2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
山田コンサルティンググループ株式会社 (4792)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
山田コンサルティンググループ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高2万2,761百万円（前期比+2.6%）、営業利益4,132百万円（+12.8%）と増収増益を達成した。コンサルティング事業の堅調な案件獲得と投資事業の売却益が寄与し、利益率が改善。一方、当期純利益は+0.7%と小幅増にとどまり、総資産は投資拡大で2万3,470百万円へ増加したものの、自己資本比率は76.8%に低下。全体として業績は良好だが、投資活動の活発化がキャッシュフローを圧迫した。
2. 業績結果
| 項目 | 2025年3月期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 22,761 | +2.6 | 22,177 |
| 営業利益 | 4,132 | +12.8 | 3,662 |
| 経常利益 | 4,099 | +10.0 | 3,724 |
| 当期純利益 | 2,882 | +0.7 | 2,861 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 151.07円 | - | 150.18円 |
| 配当金 | 77.00円（年間合計） | +1.00円 | 76.00円 |
業績結果に対するコメント： - 増収の主因はコンサルティング事業（売上高20,356百万円、+17.1%）のM&Aアドバイザリー（+25.8%）、事業承継（+23.3%）、不動産コンサル（+27.8%）の順調な案件成約とピナクル株式会社のM&A集中計上。投資事業は売上高-49.9%だが売却益で営業利益+34.7%。 - 主要収益源はコンサルティング事業（全体売上の約89%）。セグメント間取引を控除しても堅調。 - 特筆事項：当初予想を上回る達成率（売上107.8%、営業利益110.7%）。持分法投資損益はゼロ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細科目は記載なし。総資産のみ過去実績を記載。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 23,470 | +13.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし（推定4,890） | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし（自己資本18,035） | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 18,580 | +8.9 |
| 負債純資産合計 | 23,470 | +13.1 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率76.8%（前期80.1%）と高水準を維持も投資拡大で低下。自己資本18,035百万円（+8.5%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なし。現金残高8,870百万円と流動性は確保。 - 資産構成の特徴：投資有価証券7,004百万円、投資不動産1,401百万円と投資資産中心。総資産増は営業投資有価証券・棚卸資産（投資不動産）増加による。 - 主な変動：子会社取得等で資産拡大、負債も短期借入金増加（1,600百万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 22,761 | +2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし（推定3,337） | - | - |
| 売上総利益 | 19,424 | +19.2 | 85.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（推定15,292） | - | - |
| 営業利益 | 4,132 | +12.8 | 18.1 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 4,099 | +10.0 | 18.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 2,882 | +0.7 | 12.7 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率85.4%（前期推定73.5%から大幅改善、主に投資事業売却益）。営業利益率18.1%（前期16.5%）、経常利益率18.0%（16.5%）と収益性向上。当期純利益率16.6%（18.1%）。 - ROE詳細記載なし。コスト構造は人件費中心（従業員1,067名、+5.6%）。 - 主な変動要因：コンサルティング売上総利益+18.3%、投資事業+33.6%。販売管理費増（人件費等）も利益拡大。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △165百万円（前期+3,808百万円。投資実行・法人税支払いが要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △793百万円（前期+315百万円。子会社取得・固定資産投資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +87百万円（前期△3,761百万円。短期借入増も配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: △958百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 8,870百万円（前期9,687百万円）。
6. 今後の展望
- 2026年3月期業績予想: 売上高26,000百万円（+14.2%）、営業利益3,800百万円（△8.0%）、経常利益3,700百万円（△9.7%）、当期純利益2,750百万円（△4.5%）、EPS143.98円。投資事業売上増も原価増で利益圧縮、コンサルティング+2.1%。
- 中期計画・戦略: 記載なし（詳細は補足資料P6-8）。
- リスク要因: M&A成功報酬の変動性、人件費増（昇給・人員増）、投資事業の売却タイミング。
- 成長機会: M&A・事業承継需要、海外展開（子会社追加）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンサルティング（売上20,356百万円+17.1%、営業利益3,177百万円+7.3%）、投資（売上2,410百万円-49.9%、営業利益954百万円+34.7%）。
- 配当方針: 安定配当継続。2025年期77円（配当性向50.9%、DOE8.4%）、2026年予想同額（性向53.4%）。
- 株主還元施策: 配当総額1,470百万円。
- M&Aや大型投資: 新規連結3社（Takenaka Partners等）、子会社株式取得841百万円。投資有価証券・不動産投資継続。
- 人員・組織変更: 連結従業員1,067名（+5.7%）、中途157名入社。総合コンサル656名（+3.1%）。