1. 総評

株式会社アビスト（決算期間：2025年9月期第2四半期中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）は、売上高が前年同期比6.3%増の52億76百万円と堅調に伸長したものの、営業利益・経常利益・中間純利益がそれぞれ2.2%、0.2%、10.2%減少し減益となった。主力設計開発アウトソーシング事業の単価改善と稼働増が寄与した一方、人件費の上昇や特別損失（主に過年度決算訂正関連費用75百万円）が主な要因。総資産は94億60百万円（前期末比0.9%増）、自己資本比率72.6%を維持し、財務基盤は安定している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収減益。売上高増は主力設計開発アウトソーシング事業（売上51億52百万円、前年比7.2%増、セグメント利益9億59百万円、同1.5%増）が牽引。単価改善と稼働要員増加が寄与。一方、美容・健康商品製造販売事業は売上25百万円（同5.1%減）、セグメント損失13百万円（前年9百万円）と低迷。不動産賃貸事業は売上30百万円（同0.6%減）、利益12百万円（同1.2%減）と安定。 - 特別損失75百万円（過年度決算訂正関連費用等）が純利益を圧迫。全社的な待遇改善による人件費増も営業利益減の要因。 - 3Dプリント事業は前年度廃止。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 5,840 | -4.9 | | 現金及び預金 | 4,088 | -8.9 | | 受取手形及び売掛金 | 1,492 | +3.6 | | 棚卸資産 | 60 | +9.9 | | その他 | 199 | +108.4 | | 固定資産 | 3,620 | +11.7 | | 有形固定資産 | 1,993 | +1.4 | | 無形固定資産 | 158 | +95.9 | | 投資その他の資産 | 1,470 | +22.9 | | 資産合計 | 9,460 | +0.9 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 1,746 | +2.2 | | 支払手形及び買掛金 | 0 | -95.7 | | 短期借入金 | 0 | -100.0 | | その他 | 1,746 | +4.3 | | 固定負債 | 850 | +4.6 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 850 | +7.1 | | 負債合計 | 2,595 | +3.0 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 6,350 | -2.1 | | 資本金 | 1,027 | 0.0 | | 利益剰余金 | 4,308 | -3.0 | | その他の包括利益累計額 | 516 | +37.7 | | 純資産合計 | 6,866 | +0.1 | | 負債純資産合計 | 9,460 | +0.9 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率72.6%（前期73.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。純資産増は主にその他有価証券評価差額金増加による。 - 流動比率約334%（流動資産/流動負債）、当座比率約234%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性に優れる。 - 資産構成は固定資産中心（38%）、投資有価証券増（95億円）が総資産増要因。負債は賞与引当金・未払法人税等中心で借入金ゼロと無借金経営。 - 主な変動：投資有価証券+21億円、未払法人税等+9,764万円。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率28.1%（前期28.2%）、営業利益率9.7%（同10.5%）と収益性微減。売上原価率上昇と販管費増（人件費主）が要因。 - ROEは算出不能（詳細データ不足）だが、純資産回転率向上見込み。コスト構造は人件費中心（賞与引当金等）。 - 主な変動要因：販管費+9,252万円（待遇改善）、特別損失+3,852万円（過年度訂正75百万円）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 258百万円（前期228百万円、前期比+13.2%）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -202百万円（前期-47百万円、投資増）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -456百万円（前期-406百万円、配当支払い）
• フリーキャッシュフロー: 56百万円（営業+投資）

営業CF堅調（税引前利益・売上債権減少寄与）、投資CFは無形資産・関係会社出資増で悪化。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上高10,700百万円（+7.0%）、営業利益800百万円（-11.5%）、純利益440百万円（-28.0%）、EPS110.57円。
• 中期計画：デジタルソリューション企業へ移行、新規事業推進。設計開発アウトソーシング強化。
• リスク要因：自動車業界の脱炭素化・米通商政策、雇用調整助成金返還（加算金可能性）。
• 成長機会：単価改善継続、稼働増。国内賃金上昇・人手不足が追い風。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：設計開発アウトソーシング（売上51億52百万円、利益率18.6%）、美容・健康（損失13百万円）、不動産賃貸（利益率42.9%）。3Dプリント事業廃止。
• 配当方針：安定配当維持。第2四半期末0円、通期予想102円（前期同水準、修正なし）。
• 株主還元施策：配当継続。自己株式保有微増（680株）。
• M&Aや大型投資：関係会社出資金1億31百万円。
• 人員・組織変更：記載なし。稼働要員増加傾向。
• その他：雇用調整助成金返還関連で偶発債務可能性（影響額見積難）。