2026年10月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社ナレルグループ (9163)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ナレルグループは2026年10月期第1四半期決算で、売上高は前年同期比6.5%増の6,276,518千円となったものの、営業利益は19.6%減の724,053千円、四半期利益は23.5%減の497,176千円と減益決算となった。中期経営計画「Change and Growth 2030」の初年度として、成長戦略の実行フェーズに移行し、コア事業の競争力向上や建設DXの推進、職人紹介事業の拡大、生産性の向上に取り組んでいる。しかし、営業力・採用力強化に向けた人材投資等の費用増加が利益を圧迫し、減益決算となった。
2. 業績結果
- 売上高: 6,276,518千円（前年同期比6.5%増）
- 営業利益: 724,053千円（前年同期比19.6%減）
- 経常利益: 704,846千円（前年同期比20.2%減）
- 当期純利益: 497,176千円（前年同期比23.5%減）
- EPS: 56.82円（前年同期比23.6%減）
業績結果に対するコメント: 建設ソリューション事業とITソリューション事業ともに売上は増加したが、採用や営業体制強化に伴う費用増加が利益を圧迫した。建設ソリューション事業の技術者在籍人数は前年同期比377人増加し、契約単価も4千円増加した。ITソリューション事業も技術者在籍人数が15人増加し、契約単価が9千円増加した。しかし、需給バランスの調整局面で一時的な退職率の上振れや待機コストの発生が利益を圧迫した。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 8,180,048 | -3.4% | | 現金及び預金 | 4,309,620 | -11.2% | | 受取手形及び売掛金 | 3,367,350 | +0.1% | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 503,078 | +106.1% | | 固定資産 | 16,165,491 | +1.1% | | 有形固定資産 | 305,162 | +44.4% | | 無形固定資産 | 72,702 | +68.8% | | 投資その他の資産 | 15,787,627 | +0.1% | | 資産合計 | 24,345,539 | -0.9% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 6,882,048 | -0.2% | | 支払手形及び買掛金 | 33,221 | +2.4% | | 短期借入金 | 2,714,284 | ±0.0% | | その他 | 4,134,543 | +13.2% | | 固定負債 | 3,008,769 | -1.8% | | 長期借入金 | 1,964,293 | -8.4% | | その他 | 1,044,476 | +0.7% | | 負債合計 | 9,890,817 | -0.8% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 14,454,722 | -0.2% | | 資本金 | 420,528 | +0.1% | | 利益剰余金 | 5,425,559 | -0.5% | | その他の包括利益累計額 | 8,608,635 | +0.1% | | 純資産合計 | 14,454,722 | -0.2% | | 負債純資産合計 | 24,345,539 | -0.9% |
貸借対照表に対するコメント: 自己資本比率は59.4%で前期末比0.5ポイント低下したが、依然として高い水準を維持している。流動比率は118.9%、当座比率は記載なし。資産構成は投資その他の資産が全体の65%を占め、無形資産や有形固定資産も増加している。負債構成は短期借入金が全体の27.4%を占め、長期借入金は19.9%に低下した。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 6,276,518 | +6.5% | 100.0% |
| 売上原価 | -4,630,904 | +10.1% | -73.8% |
| 売上総利益 | 1,645,613 | -2.6% | 26.2% |
| 販売費及び一般管理費 | -928,447 | +17.5% | -14.8% |
| 営業利益 | 724,053 | -19.6% | 11.5% |
| 営業外収益 | 6,943 | +100.6% | 0.1% |
| 営業外費用 | -19,207 | +44.6% | -0.3% |
| 経常利益 | 704,846 | -20.2% | 11.2% |
| 特別利益 | 0 | ±0.0% | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | ±0.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 704,846 | -20.2% | 11.2% |
| 法人税等 | -207,670 | +10.9% | -3.3% |
| 当期純利益 | 497,176 | -23.5% | 7.9% |
損益計算書に対するコメント: 売上高営業利益率は11.5%で前年同期比3.1ポイント低下した。販売費及び一般管理費の増加が利益を圧迫し、営業利益率は11.5%で前年同期比2.7ポイント低下した。コスト構造は販売費及び一般管理費が営業利益の128.3%を占め、人件費や広告宣伝費等の増加が利益を圧迫した。
5. キャッシュフロー
- 営業活動によるキャッシュフロー: +374,098千円（前年同期比+152.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -141,077千円（前年同期比+308.9%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -745,764千円（前年同期比+3.5%）
- フリーキャッシュフロー: +233,021千円
6. 今後の展望
2026年10月期通期業績予想は売上収益が29,250百万円（前期比21.1%増）、営業利益が3,010百万円（同6.5%増）、税引前利益が2,940百万円（同6.6%増）、親会社の所有者に帰属する当期利益が2,090百万円（同0.1%増）を見込んでいる。中期経営計画「Change and Growth 2030」の初年度として、成長投資を優先する基盤構築期間と位置付け、コア事業の競争力向上や建設DXの推進、職人紹介事業の拡大、生産性の向上に取り組む方針。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設ソリューション事業（売上収益5,650,990千円、セグメント利益589,817千円）、ITソリューション事業（売上収益625,527千円、セグメント利益28,165千円）
- 配当方針: 年間配当金115.00円（期末60.00円、中間55.00円）を予定
- 株主還元施策: 配当性向30%程度を目安に安定的な配当を継続
- M&Aや大型投資: 建設DX事業等の収益化に向けた体制整備を進めている
- 人員・組織変更: 営業体制の強化や採用力強化に向けた人材投資を実施