決算短信
2025-02-14T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ワタミ株式会社 (7522)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ワタミ株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）決算は、コロナ後遺症からの回復と値上げ・生産性向上により増収増益を達成。売上高は前年同期比5.7%増の66,126百万円、営業利益は16.9%増の3,977百万円と収益性向上。純資産は前期末比15.9%増の25,687百万円、自己資本比率39.7%（+5.6pt）と財務健全性も強化。前期比主な変化点は、国内外食・海外事業の伸長と有利子負債減少（-4,453百万円）によるバランスシート改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 66,126 | 5.7 |
| 営業利益 | 3,977 | 16.9 |
| 経常利益 | 5,041 | 7.9 |
| 当期純利益 | 3,986 | 9.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 90.44円 | - |
| 配当金 | 中間: 10.00円（普通株式）、期末予想: 10.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は国内外食事業（売上25,300百万円、前年比107.4%、利益1,177百万円、122.6%）の客数・単価増、海外事業（売上7,446百万円、136.6%、利益206百万円、黒字転換）、宅食事業（売上30,959百万円、99.5%、利益3,884百万円、113.6%）の単価向上。環境事業・農業は小幅変動。店舗網整備（国内外食306店舗、海外65店舗）とコロナ位置づけ変更による外食回復が寄与。連結範囲変更（新規4社）も影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 48,096 | -590 |
| 現金及び預金 | 35,291 | -134 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,672 | +886 |
| 棚卸資産 | 2,323 | +112 |
| その他 | 5,810 | -1,454 |
| 固定資産 | 15,737 | +195 |
| 有形固定資産 | 6,628 | -373 |
| 無形固定資産 | 2,132 | +323 |
| 投資その他の資産| 6,976 | +245 |
| **資産合計** | 63,833 | -395 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 17,424 | -285 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,980 | +569 |
| 短期借入金 | 5,318 | -280 |
| その他 | 8,126 | -574 |
| 固定負債 | 20,722 | -3,630 |
| 長期借入金 | 15,862 | -3,649 |
| その他 | 4,860 | +19 |
| **負債合計** | 38,146 | -3,915 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 20,649 | +3,105 |
| 資本金 | 4,910 | 0 |
| 利益剰余金 | 3,706 | +3,105 |
| その他の包括利益累計額 | 4,710 | +369 |
| **純資産合計** | 25,687 | +3,521 |
| **負債純資産合計** | 63,833 | -395 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率39.7%（前期34.1%、+5.6pt）と大幅改善、純資産拡大が寄与。当座比率229.1%、流動比率276.0%と流動性高水準。資産構成は流動資産75.3%（現金中心）、負債は有利子負債22,914百万円（前期比-4,453）と借入返済進む。主変動は有価証券償還（流動資産減）、のれん計上（無形増）、利益積上（利益剰余増）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 66,126 | 5.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 28,490 | 8.1 | 43.1 |
| **売上総利益** | 37,636 | 3.9 | 56.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 33,658 | 2.6 | 50.9 |
| **営業利益** | 3,977 | 16.9 | 6.0 |
| 営業外収益 | 1,590 | -17.0 | 2.4 |
| 営業外費用 | 526 | -18.2 | 0.8 |
| **経常利益** | 5,041 | 7.9 | 7.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 167 | -54.1 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 4,874 | 13.1 | 7.4 |
| 法人税等 | 845 | 28.3 | 1.3 |
| **当期純利益** | 4,029 | 10.3 | 6.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率56.9%（前期57.9%、微減も原価率抑制）、営業利益率6.0%（前期5.4%、+0.6pt）と収益性向上。販管費比率50.9%（微減）とコストコントロール効果。営業外収益減も費用減で経常利益堅調。ROEは純資産増で改善傾向。変動要因は売上増と固定費削減、特別損失縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,170百万円（前年同期+4,132百万円、主に税引前利益+減価償却費）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -4,284百万円（前年同期-2,746百万円、有形・無形取得・事業譲受）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -5,931百万円（前年同期-5,580百万円、借入返済・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +886百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 8,452百万円（前期末比-5,017百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年3月期通期売上88,100百万円（+7.0%）、営業利益4,400百万円（+17.2%）、経常利益5,320百万円（-11.0%）、親会社株主純利益4,040百万円（-3.6%）、EPS88.81円（8月公表から修正、上方）。
- 中期経営計画や戦略: 居酒屋・焼肉・テイクアウト多業態展開、宅食拠点拡大（516ヶ所）、海外成長、ローコストオペレーション強化。
- リスク要因: 円安・物価高・賃金上昇による購買力低下、中食需要減。
- 成長機会: 外食回復、単価増、事業譲受（M&A）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内外食（売上25,300百万円+7.4%、利益1,177百万円+22.6%）、宅食（30,959百万円-0.5%、利益3,884百万円+13.6%）、海外（7,446百万円+36.6%、利益206百万円黒字転換）、環境（1,788百万円-1.0%、利益162百万円-55.3%）、農業（455百万円+11.8%、損失90百万円微改善）。
- 配当方針: 普通株式年間20円（中間10円、期末10円予想）、A種優先株式4,000,000円/株予想。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 新規連結4社（Watami US Corp等）、事業譲受支出883百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗: 国内外食306店舗（-22）、海外65店舗（+9純増）。