適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社レノバ（決算期間: 2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日、IFRS連結）は、再生可能エネルギー発電事業の拡大により売上収益を57.0%増の70,246百万円と大幅増収したが、営業利益は△19.0%の4,066百万円、当期純利益（親会社所有者帰属）は△69.7%の2,687百万円と大幅減益となった。主な変化点は、複数バイオマス発電所の連結化による増収効果に対し、徳島津田バイオマス発電所の補修作業による売電減少と前期の完工遅延損害賠償金の反動消滅が利益を圧迫。資産拡大と営業CF改善は成長基調を示すが、利益率低下が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（売上収益） | 70,246 | 57.0 | | 営業利益 | 4,066 | △19.0 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益（親会社所有者帰属） | 2,687 | △69.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 29.85円 | - | | 配当金（期末） | 0.00円 | - | **業績結果に対するコメント**: - 増収は前期の複数バイオマス発電所（+23,199百万円）と御前崎港バイオマスエナジー連結化（+1,490百万円）、事業開発報酬増加（+1,655百万円）が主因。一方、減益は徳島津田バイオマス発電所の売電減少（△1,289百万円）と補修作業影響（△3,325百万円）、前期損害賠償金反動（△2,633百万円）が要因。 - 主要収益源は再生可能エネルギー発電等事業（太陽光・バイオマス・風力・地熱、設備容量970.5MW）。開発・運営事業も報酬・分配益で貢献。 - 特筆事項: EBITDA23,307百万円（39.5%増）、営業利益率5.8%（前期11.2%から低下）。持分法投資損益832百万円（前期△319百万円の黒字転換）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 530,051 | 13.9 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 133,424 | 26.2 | | **負債純資産合計** | 530,051 | 13.9 | **貸借対照表に対するコメント**: - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）16.8%（前期14.6%）と改善も低水準で財務レバレッジ依存。1株当たり持分985.28円（前期861.06円）と増加。 - 流動比率・当座比率は詳細記載なしのため算出不可。安全性はやや懸念。 - 資産構成の特徴は発電設備投資中心（固定資産推定拡大）。主な変動は連結子会社追加（御前崎港バイオマス）と事業開発投資。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 70,246 | 57.0 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 4,066 | △19.0 | 5.8% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 3,900 | △67.1 | 5.6% | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 2,687 | △69.7 | 3.8% | **損益計算書に対するコメント**: - 営業利益率5.8%（前期11.2%）と低下、税引前利益率0.8%（前期3.1%）も低調。ROEは持分利益率3.4%（前期16.0%）と急減。 - コスト構造: 燃料費・外注費・人件費中心（EBITDA調整参照）。事業開発経費増加（△1,125百万円）が圧迫。 - 主な変動要因: 連結化増収 vs. バイオマス補修・出力抑制影響。EBITDAマージン33.2%（前期37.3%）維持も利益率悪化。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 31,499百万円（前期18,732百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △16,498百万円（前期△24,354百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △8,285百万円（前期1,384百万円） - フリーキャッシュフロー: 14,999百万円（営業+投資、改善） 営業CF黒字拡大は発電事業安定化反映。投資CF改善は開発進捗。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期）: 売上収益90,500百万円（28.8%増）、EBITDA31,600百万円（35.6%増）、営業利益9,300百万円（128.7%増）、純利益1,500百万円（△44.2%）、EPS16.59円。 - 中期計画: 再生エネ拡大（Non-FIT太陽光207MW、蓄電池開発、海外進出）。東京ガス提携で風力・蓄電協業。 - リスク要因: 出力抑制、燃料調達、完工遅延（唐津バイオマス9月開始延期）。 - 成長機会: 長期脱炭素電源オークション、コーポレートPPA、系統用蓄電池（3ヵ所着工準備）、米国蓄電事業。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 再生可能エネルギー発電等事業（発電量増加、出力抑制影響小）、開発・運営事業（報酬・分配益安定）。 - 配当方針: 無配続（2026年予想も0円）、配当性向記載なし。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: 御前崎港バイオマス持分追加取得（連結化）、東京ガス第三者割当増資。 - 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更: 新規1社（御前崎港バイオマス）。