決算短信
2025-02-12T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ＮＳＷ株式会社 (9739)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＮＳＷ株式会社（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日）は、売上高・利益ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を達成した。製造業を中心としたDX関連開発およびオートモーティブ領域の組込みシステムが全体をけん引し、受注高は微減ながら売上高3.7%増、営業利益5.1%増となった。総資産は微増、純資産は利益積み上げにより増加し、自己資本比率も向上。通期計画に沿った進捗で、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 36,185 | 3.7 |
| 営業利益 | 4,357 | 5.1 |
| 経常利益 | 4,421 | 5.3 |
| 当期純利益 | 3,045 | 3.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 204.43円 | - |
| 配当金 | 中間40円（期末予想45円、年間85円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はエンベデッドソリューション（オートモーティブ・モビリティ分野5.5%増）とサービスソリューション（IoT・クラウド11.5%増）が主導。エンタープライズソリューションは機器販売鈍化で2.4%減も高収益案件で利益14.2%増、デバイスのソリューションは微増ながら利益11.5%減。全体として物価・人件費高騰や顧客IT投資抑制の影響をDX需要で吸収。EPSは197.17円から改善。配当は増配傾向で株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,208 | -10 |
| 現金及び預金 | 18,034 | -778 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,116 | -821 | ※契約資産含む、電子記録債権268含む
| 棚卸資産 | 2,933 | +977 | ※商品1,203、仕掛品1,729、貯蔵品1
| その他 | 875 | +445 |
| 固定資産 | 10,714 | +794 |
| 有形固定資産 | 5,829 | +94 |
| 无形固定資産 | 384 | +62 |
| 投資その他の資産 | 4,500 | +638 |
| **資産合計** | 44,923 | +785 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 7,166 | -892 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,864 | -532 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,302 | +640 | ※未払法人税等385、賞与引当金526等
| 固定負債 | 2,921 | +15 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,921 | +15 | ※退職給付債務2,735等
| **負債合計** | 10,088 | -876 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 34,784 | +1,631 |
| 資本金 | 5,500 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,199 | +1,631 |
| その他の包括利益累計額 | 50 | +30 |
| **純資産合計** | 34,834 | +1,660 |
| **負債純資産合計** | 44,923 | +785 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率77.5%（前期75.2%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率476%（流動資産34,208/流動負債7,166）、当座比率252%（現金等中心）と流動性も良好。資産は仕掛品(+1,082)、投資有価証券(+1,034)増で拡大、負債は賞与引当金(-962)等減少。純資産増は利益積み上げによるもので、安定した財務構造。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 36,185 | 3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 28,600 | 3.3 | 79.0 |
| **売上総利益** | 7,585 | 4.8 | 21.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,227 | 4.7 | 8.9 |
| **営業利益** | 4,357 | 5.1 | 12.0 |
| 営業外収益 | 67 | 26.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 3 | 50.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 4,421 | 5.3 | 12.2 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,421 | 2.7 | 12.2 |
| 法人税等 | 1,375 | 0.6 | 3.8 |
| **当期純利益** | 3,045 | 3.7 | 8.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.0%（前期20.7%）、営業利益率12.0%（前期11.9%）と収益性微改善。販管費率8.9%（同8.8%）でコスト抑制。ROEは純資産34,834に対し利益3,045で年率化約11%（推定）と高水準。変動要因は売上増と高収益案件シフト、原価率安定。セグメント別でエンタープライズの利益率向上顕著。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,035百万円（前期3,637百万円、前期比減少。棚卸増・税支払いが要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 6,589百万円（前期-8,919百万円。定期預金払戻8,000百万円が主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,405百万円（前期-886百万円。配当支払増）
- フリーキャッシュフロー: 8,624百万円（営業+投資、健全）
現金残高18,034百万円（前期末比+7,222百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上52,000百万円（+3.4%）、営業利益6,000百万円（+2.3%）、純利益4,175百万円（-2.6%）、EPS280.21円。計画通り進捗、無修正。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（DX・組込み強化継続想定）。
- リスク要因: 物価・人件費高騰、顧客IT投資抑制。
- 成長機会: オートモーティブ・IoT・クラウド需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: エンタープライズ11,055百万円（売上-2.4%、利益+14.2%）、サービス10,360百万円（+11.5%、+15.4%）、エンベデッド8,075百万円（+5.5%、+5.4%）、デバイス6,693百万円（+0.8%、-11.5%）。
- 配当方針: 年間85円予想（前期同額、無修正）。
- 株主還元施策: 配当維持・増配傾向。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。