2025年7月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
サムコ株式会社 (6387)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
サムコ株式会社の2025年7月期第2四半期（中間期、自2024年8月1日至2025年1月31日、非連結）決算は、売上高が微増したものの利益が減少する普通の業績となった。化合物半導体分野の減少を電子部品分野の急増が一部補ったが、販売管理費増と棚卸資産増加が利益を圧迫。前期比で資産・純資産は拡大したが、キャッシュは減少。通期予想に変更はなく、生成AI・6G関連需要が成長ドライバー。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 4,122 | +0.4% |
| 営業利益 | 990 | -2.2% |
| 経常利益 | 1,011 | -5.0% |
| 当期純利益 | 714 | -4.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 中間45.00円（年間90.00円予想） | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 売上高微増はシリコン半導体（+17.7%）、電子部品（+304.5%）の寄与が大きいが、主力の化合物半導体（-35.5%）が足を引っ張った。利益減少は販売費及び一般管理費の増加（+7.3%）と売上原価率低下（約51%→48.9%）にもかかわらずコスト増による。セグメントでは量子デバイス・高周波フィルター用途が回復。特筆は生成AI・6G関連研究開発装置需要の拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 11,469 | +280 | | 現金及び預金 | 5,711 | -881 | | 受取手形及び売掛金 | 2,952 | +1,114 | | 棚卸資産 | 2,768 | +412 | | その他 | 38 | - | | 固定資産 | 5,224 | +296 | | 有形固定資産 | 4,461 | +364 | | 無形固定資産 | 17 | -1 | | 投資その他の資産 | 746 | -67 | | 資産合計 | 16,693 | +577 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 3,125 | +291 | | 支払手形及び買掛金 | 794 | - | | 短期借入金 | 1,000 | 横ばい | | その他 | 1,331 | +272（主に契約負債） | | 固定負債 | 979 | -4 | | 長期借入金 | 43 | - | | その他 | 936 | - | | 負債合計 | 4,104 | +287 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 12,457 | +353 | | 資本金 | 1,664 | 横ばい | | 利益剰余金 | 8,727 | +353 | | その他の包括利益累計額 | 132 | -64 | | 純資産合計 | 12,589 | +289 | | 負債純資産合計 | 16,693 | +577 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率75.4%（前75.4%から0.9pt低下）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率367%（前395%）、当座比率183%（前185%）と流動性も良好。資産構成は流動資産69%、固定資産31%。主な変動は売掛金・契約資産増加（受注好調）と建設仮勘定増加（先端技術開発棟新築）。負債は契約負債増で流動負債拡大も、無借金経営に近い低レバレッジ。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 4,122 | +0.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,015 | -1.9% | 48.9% |
| 売上総利益 | 2,107 | +2.7% | 51.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,117 | +7.3% | 27.1% |
| 営業利益 | 990 | -2.2% | 24.0% |
| 営業外収益 | 27 | -49% | 0.7% |
| 営業外費用 | 6 | +187% | 0.2% |
| 経常利益 | 1,011 | -5.0% | 24.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,011 | -5.0% | 24.5% |
| 法人税等 | 297 | -6.3% | 7.2% |
| 当期純利益 | 714 | -4.4% | 17.3% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率51.1%（前50.0%）と改善も、販管費率27.1%（前25.3%）増で営業利益率24.0%（前24.7%）低下。ROEは非連結のため算出困難だが、高収益性維持。為替差益減少と業務委託費発生が経常利益を圧迫。コスト構造は原価中心で変動費比率高く、売上増に連動。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 使用110百万円（前年取得722百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 使用395百万円（前年使用42百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 使用382百万円（配当金361百万円）
- フリーキャッシュフロー: 使用505百万円
現金及び現金同等物期末残高3,748百万円（前比-889百万円、-19.2%）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年7月期通期予想に修正なし（9/11発表値）。
- 中期経営計画や戦略: 生成AI・6G関連半導体製造装置の研究開発需要拡大を注力。
- リスク要因: 地政学リスク、スマホ・PC需要弱含み。
- 成長機会: 化合物半導体・電子部品の量子デバイス・高周波フィルター用途拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化合物半導体1,111百万円（構成比27.0%、-35.5%）、シリコン半導体940百万円（22.8%、+17.7%）、電子部品646百万円（15.7%、+304.5%）、ヘルスケア82百万円（+251.8%）、その他720百万円（-12.3%）。
- 配当方針: 中間45.00円、期末45.00円（年間90.00円）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 先端技術開発棟新築（建設仮勘定637百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。