2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フォーラムエンジニアリング (7088)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社フォーラムエンジニアリングの2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結業績は、非常に良好です。売上高は前年同期比10.9%増の26,052百万円、営業利益は41.1%増の3,417百万円と大幅増収増益を達成しました。主要変化点は、エンジニア派遣需要の回復と稼働単価の上昇（平均4,056円）によるもので、稼働人員も4,466名（前年同期比+237名）に増加。財政状態も安定し、自己資本比率71.6%を維持しています。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 26,052 | +10.9 |
| 営業利益 | 3,417 | +41.1 |
| 経常利益 | 3,479 | +43.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,330 | +42.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 44.53円 | - |
| 配当金 | 中間: 21.00円（予想） | - |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は、主力のエンジニア派遣サービスの需要回復と単価上昇です。製造業の設備投資回復（自動車・半導体関連）と慢性的人材不足が背景にあり、売上原価率は改善（68.8%→68.7%）。事業は単一セグメント（エンジニア派遣・紹介事業）で、「コグナビ」シリーズ（派遣、新卒、転職、カレッジ）の拡充が進み、稼働人員増・会員数増（新卒10,412名、研修受講者649名）が特筆。インド子会社のジョブポータルも成長中。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 14,434 | -683 | | 現金及び預金 | 9,947 | -1,059 | | 受取手形及び売掛金 | 4,239 | +280 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 247 | +96 | | 固定資産 | 2,842 | +42 | | 有形固定資産 | 470 | +53 | | 無形固定資産 | 1,123 | -34 | | 投資その他の資産| 1,247 | +22 | | 資産合計 | 17,277 | -641 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 4,550 | -68 | | 支払手形及び買掛金 | 1,076 | +276 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,474 | -344 | | 固定負債 | 78 | +69 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 78 | +69 | | 負債合計 | 4,628 | 0 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 12,297 | -624 | | 資本金 | 117 | 0 | | 利益剰余金 | 12,514 | -728 | | その他の包括利益累計額 | 66 | +20 | | 純資産合計 | 12,648 | -641 | | 負債純資産合計 | 17,277 | -641 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は71.6%（前期末72.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約3.17倍（14,434/4,550）と流動性に余裕あり、当座比率も良好（現金・売掛中心）。資産構成は流動資産83.5%、負債は流動負債中心で借入依存低く安定。主な変動は現金減少（配当支払い影響）と売掛金増加（売上増反映）、利益剰余金減少（配当3,058百万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 26,052 | +10.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 17,921 | +9.0 | 68.8 |
| 売上総利益 | 8,130 | +15.3 | 31.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,713 | +1.8 | 18.1 |
| 営業利益 | 3,417 | +41.1 | 13.1 |
| 営業外収益 | 70 | +400.0 | 0.3 |
| 営業外費用 | 7 | -0.0 | 0.0 |
| 経常利益 | 3,479 | +43.3 | 13.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,479 | +43.3 | 13.4 |
| 法人税等 | 1,192 | +45.7 | 4.6 |
| 当期純利益 | 2,287 | +42.1 | 8.8 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率31.2%（前期30.0%）と改善、営業利益率13.1%（同10.3%）へ大幅上昇で収益性向上。ROEは高水準推定（自己資本12,364百万円に対し純利益2,330百万円）。コスト構造は売上原価中心（人件費等）、販管費微増も効率化。変動要因は単価上昇と人員増による売上増、原価率安定。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費は299百万円（前期298百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高34,600百万円（+10.6%）、営業利益4,000百万円（+32.0%）、経常利益4,070百万円（+34.9%）、親会社株主帰属純利益2,725百万円（+33.6%）、EPS52.01円。
- 中期経営計画「cognavi Vision2026」最終年度：営業利益率12.4%、ROE23.5%目標。AIマッチング「コグナビ」拡充、新卒・転職・研修・インド事業強化。
- リスク要因：円安コスト増、製造業景気変動。
- 成長機会：エンジニア不足継続、AIスキルマッチング、海外展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（エンジニア派遣・紹介事業）のため省略。
- 配当方針：安定配当＋継続増配。中間21円（前期0円）、期末29円（前期37.50円）、通期50円予想。
- 株主還元施策：増配継続、企業価値向上重視。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：稼働エンジニア4,466名（+237名）、株式分割（2023年12月、1:2）実施済み。連結範囲変更なし。