2026年3月期第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社レノバ (9519)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社レノバ（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）の連結業績は、再生可能エネルギー発電事業の拡大により大幅増収増益を達成した。売上収益は前年同期比35.4%増の20,527百万円、営業利益は477.3%増の3,296百万円と急成長。主な変化点は、徳島津田バイオマス発電所のフル稼働、御前崎港バイオマス発電所の連結化、事業開発報酬の増加。EBITDAも64.1%増と収益基盤が強化された一方、資産減少や資本比率低下が財政面の課題。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上収益（営業収益） | 20,527 | +35.4 |
| 営業利益 | 3,296 | +477.3 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 862* | +160.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.53円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
*親会社の所有者に帰属する四半期利益。
業績結果に対するコメント： 増収の主因は再生可能エネルギー発電等事業の売上20,144百万円（+33.6%）で、徳島津田バイオマス発電所（+2,580百万円）、御前崎港バイオマス発電所の連結化（+2,892百万円）が寄与。開発・運営事業も事業開発報酬増（+500百万円）で+32.0%。営業利益急増は補助金収益計上（+711百万円）等による。セグメント別EBITDAでは発電等事業9,413百万円（+45.8%）、開発事業791百万円（+542.3%）。出力抑制や発電所停止は計画内。EPS9.53円（前期3.73円）と株主価値向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 510,513 | -3.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 388,749* | -2.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 121,764 | -8.7 |
| 負債純資産合計 | 510,513 | -3.7 |
*負債合計は資産合計-純資産合計から算出（前期比推定）。
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率23.9%（前期25.2%）、親会社所有者帰属持分比率15.8%（16.8%）と低下。流動比率・当座比率は記載なし。資産減少（-19,538百万円）は引出制限付預金減（-3,574百万円）、為替予約公正価値変動（-14,151百万円）が主因。負債減（-7,878百万円）は未払金・借入金返済。純有利子負債/EBITDA倍率9.2倍（前期10.5倍）と改善も、資本効率向上余地あり。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,527 | +35.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 3,296 | +477.3 | 16.1% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,741 | +769.0 | 8.5% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 862* | +160.2 | 4.2% |
*親会社の所有者に帰属する四半期利益。
損益計算書に対するコメント： 営業利益率16.1%（前期3.8%推定）と大幅改善、EBITDAマージン42.0%（前期34.7%）。ROEは記載なし。コスト構造は燃料費・外注費・人件費中心（Non-GAAP調整後）。変動要因は売上増と補助金、連結化効果。包括利益は△11,486百万円と赤字転落（為替予約影響）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の詳細未開示）。
6. 今後の展望
通期業績予想（2025年4月1日～2026年3月31日）：売上収益90,500百万円（+28.8%）、EBITDA31,600百万円（+35.6%）、営業利益9,300百万円（+128.7%）、親会社所有者帰属当期利益1,500百万円（-44.2%）、EPS16.59円。中期計画未詳述だが、Non-FIT PPA拡大（太陽光207MW、バイオマス145.4MW）、蓄電池開発（石狩30MW、2027年稼働予定）、バイオマスPPA移行を推進。リスク：出力抑制、燃料価格変動、発電所停止（御前崎港9月再開予定）。成長機会：脱炭素需要、コーポレートPPA、長期オークション。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 再生可能エネルギー発電等事業（売上20,144百万円+33.6%、EBITDA9,413百万円+45.8%）、開発・運営事業（売上1,874百万円+32.0%、EBITDA791百万円+542.3%）。
- 配当方針: 年間0.00円（予想据え置き）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更なし。新規蓄電池融資契約。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（詳細添付資料15頁）。