決算短信
2025-02-14T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ｅＷｅＬＬ (5038)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ｅＷｅＬＬの2024年12月期（2024年1月1日～2024年12月31日、非連結）は、訪問看護業界のDX推進と診療報酬改定の追い風を受け、主力サービス「iBow」の新規顧客獲得が寄与し、売上高・利益ともに前期比20%超の大幅増を達成した非常に良好な業績となった。総資産は3,070百万円（前期比29.0%増）、純資産2,409百万円（同42.6%増）と健全な拡大を続け、自己資本比率も78.5%に向上。キャッシュフローも営業活動で大幅黒字化し、財務基盤が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 2,571 | +24.3 |
| 営業利益 | 1,135 | +25.0 |
| 経常利益 | 1,138 | +25.1 |
| 当期純利益 | 808 | +31.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.83円 | +25.0 |
| 配当金（年間合計） | 12.00円 | -40.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はクラウドサービス（1,992百万円）とBPaaS（212百万円）が主力で、訪問看護ステーション向け「iBow」の新規獲得と既存顧客拡大が主因。単一セグメントのため事業分散は限定的だが、利益率は営業利益率44.2%（前期43.9%）と高水準を維持。純利益増は税効果（繰延税金資産増加）も寄与。特筆はAI活用新サービス「AI訪問看護計画・報告」の開始で、成長ドライバーに。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 2,527 | +670 |
| 現金及び預金 | 1,966 | +553 |
| 受取手形及び売掛金 | 507 | +91 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 54 | +35 |
| 固定資産 | 544 | +20 |
| 有形固定資産 | 248 | -33 |
| 無形固定資産 | 134 | +28 |
| 投資その他の資産| 162 | +25 |
| **資産合計** | 3,071 | +690 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 559 | -30 |
| 支払手形及び買掛金 | 31 | +8 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 528 | -37 |
| 固定負債 | 102 | +0 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 102 | +0 |
| **負債合計** | 661 | -29 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 2,409 | +719 |
| 資本金 | 397 | +30 |
| 利益剰余金 | 1,624 | +658 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 2,409 | +719 |
| **負債純資産合計** | 3,071 | +690 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.5%（前期71.0%）と高く、財務安全性が高い。流動比率4.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率3.5倍（現金中心）と流動性も優秀。資産は現金・売掛金増加が主で、負債は借入返済（91百万円減）と税金変動。利益剰余金急増が純資産拡大の原動力で、無借金経営に近い安定構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 2,572 | +24.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 574 | +32.7 | 22.3 |
| **売上総利益** | 1,997 | +22.1 | 77.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 861 | +18.3 | 33.5 |
| **営業利益** | 1,136 | +25.0 | 44.2 |
| 営業外収益 | 5 | -3.8 | 0.2 |
| 営業外費用 | 2 | -38.0 | -0.1 |
| **経常利益** | 1,139 | +25.1 | 44.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1 | -75.4 | -0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,138 | +25.3 | 44.3 |
| 法人税等 | 330 | +11.8 | -12.8 |
| **当期純利益** | 808 | +31.9 | 31.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率77.7%（前期79.0%）と高く、原価率22.3%は労務費（49%）・経費（51%）中心で売上増に連動。営業利益率44.2%（前期43.9%）は販管費抑制が寄与。ROE39.4%（前期43.9%）と収益性優秀。変動要因は売上拡大と減価償却費増だが、税効果で純利益率向上。コスト構造は外注・システム費中心のスケーラブルなもの。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 856百万円（前期626百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △77百万円（前期△217百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △225百万円（前期△71百万円）
- フリーキャッシュフロー: 779百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益と減価償却計上増で大幅改善。投資はソフトウェア取得中心で抑制。財務は配当・借入返済が主。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期）: 売上高3,349百万円（+30.3%）、営業利益1,494百万円（+31.6%）、経常利益1,499百万円（+31.6%）、純利益1,040百万円（+28.7%）、EPS68.26円。
- 中期計画: 在宅医療プラットフォーム強化、AI業務効率化、地域包括ケア最適化、新機能開発。
- リスク要因: 診療報酬改定、医療DX遅れ、物価上昇。
- 成長機会: 2025年超高齢化、訪問看護需要急増、国策DX推進。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（訪問看護サービス）。サービス別: クラウド1,992百万円、BPaaS（旧BPO）212百万円など。
- 配当方針: 安定配当、2024期12円（配当性向22.3%）、2025予想15円（同22.0%）。
- 株主還元施策: 配当増額傾向、新株予約権行使。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:2、2024/1/1実施）。