決算短信
2025-02-07T15:30
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社スクウェア・エニックス・ホールディングス (9684)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社スクウェア・エニックス・ホールディングス（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日、連結）。当期は売上高が前年同期比3.5%減の2兆4,851百万円、営業利益が4.4%減の3,338百万円と全体的に減収減益となったが、為替差益により経常利益は7.7%減にとどまり、親会社株主帰属純利益も同減益。デジタルエンタテインメント事業の新作売上減少が主因だが、アミューズメント事業等の増益で営業利益率を維持。総資産は前年度末比+2.6%の4兆2,157億円、自己資本比率79.5%（+2.5pt）と財務基盤は強固。主要変化点は現金増加と流動負債減少による純資産拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 248,519 | △3.5 |
| 営業利益 | 33,381 | △4.4 |
| 経常利益 | 37,759 | △7.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 24,718 | △7.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 205.94円 | - |
| 配当金 | 中間: 28.00円（実績）、通期予想合計: 71.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はデジタルエンタテインメント事業（売上1兆6,039百万円、△10.7%）のHDゲーム新作減少（前年「FF XVI」等効果の反動）が主因。一方、MMO「FF XIV」拡張パック好調で同事業は増益基調。アミューズメント事業（売上5,341百万円、+19.1%）は既存店・機器販売増、ライツ・プロパティ等事業（売上1,482百万円、+19.2%）はIPグッズ好調で増益。出版事業（売上2,224百万円、△2.2%）は「薬屋のひとりごと」反動減。為替円安による差益3,129百万円が経常利益を支え、全体減益幅を抑制。特筆は「ドラゴンクエストIII HD-2D」の販売好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 350,480 | +11,260 |
| 現金及び預金 | 237,639 | +11,737 |
| 受取手形及び売掛金 | 44,399 | △284 |
| 棚卸資産（商品及び製品+原材料及び貯蔵品）| 7,111 | +1,394 |
| その他（コンテンツ制作勘定等）| 61,331 | △1,865 |
| 固定資産 | 71,089 | △567 |
| 有形固定資産 | 27,643 | +4,567 |
| 無形固定資産 | 5,609 | △271 |
| 投資その他の資産 | 37,835 | △4,862 |
| **資産合計** | 421,569 | +10,693 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 71,703 | △9,855 |
| 支払手形及び買掛金 | 22,919 | △1,464 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等・賞与引当金等）| 48,784 | △8,391 |
| 固定負債 | 14,151 | +1,963 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（退職給付・資産除去債務等）| 14,151 | +1,963 |
| **負債合計** | 85,855 | △7,891 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 343,664 | +18,392 |
| 資本金 | 24,039 | 0 |
| 利益剰余金 | 272,739 | +17,998 |
| その他の包括利益累計額 | △8,620 | +156 |
| **純資産合計** | 335,714 | +18,584 |
| **負債純資産合計** | 421,569 | +10,693 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.5%（前年度末77.0%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率4.89倍（350,480/71,703）と高い流動性。資産構成は流動資産83.1%（現金・コンテンツ制作勘定中心）、負債は流動負債中心で借入金少なく無借金経営に近い。主な変動は現金+11,737百万円（営業CF想定）と流動負債減少（賞与引当金等△）による純資産18,584百万円増。投資資産減少は評価損等反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 248,519 | △3.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 122,440 | +0.4 | 49.3 |
| **売上総利益** | 126,078 | △7.0 | 50.7 |
| 販売費及び一般管理費| 92,697 | △7.9 | 37.3 |
| **営業利益** | 33,381 | △4.4 | 13.4 |
| 営業外収益 | 6,260 | △3.0 | 2.5 |
| 営業外費用 | 1,882 | +309.1 | 0.8 |
| **経常利益** | 37,759 | △7.7 | 15.2 |
| 特別利益 | 45 | △437.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 83 | △94.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 37,721 | △4.4 | 15.2 |
| 法人税等 | 12,982 | +2.4 | 5.2 |
| **当期純利益** | 24,739 | △7.6 | 10.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率50.7%（前年52.6%）と低下も、販管費抑制（△7.9%）で営業利益率13.4%（同13.6%）維持。経常利益率15.2%は為替差益減少が影響。ROEは純資産回転率低いが利益剰余金積上により高収益性（推定ROE約9%前後）。コスト構造は原価49.3%、販管37.3%で人件・広告中心。変動要因はデジタル事業開発費償却減と事業構造改善費用652百万円計上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費6,004百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高310,000百万円（前期比△13.0%）、営業利益40,000百万円（+22.9%）、経常利益40,000百万円（△3.7%）、親会社株主帰属純利益28,000百万円（+87.8%）、EPS233.52円。
- 中期計画：事業基盤強化・収益力向上（詳細補足資料参照）。
- リスク要因：ゲーム市場変動、為替、開発遅延。
- 成長機会：HDゲーム・MMO・IP展開強化（「FF XIV」拡張、「DQ」新作等）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**（当期）：デジタルエンタテインメント1兆6,039百万円（△10.7%、利益2,769百万円△9.9%）、アミューズメント5,341百万円（+19.1%、利益609百万円+10.9%）、出版2,224百万円（△2.2%、利益792百万円△11.3%）、ライツ・プロパティ等1,482百万円（+19.2%、利益497百万円+54.9%）。
- **配当方針**：通期71.00円（中間28.00円、期末43.00円）。
- **株主還元施策**：配当維持、自己株式保有（2,474千株）。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。