2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ワタミ株式会社 (7522)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ワタミ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、コロナ禍回復と生産性向上により売上高・営業利益が増加し、業績は堅調に推移した。主な変化点は国内外食・宅食・海外事業の増収増益で、海外事業はM&A効果で黒字転換。一方、経常・純利益は為替変動影響で前期比減益となったが、総資産・純資産の拡大と自己資本比率の改善により財務基盤が強化された。
2. 業績結果
| 項目 | 2025年3月期（百万円） | 前期比（%） | 2024年3月期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 88,713 | 7.8 | 82,302 |
| 営業利益 | 4,568 | 21.7 | 3,753 |
| 経常利益 | 5,246 | △12.2 | 5,974 |
| 当期純利益 | 3,522 | △15.9 | 4,190 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 75.90円 | - | 92.67円 |
| 配当金 | 10.00円 | - | 10.00円 |
業績結果に対するコメント： - 増収は国内外食事業（コロナ回復・Subway子会社化で店舗492店、売上107.3%増）、宅食事業（単価増・生産性向上で100.4%増）、海外事業（M&A・事業譲受で157.8%増）が牽引。営業利益増は販管費抑制効果。 - 経常・純利益減は為替変動（営業外）と繰延税金資産計上影響。主要収益源は宅食事業（セグメント利益4,724百万円）。 - 特筆事項：Subwayマスターフランチャイズ契約締結、Leader FoodグループM&A、SONNY SUSHI事業譲受。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 56,408 | +7,721 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 15,083 | △458 | | 有形固定資産 | 6,161 | △840 | | 無形固定資産 | 2,107 | +298 | | 投資その他の資産| 6,814 | +83 | | 資産合計 | 71,491 | +7,263 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 18,964 | +1,255 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 25,392 | +1,040 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 44,357 | +2,295 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +2,641（推定） | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | +2,246（為替換算調整） | | 純資産合計 | 27,134 | +4,968 | | 負債純資産合計 | 71,491 | +7,263 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率37.5%（前期34.1%）と改善、純資産拡大（利益剰余金・為替換算調整）。 - 流動比率297.4%と高水準で安全性確保。当座比率は記載なし。 - 資産構成：流動資産中心（現金預金増）、固定資産は無形資産（M&Aのれん）増加。有利子負債29,078百万円（+1,711）と増加もキャッシュ豊富。 - 主な変動：現金増加と借入金拡大（成長投資）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 88,713 | 7.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 4,568 | 21.7 | 5.1% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 5,246 | △12.2 | 5.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 3,522 | △15.9 | 4.0% |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率5.1%（前期4.6%）改善、ROE14.5%（21.2%）と収益性向上も純利益減。 - コスト構造：販管費抑制（生産性向上）が寄与、売上原価率詳細なし。 - 主な変動要因：売上増とコストコントロールで営業段階黒字拡大、為替（営業外費用）で経常減。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,889百万円（前期4,739百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,556百万円（前期△3,063百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △13百万円（前期59百万円）
- フリーキャッシュフロー: 333百万円（営業+投資）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2026年3月期未定（地政学リスク・世界経済不確実性）。
- 中期経営計画・戦略: 多業態拡大（居酒屋・焼肉・SUBWAY・宅食）、MD体制強化、リスク対応ポートフォリオ構築。
- リスク要因: 人件費・物価高騰、為替変動、地政学リスク。
- 成長機会: SUBWAY展開、宅食拡大（冷凍総菜）、海外M&A。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内外食（利益1,610百万円、123.2%増）、宅食（4,724百万円、116.3%増）、海外（137百万円、黒字転換）、環境（194百万円、35.2%減）、農業（△150百万円）。
- 配当方針: 配当性向20%以上目安、2025年期10.00円（性向13.2%）、次期未定。A種優先株式配当4,011百万円。
- 株主還元施策: 安定配当継続。
- M&A・大型投資: Subway子会社化（FC186店継承）、Leader Food・SONNY SUSHI譲受、新規連結4社。
- 人員・組織変更: 記載なし。