2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
バルテス・ホールディングス株式会社 (4442)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
バルテス・ホールディングス株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高が堅調に増加したものの、先行投資やコスト増加により利益面では横ばいとなりました。主力であるソフトウェアテスト事業はエンタープライズ領域の開拓や上流工程への関与拡大により順調に拡大しています。一方で、生成AIテストツール開発への積極投資が販管費を押し上げ、利益への貢献は限定的となっています。開発事業はタビュラ株式会社の連結組入れにより利益率が大幅に改善しました。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,705 | 10.5 |
| 営業利益 | 548 | 1.3 |
| 経常利益 | 546 | 1.0 |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 333 | △2.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 16.84円 | 記載なし |
| 配当金（2025年3月期年間） | 4.00円 | 記載なし |
| 配当金（2026年3月期予想年間） | 4.00円 | 記載なし |
業績結果に対するコメント： 売上高はソフトウェアテスト事業の拡大とタビュラ株式会社の連結組入れにより10.5%増加しました。営業利益、経常利益は微増にとどまりましたが、これは生成AIテストツール開発への投資増加や株主優待コストなどの販管費増加が主な要因です。親会社株主に帰属する四半期純利益は、特別損失（投資有価証券評価損32百万円）の影響もあり、前期比で微減となりました。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 3,974 | △0.4 | | 現金及び預金 | 2,191 | 13.1 | | 受取手形及び売掛金 | 1,451 | △14.5 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 331 | △6.7 | | 固定資産 | 2,476 | △1.8 | | 有形固定資産 | 354 | 24.1 | | 無形固定資産 | 1,406 | △8.8 | | 投資その他の資産 | 714 | 4.6 | | 資産合計 | 6,450 | △0.8 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 1,850 | △27.7 | | 支払手形及び買掛金 | 284 | 11.1 | | 短期借入金 | 315 | △61.4 | | その他 | 951 | △19.5 | | 固定負債 | 1,183 | 72.6 | | 長期借入金 | 1,182 | 72.8 | | その他 | 1 | △92.2 | | 負債合計 | 3,034 | △6.5 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 3,383 | 4.4 | | 資本金 | 90 | 0.0 | | 利益剰余金 | 2,988 | 9.2 | | その他の包括利益累計額 | 30 | 1,384.5 | | 純資産合計 | 3,416 | 5.0 | | 負債純資産合計 | 6,450 | △0.8 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は52.9%（前期末49.8%）と改善しており、財務の健全性は向上しています。流動資産は受取手形・売掛金・契約資産の減少により微減しましたが、現金及び預金は増加しています。固定資産では、有形固定資産が増加した一方、のれん償却等により無形固定資産が減少しています。負債では、短期借入金の大幅な減少と長期借入金の増加が特徴的です。純資産は利益剰余金の増加により増加し、自己資本比率の向上に寄与しています。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,705 | 10.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 6,080 | 12.1 | 69.8% |
| 売上総利益 | 2,625 | 6.6 | 30.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,077 | 19.9 | 23.9% |
| 営業利益 | 548 | 1.3 | 6.3% |
| 営業外収益 | 15 | 44.7 | 0.2% |
| 営業外費用 | 17 | 61.6 | 0.2% |
| 経常利益 | 546 | 1.0 | 6.3% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 32 | 記載なし | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 514 | △5.0 | 5.9% |
| 法人税等 | 180 | △9.1 | 2.1% |
| 当期純利益 | 333 | △2.5 | 3.8% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は30.2%と前期比で0.9ポイント低下しました。これは売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったためです。販売費及び一般管理費は、生成AIテストツール開発への投資やタビュラ株式会社ののれん償却費、株主優待コスト等の増加により、売上高比率が2.0ポイント上昇し23.9%となりました。結果として、営業利益率は前期比0.5ポイント低下し6.3%となりました。特別損失として投資有価証券評価損32百万円を計上したため、税引前当期純利益は減少し、当期純利益も微減となりました。
5. キャッシュフロー
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）は74,473千円、のれんの償却額は136,742千円でした。
6. 今後の展望
2026年3月期の通期連結業績予想は、当初予想から変更なく、売上高12,000百万円（前期比11.2%増）、営業利益650百万円（前期比△29.9%減）、経常利益647百万円（前期比△30.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益390百万円（前期比△32.8%減）を予想しています。 会社は、生成AIテストツール開発への積極投資を継続し、AI拡大による事業機会の活用とリスク排除を目指しています。新中期経営計画に基づき、ソフトウェアテスト事業の生産性向上とエンタープライズ領域の開拓に注力する方針です。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- ソフトウェアテスト事業: 売上高は11.6%増と堅調。セグメント利益は投資増加等により23.4%減。
- 開発事業: 売上高は1.3%増。タビュラ株式会社の連結組入れにより、セグメント損失から大幅な利益改善（セグメント利益38百万円）。
- セキュリティ事業: 売上高は31.3%増と伸長。セグメント損失は改善。
- 配当方針: 2025年3月期は年間4.00円、2026年3月期予想も年間4.00円となっています。
- 株主還元施策: 自己株式の取得・処分を実施しています。
- M&Aや大型投資: タビュラ株式会社の株式取得により連結組入れを行っています。生成AIテストツール開発への投資を積極的に行っています。
- 人員・組織変更: 完全子会社同士の合併により、組織再編を行っています。