2025年3月期第3四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社レノバ (9519)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社レノバ（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日、連結、IFRS）。当期は売上収益が前年同期比63.0%増の48,631百万円と急成長したものの、営業利益が△60.3%の2,529百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が△912百万円と大幅減益となり、業績は悪化。主な変化点は、徳島津田バイオマス発電所の補修工事による収入減と前期の完工遅延損害賠償金消滅の反動。一方、EBITDAは+18.4%の16,624百万円と増益、資産拡大と資本強化が進んだ。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上収益 | 48,631 | 63.0 |
| 営業利益 | 2,529 | △60.3 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | △912 (親会社株主帰属) | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △10.14 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
業績結果に対するコメント： - 売上収益はバイオマス発電所の連結化（杜の都、石巻ひばり野）とNon-FIT太陽光発電増加で+18,804百万円。再生可能エネルギー発電事業が48,408百万円（+64.1%）と主力。 - 営業利益減は徳島津田バイオマス（△1,048百万円収入減、補修工事影響）と前期特益消滅が主因。開発・運営事業は経費増（△508百万円）。 - 特筆: EBITDA堅調（+18.4%）、出力抑制は計画内。EPS赤字転落。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 494,098 | +28,699 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 143,262 | +37,564 |
| 負債純資産合計 | 494,098 | +28,699 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：20.2%（前期14.6%）、東京ガス提携による増資で資本基盤強化（親会社所有者持分99,827百万円、+31,822）。 - 流動比率・当座比率：記載なしのため算出不可。資産合計+6.2%と拡大、投資積極化示唆。 - 特徴：再生エネ資産中心の固定資産依存想定。主変動は資本増と資産拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 48,631 | 63.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 2,529 | △60.3 | 5.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △64 | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | △912 (親会社株主帰属) | - | - |
損益計算書に対するコメント： - 収益性：営業利益率5.2%（前期21.4%想定、大幅低下）。EBITDAマージン34.2%（前期47.1%、△12.9pt）とNon-GAAPで相対堅調。 - ROE：算出不可（詳細利益剰余金なし）。コスト構造は燃料・外注・人件費中心、開発経費増が圧迫。 - 変動要因：バイオマス発電補修・前期特益消滅。セグメントで発電事業EBITDA20,414百万円（+11.1%）が支え。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：記載なし
- 投資活動によるキャッシュフロー：記載なし
- 財務活動によるキャッシュフロー：記載なし
- フリーキャッシュフロー：記載なし
（要約キャッシュ・フロー計算書添付資料ありだが詳細数値なし）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上収益71,800百万円（+60.5%）、EBITDA20,800百万円（+24.5%）、営業利益1,000百万円（△80.1%）、親会社株主利益5,900百万円（△33.4%）、EPS65.31円。修正なし。
- 中期計画：再生エネ・蓄電池開発推進（苫小牧等蓄電池選定、米国テキサス200MW蓄電池、Non-FIT PPA拡大）。東京ガス提携で風力・バイオマス・蓄電池協業。
- リスク：出力抑制、燃料費変動、開発遅延。
- 成長機会：長期脱炭素電源オークション、コーポレートPPA増加、政府GX戦略支援。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：再生可能エネルギー発電事業（売上48,408百万円+64.1%、EBITDA20,414百万円+11.1%）、開発・運営事業（売上2,932百万円+4.2%、EBITDA△1,519百万円悪化）。
- 配当方針：年間0.00円（予想据え置き）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&A・大型投資：御前崎港バイオマス商業運転開始、唐津バイオマス建設中、米国蓄電池持分取得、東京ガス増資。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式91,194,300株（前期比増）。