決算短信
2025-03-13T15:30
2025年１月期決算短信〔日本基準〕(連結)
ダブル・スコープ株式会社 (6619)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ダブル・スコープ株式会社の2025年1月期連結決算（2024年2月1日～2025年1月31日）は、主力のリチウムイオン二次電池セパレータ事業でEV市場鈍化と韓国子会社W-SCOPE CHUNGJU PLANT CO.,LTD.（WCP）の第3四半期連結除外が直撃し、売上高35.4%減の31,047百万円、営業損失1,008百万円、当期純損失3,713百万円と大幅悪化。総資産はWCP除外で171,000百万円から60,079百万円へ急減も、自己資本比率は82.5%へ向上。キャッシュフローは営業CFプラス維持も投資CF支出増で現金残高減少。継続企業前提に資金繰り懸念が生じているが、市場回復と新規事業で対応中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 31,047 | △35.4 |
| 営業利益 | △1,008 | ― |
| 経常利益 | △3,239 | ― |
| 当期純利益 | △3,713 | ― |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △67.60 | ― |
| 配当金 | 0.00 | ― |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上高は車載向け22,338百万円（△25.0%）、民生向け7,373百万円（△53.4%）と全セグメント減。WCP連結除外（売上影響16,996百万円）と欧州EV補助金打ち切りによる受注減が主因。新規イオン交換膜事業で1,335百万円計上も寄与薄。
- 営業損失転落は売上減収16,996百万円に対し費用減12,122百万円（原材料・変動費減少）で吸収しきれず。持分法投資損失3,007百万円（WCP関連）が経常損失拡大。
- 特筆: 前期は13ヶ月経過期のため比較参考値。為替（1USD=151.49円）が有利も影響限定的。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,761 | △29,503 |
| 現金及び預金 | 262 | △11,752 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,605 | △6,962 |
| 棚卸資産 | 2,150 | △9,605 |
| その他 | 743 | △1,179 |
| 固定資産 | 53,317 | △81,418 |
| 有形固定資産 | 13,254 | △116,575 |
| 無形固定資産 | 53 | △104 |
| 投資その他の資産 | 40,009 | △35,261 |
| **資産合計** | 60,079 | △110,921 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,492 | △24,740 |
| 支払手形及び買掛金 | 153 | △1,776 |
| 短期借入金 | 7,506 | △7,946 |
| その他 | 830 | △14,018 |
| 固定負債 | 1,912 | △12,057 |
| 長期借入金 | 記載なし | △11,050 |
| その他 | 記載なし | ― |
| **負債合計** | 10,404 | △36,797 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | ― |
| 資本金 | 記載なし | ― |
| 利益剰余金 | 記載なし | ― |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | ― |
| **純資産合計** | 49,674 | △74,123 |
| **負債純資産合計** | 60,079 | △110,921 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率82.5%（前期31.3%）と大幅改善。WCP連結除外で非支配株主持分70,171百万円減、総資産・負債急減が寄与。
- 流動比率79.6倍（流動資産/流動負債、健全）、当座比率30.9倍（現金等/流動負債）と流動性向上も現金残高262百万円と低水準。
- 資産構成: 投資その他40,009百万円（投資有価証券38,334百万円急増）が固定資産の75%。建設仮勘定4,133百万円残り設備投資継続。
- 主変動: WCP除外で有形固定資産116,575百万円減、借入金総額大幅返済。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 31,047 | △35.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | ― | ― |
| **売上総利益** | 記載なし | ― | ― |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | ― | ― |
| **営業利益** | △1,008 | ― | △3.2 |
| 営業外収益 | 記載なし（為替差益1,014等） | ― | ― |
| 営業外費用 | 記載なし（持分法損失3,007等） | ― | ― |
| **経常利益** | △3,239 | ― | △10.4 |
| 特別利益 | 記載なし | ― | ― |
| 特別損失 | 記載なし | ― | ― |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | ― | ― |
| 法人税等 | 記載なし | ― | ― |
| **当期純利益** | △3,713 | ― | △12.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 営業利益率△3.2%（前期8.0%）、経常利益率△10.4%（前期3.0%）と収益性急悪化。ROE記載なしだが純資産当期純利益率△7.2%。
- コスト構造: 変動費（原材料3,726減）・固定費（減価償却2,504減、人件費2,380減）抑制も売上減収吸収せず。
- 主変動: WCP除外と販売数量減。持分法損失が純利益圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,008百万円（前期13,215百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △28,748百万円（前期△51,005百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 17,278百万円（前期15,015百万円）
- フリーキャッシュフロー: △24,740百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年1月期通期）: 売上高5,400百万円（△82.6%）、営業利益△4,300百万円、経常利益△7,300百万円、当期純損失7,300百万円、EPS△132.91円。市場低迷継続も下期回復想定。
- 中期計画: セパレータ生産性向上（新工法・自動化）、イオン交換膜拡大（アルゼンチン追加受注、リチウム析出・RED発電参入）。
- リスク要因: EV需要不透明、資金繰り懸念（継続企業前提重要事象あり、借入協議中）。
- 成長機会: 欧州CAFE規制強化、北米EV拡大、SDI社供給回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 車載セパレータ△25.0%、民生△53.4%、イオン交換膜1,335百万円。新規。
- 配当方針: 無配継続（2026年予想0円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: WCP連結除外（持分法移行）。有形固定資産取得28,157百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。製造ライン停止中（需要減対応）。