DX研修需要の拡大（講師派遣型研修の顧客単価+10千円）、AIツール「AI-OJT」の販促強化。
- 営業利益減少要因: 販管費の16.7%増（人件費増が主因）。
- 事業セグメント動向:
- 講師派遣型研修（売上構成比54%）が11.3%増で主力に。
- ITサービス事業ではLMS「Leaf」の有料利用組織数が873組織（+12.2%）。
- 特記事項: 特別損失が前期108百万円から0円に改善。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 8,220 | △19.4% |
| 現金及び預金 | 6,052 | △26.1% |
| 売掛金 | 2,003 | +6.7% |
| 棚卸資産 | 72 | +78.1% |
| 固定資産 | 6,078 | +2.2% |
| 有形固定資産 | 3,704 | +3.1% |
| 無形固定資産 | 944 | +0.5% |
| 資産合計 | 14,298 | △11.5% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 2,874 | △20.0% |
| 買掛金 | 170 | △22.1% |
| 未払法人税等 | 494 | △57.5% |
| 負債合計 | 2,956 | △19.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 801 | ±0% |
| 利益剰余金 | 10,243 | △10.0% |
| 自己株式 | △671 | ±0% |
| 純資産合計 | 11,342 | △9.2% |
| 負債純資産合計 | 14,298 | △11.5% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 79.3%（前期末比+2.0pt）で極めて高い安全性。
- 流動比率: 286.0%（流動資産/流動負債）だが、現金預金が26.1%減少。
- 資産減少の主因: 現金預金△2,139百万円、負債減少の主因は未払法人税等△669百万円。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,764 | +7.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 892 | +12.9% | 23.7% |
| 売上総利益 | 2,873 | +5.6% | 76.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,472 | +16.7% | 39.1% |
| 営業利益 | 1,401 | △4.0% | 37.2% |
| 経常利益 | 1,403 | △4.0% | 37.3% |
| 当期純利益 | 963 | +3.1% | 25.6% |
損益計算書に対するコメント:
- 売上高営業利益率: 37.2%（前期比△4.4pt）で収益性が悪化。
- コスト構造: 販管費比率39.1%（前年同期比+3.1pt）で人件費増が影響。
- 増減要因: 売上原価率23.7%（前年同期比+1.2pt）、営業外収益は3.3百万円（前年同期比+4.4%）。
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高168億円（+15.8%）、営業利益68億円（+13.7%）。
- 戦略: 生成AI活用ツールの拡充、LMS「Leaf」のユーザー基盤強化。
- リスク: 人材採用コストの継続的増加、中小企業向けDX研修の競争激化。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期予想配当29.50円（前期比+18%）。
- 株主還元: 自己株式取得枠2億円（残高6.7億円）。
- 人員動向: 従業員数が前期比12%増（採用拡大継続）。
- 特記事項: 監査法人によるレビューを2026年2月4日に実施予定。