2026年6月期 第2四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社メルカリ (4385)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社メルカリ
決算評価
決算評価: 非常に良い
簡潔な要約
株式会社メルカリの2026年6月期中間期（2025年7月1日～12月31日）は、売上収益106,255百万円（前年同期比+12.8%）、営業利益19,779百万円（同+73.3%）、当期純利益10,586百万円（同+43.4%）と堅調な業績を達成した。日本事業ではMarketplaceのGMVが5,994億円（同+8.3%）、Fintech事業の債権残高が3,007億円（同+41.0%）と成長を牽引。米国事業もGMV390百万米ドル（同+6.0%）で初のセグメント黒字化を実現した。コア事業の体験強化と効率的な投資が収益性向上に寄与し、通期予想も上方修正された。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社メルカリ
- 決算期間: 2025年7月1日～12月31日（2026年6月期中間期）
- 総合評価: 売上収益・営業利益・当期純利益が全て前年同期比10%超の増加を示し、特に営業利益率は18.6%（前期11.4%）と大幅改善。日本Fintech事業の高成長と米国事業の黒字転換が業績を牽引した。
- 主な変化点:
- 売上原価比率が26.7%→26.8%と横ばいながら、販管費比率が58.9%→54.2%に改善。
- 流動資産が420,241→511,934百万円と急増（現金同等物＋12,023百万円、営業債権＋54,912百万円）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年6月期中間期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上収益 | 106,255 | +12.8% |
| 営業利益 | 19,779 | +73.3% |
| 経常利益 | 19,795（税引前） | +55.0% |
| 当期純利益 | 10,586 | +43.4% |
| EPS（基本） | 64.28円 | +42.8% |
| 配当金 | 0円（中間配当なし） | - |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 日本Fintech事業の債権残高3,007億円（+41.0%）と決済利用拡大が収益を押し上げた。
- Marketplaceでは「超メルカリ市」キャンペーンがGMV成長（5,994億円/+8.3%）に貢献。
- 事業セグメント:
- Japan Business: 売上収益83,229百万円（+14.2%）、セグメント利益23,216百万円（+40.0%）。
- US事業: 売上収益19,751百万円（+6.2%）、初のセグメント黒字（873百万円）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 流動資産 | 511,934 | +91,693 |
| 現金及び預金 | 159,051 | +12,023 |
| 営業債権 | 309,640 | +54,912 |
| その他金融資産 | 21,290 | +20,095 |
| 固定資産 | 103,202 | -20,320 |
| 有形固定資産 | 2,048 | +620 |
| 差入保証金 | 42,831 | -24,497 |
| 資産合計 | 615,136 | +71,373 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 流動負債 | 393,932 | +74,421 |
| 短期借入金 | 124,082 | +49,886 |
| 預り金 | 230,857 | +13,589 |
| 固定負債 | 109,975 | -14,635 |
| 負債合計 | 503,907 | +59,785 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 48,684 | +507 |
| 利益剰余金 | 7,571 | +10,585 |
| 純資産合計 | 111,228 | +11,588 |
| 自己資本比率 | 18.0% | -0.3pt |
貸借対照表コメント:
- 流動比率130%（前期131%）で安定。営業債権増加はFintech与信拡大に起因。
- 負債増加（+59,785百万円）の主因は短期借入金（+49,886百万円）と預り金（+13,589百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 106,255 | +12.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 28,426 | +3.2% | 26.8% |
| 売上総利益 | 77,829 | +16.8% | 73.2% |
| 販管費 | 57,595 | +3.9% | 54.2% |
| 営業利益 | 19,779 | +73.3% | 18.6% |
| 営業外収益 | 491 | -68.9% | 0.5% |
| 営業外費用 | 474 | +111.6% | 0.4% |
| 経常利益 | 19,795 | +55.0% | 18.6% |
| 法人税等 | 9,241 | +71.7% | 8.7% |
| 当期純利益 | 10,586 | +43.4% | 10.0% |
損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率18.6%（前期11.4%）と大幅改善。
- ROE（年率換算）: 19.3%（前期15.2%）。
- 販管費抑制（増加率+3.9%＜売上増加率+12.8%）が収益性向上の主因。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | △1,293 |
| 投資CF | △22,929 |
| 財務CF | +34,723 |
| 現金増減 | +12,022 |
- 営業CFのマイナスは営業債権増加（+54,218百万円）が影響。
- 投資CFは定期預金20,000百万円の預入が主因。
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年6月期）:
- 売上収益210,000～220,000百万円（前年比+9.0～14.2%）
- コア営業利益32,000～36,000百万円（+16.1～30.6%）
- 戦略:
- Marketplaceで越境取引強化（2027年6月期以降のGMV成長加速を視野）。
- Fintechで「メルカード」会員拡大継続。
- リスク: 為替変動、与信リスク、米国市場の競争激化。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 中間配当なし（通期も未定）。
- 株主還元: 自己株式取得枠1,000億円を設定（2025年6月総会承認）。
- 投資計画: AI与信システム強化と米国向けマーケティング拡充。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は「要約中間連結キャッシュ・フロー計算書」参照。