決算
2026-02-05T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フォーラムエンジニアリング (7088)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社フォーラムエンジニアリング
- 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日（2026年３月期第３四半期）
- 総合評価: 売上高・営業利益が前年比で8.1％・16.5％増と堅調に成長。エンジニア人材市場の需要拡大と単価上昇が収益を押し上げた。AIマッチングシステム「コグナビ」の事業拡大も進展。一方、公開買付け関連費用426百万円が経常利益伸びを抑制した。
- 主な変化点: 自己資本比率が前年度末比5.8ポイント改善（68.8％→74.6％）、負債総額が1,103百万円減少。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年３月期第３四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 28,155 | +8.1％ |
| 営業利益 | 3,979 | +16.5％ |
| 経常利益 | 3,617 | +4.0％ |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,417 | +3.7％ |
| EPS（円） | 45.88 | +3.0％ |
| 配当金（第３四半期末） | 0.00 | 記載なし |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上増はエンジニア派遣人員の増加（前年比+122名）と平均単価上昇（4,230円）が貢献。
- 営業利益率は14.1％（前年同期13.1％）と改善し、人件費管理の効率化が寄与。
- 経常利益伸び率が営業利益を下回ったのは、公開買付け関連費用426百万円の計上が影響。
- 事業セグメント: エンジニア派遣・紹介事業が単一収益源（セグメント情報非開示）。
- 特記事項: インド事業「Cognavi」の学生登録会員が40万名に到達し、成長基盤を拡大。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 16,087 | +126 |
| 現金及び預金 | 11,214 | -419 |
| 売掛金 | 4,509 | +375 |
| その他流動資産 | 362 | +170 |
| 固定資産 | 2,562 | -255 |
| 有形固定資産 | 447 | -53 |
| 無形固定資産 | 886 | -244 |
| 投資その他の資産 | 1,227 | -12 |
| 資産合計 | 18,649 | -128 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 4,442 | -1,084 |
| 未払金 | 1,294 | +373 |
| 賞与引当金 | 929 | -971 |
| その他流動負債 | 1,697 | +20 |
| 固定負債 | 68 | -19 |
| リース債務 | 53 | -20 |
| 負債合計 | 4,510 | -1,103 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 資本金 | 117 | ±0 |
| 利益剰余金 | 13,803 | +735 |
| 自己株式 | △131 | +270 |
| 純資産合計 | 14,138 | +974 |
| 負債純資産合計 | 18,649 | -128 |
貸借対照表コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率74.6％（前年度末68.8％）と高水準。流動比率362％（流動資産÷流動負債）で財務健全性が向上。
- 変動要因: 賞与引当金の大幅減少（-971百万円）が負債圧縮の主因。現金減少は投資活動によるものと推測。
- 課題: 無形固定資産の減少（ソフトウェア投資縮小）が今後の成長持続性に影響する可能性。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 28,155 | +8.1％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 19,299 | +7.7％ | 68.5％ |
| 売上総利益 | 8,855 | +8.9％ | 31.5％ |
| 販管費 | 4,876 | +3.5％ | 17.3％ |
| 営業利益 | 3,979 | +16.5％ | 14.1％ |
| 営業外費用 | 435 | +6,114％ | 1.5％ |
| 経常利益 | 3,617 | +4.0％ | 12.8％ |
| 法人税等 | 1,229 | +3.1％ | 4.4％ |
| 当期純利益 | 2,387 | +4.4％ | 8.5％ |
損益計算書コメント:
- 収益性: 営業利益率14.1％（前年同期13.1％）改善。販管費の伸び抑制（+3.5％）が効率化を示唆。
- コスト構造: 売上原価比率68.5％（前年同期68.8％）で人材コスト管理が効果的。
- 変動要因: 営業外費用の急増は公開買付け関連費用426百万円が主因（前年は未発生）。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
- 参考: 減価償却費は303百万円（前年同期比+1.3％）。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高37,680百万円（+8.6％）、営業利益5,000百万円（+19.0％）を予測。
- 戦略: AIマッチング技術「コグナビ」の機能強化とインド市場での事業拡大を推進。
- リスク: 上場廃止に伴う資金調達環境の変化、地政学リスクによる海外事業の不確実性。
- 機会: 日本国内のエンジニア不足継続により、派遣単価上昇と需要拡大が持続的可能性。
7. その他の重要事項
- 上場廃止: KJ003株式会社による公開買付け完了（55.89％取得）を受け、2026年上場廃止予定。
- 配当方針: 第３四半期配当0円。今後の株主還元は非上場化後の方針に依存。
- 事業投資: インド事業「WORK IN JAPAN」で日印人材マッチングを本格化。
- 人員動向: 派遣エンジニア稼働人員4,588名（前年比+122名）と採用強化を継続。
分析限界: キャッシュフロー情報やセグメント別詳細数値の開示が不足。公開買付け完了後の経営戦略に不透明性が残る。