2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社アバールデータ (6918)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アバールデータ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、非連結）。
当期業績は売上高・利益ともに前年同四半期比で大幅減少と低調。半導体製造装置市場の在庫調整継続と一部顧客の需給変動が主因で、想定を下回る結果となった。純利益の大幅減は前年の投資有価証券売却益（5,154百万円）の反動が大きい。財政状態は総資産減少も自己資本比率88.4%と高水準を維持し、安全性は高い。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,330 | △12.9% |
| 営業利益 | 1,102 | △33.5% |
| 経常利益 | 1,200 | △32.3% |
| 当期純利益 | 904 | △81.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 146.87円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第2四半期末39円、通期予想70円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上高減少は受託製品（5,452百万円、11.7%減、主に半導体製造装置関連13.2%減）と自社製品（2,877百万円、15.1%減、画像処理・計測通信機器中心）の両セグメントで在庫調整影響。営業利益減は売上減に加え、山梨R&Dセンター完成に伴う減価償却費増（141百万円、当年）。純利益大幅減は前年の特別利益（投資有価証券売却益）が主因で、税引前利益は堅調。セグメント利益合計1,648百万円に対し全社費用545百万円圧迫。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 16,254 | △2,590 (13.7%減) |
| 現金及び預金 | 5,649 | △3,389 (27.3%減) |
| 受取手形及び売掛金 | 2,120 | △221 (9.4%減) |
| 棚卸資産 | 7,123 | △25 (0.4%減) |
| その他 | 994 | +856 (612.5%増) |
| 固定資産 | 6,482 | △2,178 (33.6%減)|
| 有形固定資産 | 3,276 | +424 (14.9%増) |
| 無形固定資産 | 48 | +8 (19.5%増) |
| 投資その他の資産| 3,158 | △2,609 (45.2%減)|
| 資産合計 | 22,736 | △4,768 (17.3%減)|
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,975 | △1,499 (43.2%減)|
| 支払手形及び買掛金 | 1,524 | +15 (1.0%増) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 451 | △1,641 (78.5%減)|
| 固定負債 | 661 | △589 (47.1%減) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 661 | △589 (47.1%減) |
| 負債合計 | 2,636 | △2,088 (44.2%減)|
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,446 | △957 (4.9%減) |
| 資本金 | 2,354 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 14,422 | △974 (6.0%減) |
| その他の包括利益累計額 | 1,655 | △1,723 (51.0%減)|
| 純資産合計 | 20,100 | △2,680 (11.8%減)|
| 負債純資産合計 | 22,736 | △4,768 (17.3%減)|
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率88.4%（前期末82.8%、+5.6pt）と高く、目標80%以上をクリアし財務安全性抜群。流動比率823%（流動資産/流動負債）、当座比率285%（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産減少は現金減（納税・配当・投資）と投資有価証券減（売却・時価変動）が主因、棚卸増（原材料確保）は需給ギャップ対応。有形固定資産増は山梨R&Dセンター計上。負債減は未払税・賞与引当金減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,330 | △12.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,755 | △10.8% | 69.1% |
| 売上総利益 | 2,575 | △17.3% | 30.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,473 | +1.0% | 17.7% |
| 営業利益 | 1,102 | △33.5% | 13.2% |
| 営業外収益 | 98 | △15.2% | 1.2% |
| 営業外費用 | 0 | △71.6% | 0.0% |
| 経常利益 | 1,200 | △32.3% | 14.4% |
| 特別利益 | 73 | △98.6% | 0.9% |
| 特別損失 | 0 | △100.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,273 | △81.6% | 15.3% |
| 法人税等 | 368 | △82.1% | 4.4% |
| 当期純利益 | 905 | △81.4% | 10.9% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率30.9%（前期32.6%）、営業利益率13.2%（前期17.3%）と収益性低下。原価率低下も管理費横ばい（減価償却増）と売上減で圧迫。ROEは純資産20,100百万円に対し利益905百万円で年率化約4.5%（推定、低調）。コスト構造は原価中心（69%）、固定費比率高く売上減に脆弱。前年特別利益依存の反動大。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費141百万円（前年87百万円、前期比+63%増、山梨R&Dセンター影響）。
6. 今後の展望
- 業績予想（通期）: 売上11,000百万円（前期比12.6%減）、営業利益1,440百万円（31.3%減）、経常利益1,550百万円（31.8%減）、純利益1,160百万円（77.9%減）、EPS188.30円（下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 中長期需要増備え先行投資（R&Dセンター）継続、付加価値製品提供。
- リスク要因: 半導体市場在庫調整継続、地政学リスク、高金利影響、中国経済停滞。
- 成長機会: AIサーバ向けGPU投資回復、部材供給改善。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 受託製品売上5,453百万円（11.7%減、利益885百万円19.9%減）、自社製品2,877百万円（15.1%減、利益763百万円27.3%減）。半導体関連・画像処理が弱い。
- 配当方針: 通期予想70円（前期317円から大幅減、第3Q末31円予定、下方修正）。
- 株主還元施策: 自己株式減少（譲渡制限付株式報酬）。
- M&Aや大型投資: 山梨R&Dセンター完成（有形固定資産増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。