2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
山田コンサルティンググループ株式会社 (4792)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
山田コンサルティンググループ株式会社の2025年4月1日～2025年12月31日における第3四半期累計業績は、売上高の増加と利益の減少が混在する結果となった。コンサルティング事業が人件費増加により減益した一方、投資事業が資産売却により堅調に推移。自己資本比率71.4%と財務基盤は安定しているが、流動性の悪化（営業CF△4.7億円）が懸念材料。通期予想達成に向けて最終四半期の業績回復が鍵となる。
前期比主な変化点: - 売上高増加(+12.3億円) vs 営業利益減少(△9.0億円) - 投資事業売上高が61.1%増加 - 従業員数7.2%増（1,067名→1,144名）
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 18,296百万円 | 17,061百万円 | +7.2% |
| 営業利益 | 2,533百万円 | 3,441百万円 | △26.3% |
| 経常利益 | 2,433百万円 | 3,431百万円 | △29.0% |
| 当期純利益 | 1,683百万円 | 2,266百万円 | △25.7% |
| EPS | 88.04円 | 118.81円 | △25.9% |
| 配当金（第3四半期末） | 38.00円 | 38.00円 | 0.0% |
業績結果に対するコメント: - 減益要因: コンサルティング事業の人件費増（販管費+6.5億円）、M&A成約件数減少（75件→65件） - 投資事業の好調: 未上場株式・不動産売却により売上高61.1%増、営業利益102億円 - 通期予想進捗率: 営業利益66.6%、投資事業は117.3%と超過達成 - 1株当たり利益の大幅減少（118.81円→88.04円）
3. 貸借対照表
【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 2025年12月末 | 前期末 | 前期比 | |------|--------------|--------|--------| | 流動資産 | 22,128 | 20,148 | +9.8% | | 現金及び預金 | 9,634 | 9,147 | +5.3% | | 営業投資有価証券 | 8,240 | 7,004 | +17.6% | | 棚卸資産 | 1,842 | 1,415 | +30.2% | | 固定資産 | 3,698 | 3,322 | +11.3% | | 有形固定資産 | 622 | 527 | +18.0% | | 資産合計 | 25,827 | 23,470 | +10.0% |
【負債の部】 | 科目 | 2025年12月末 | 前期末 | 前期比 | |------|--------------|--------|--------| | 流動負債 | 5,416 | 4,774 | +13.5% | | 短期借入金 | 3,596 | 1,600 | +124.8% | | 固定負債 | 154 | 116 | +32.9% | | 負債合計 | 5,570 | 4,890 | +13.9% |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月末 | 前期末 | 前期比 | |------|--------------|--------|--------| | 株主資本 | 17,950 | 17,700 | +1.4% | | 利益剰余金 | 15,189 | 14,978 | +1.4% | | その他の包括利益 | 507 | 335 | +51.3% | | 純資産合計 | 20,256 | 18,580 | +9.0% | | 負債純資産合計 | 25,827 | 23,470 | +10.0% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率71.4%（前期76.8%から悪化） - 流動比率408%（前期422%から低下） - 短期借入金が124.8%増加（16億円→35.9億円） - 営業投資有価証券が17.6%増加（未上場株式投資拡大） - 棚卸資産30.2%増（不動産投資事業の物件増）
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 18,296 | +7.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,102 | +54.2% | 22.4% |
| 売上総利益 | 14,194 | △1.4% | 77.6% |
| 販管費 | 11,660 | +6.4% | 63.7% |
| 営業利益 | 2,533 | △26.3% | 13.8% |
| 営業外収益 | 457 | △19.8% | 2.5% |
| 営業外費用 | 1,157 | +134.3% | 6.3% |
| 経常利益 | 2,433 | △29.0% | 13.3% |
| 当期純利益 | 1,682 | △25.7% | 9.2% |
損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率13.8%（前期20.2%から悪化） - 販管費比率63.7%（前期64.3%から改善） - 営業外費用急増（支払利息131%増、為替差損増） - ROE（年換算）8.3%（前期12.2%から低下）
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | △474 |
| 投資CF | △851 |
| 財務CF | +1,752 |
| フリーキャッシュフロー | 記載なし |
- 営業CF悪化要因：法人税支払11億円、営業投資有価証券増12億円
- 財務CF増加要因：短期借入金増19億円
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高260億円(+14.2%)、営業利益38億円(△8.0%)
- 成長戦略:
- コンサルティング: M&A案件増・海外成長支援強化
- 投資事業: 未上場株式の価値向上・不動産権利調整
- リスク: 人件費増加の継続、M&A成約率低下
- 機会: 中堅企業の事業承継需要増
7. その他の重要事項
- 従業員数: 7.2%増（1,144名）
- 配当方針: 通期77円予想（前期77円）
- 投資残高:
- 未上場株式: 80.9億円
- 不動産: 18.2億円
- 特記事項: 業績予想・配当予想に変更なし
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成