2025年７月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ステムリム (4599)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ステムリム（決算期間：2025年7月期、2024年8月1日～2025年7月31日）は、再生誘導医薬®の開発に特化したバイオベンチャー企業。当期は事業収益が前期比変動なし（記載なし）のまま営業損失△1,971百万円（前期△2,076百万円）と損失幅を縮小させる改善を示したものの、開発費負担が重く赤字継続。総資産は7,518百万円へ減少（前期比-17.2%）、純資産も7,314百万円（同-17.8%）と縮小。キャッシュ残高は6,994百万円を維持するが、開発投資継続による資金消費が課題。パイプライン進捗が今後の成長鍵。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 事業収益 | 記載なし | － |
| 営業利益 | △1,971 | 改善（+5.1） |
| 経常利益 | △1,970 | 改善（+5.2） |
| 当期純利益 | △1,929 | 改善（+4.6） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △31.16 | 改善（+5.5） |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： - 増減要因：事業収益はマイルストーン収入依存で変動大だが当期記載なし、前期も同。損失縮小は研究開発費等のコストコントロールによるものと推察。バイオ開発段階ゆえ収益未発生。 - 主要収益源・事業セグメント：セグメント情報記載なし。主力はレダセムチド（TRIM2）等再生誘導医薬®のパイプライン開発。 - 特筆事項：EPS潜在株式調整後△28.7（前期△24.1）、自己資本当期純利益率△23.7%（前期△21.0%）と損失率改善。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | － | | 現金及び預金 | 記載なし | － | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | － | | 棚卸資産 | 記載なし | － | | その他 | 記載なし | － | | 固定資産 | 記載なし | － | | 有形固定資産 | 記載なし | － | | 無形固定資産 | 記載なし | － | | 投資その他の資産| 記載なし | － | | 資産合計 | 7,518 | -17.2 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | － | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | － | | 短期借入金 | 記載なし | － | | その他 | 記載なし | － | | 固定負債 | 記載なし | － | | 長期借入金 | 記載なし | － | | その他 | 記載なし | － | | 負債合計 | 1,204 | 推定増加 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | － | | 資本金 | 記載なし | － | | 利益剰余金 | 記載なし | － | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | － | | 純資産合計 | 7,314 | -17.8 | | 負債純資産合計 | 7,518 | -17.2 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：78.0%（前期83.5%）と高水準を維持も前期比低下。1株当たり純資産94.33円（前期123.20円）と減少。 - 流動比率・当座比率：詳細記載なしのため算出不可。現金残高6,994百万円が主資産と推察。 - 資産・負債構成の特徴：現金依存のバランスシート。総資産・純資産とも前期比大幅減はキャッシュ消費反映。 - 前期からの主な変動点：自己資本5,861百万円（前期7,579百万円）と開発投資等で減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 事業収益（売上高） | 記載なし | － | － |
| 売上原価 | 記載なし | － | － |
| 売上総利益 | 記載なし | － | － |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | － | － |
| 営業利益 | △1,971 | 改善（+5.1） | － |
| 営業外収益 | 記載なし | － | － |
| 営業外費用 | 記載なし | － | － |
| 経常利益 | △1,970 | 改善（+5.2） | － |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | － | － |
| 法人税等 | 記載なし | － | － |
| 当期純利益 | △1,929 | 改善（+4.6） | － |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：詳細科目記載なし。営業・経常段階で損失縮小も収益未発生。 - 収益性指標：営業利益率・経常利益率・当期純利益率記載なし（総資産経常利益率△23.7%）。ROE算出不可。 - コスト構造：研究開発費（見込み1,300～1,700百万円）が主因。 - 前期からの主な変動要因：損失幅縮小は費目効率化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：△1,414百万円（前期△1,881百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△42百万円（前期△4百万円、悪化）
- 財務活動によるキャッシュフロー：41百万円（前期78百万円、減少）
- フリーキャッシュフロー：△1,456百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高：6,994百万円（前期8,410百万円）。開発投資継続で営業CFマイナス拡大懸念も資金確保済。
6. 今後の展望
- 業績予想：2026年7月期はマイルストーン収入変動大で記載なし。
- 中期経営計画・戦略：レダセムチドの適応拡大（表皮水疱症承認申請予定、脳梗塞高用量継続、心筋症・膝関節症等）、次世代TRIM3/4の臨床・ライセンス交渉。
- リスク要因：提携先依存、開発遅延、規制厳格化（再生医療法改正）。
- 成長機会：希少疾病指定、グローバル試験進捗。現金収支見込み：R&D1,300～1,700百万円、管理230～310百万円支出。新規提携・マイルストーン可能性。2028年まで資金十分。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし（単一セグメント）。
- 配当方針：無配続行（2025年・2026年予想0.00円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 特記事項：レダセムチド臨床進捗（表皮水疱症最終登録完了、脳梗塞中間解析で高用量継続）、希少疾病指定取得。持分法投資損益なし。継続企業前提注記あり。