決算短信
2025-11-07T15:30
2026年6月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社メルカリ (4385)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社メルカリの2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上収益が前年同期比10.1%増の49,440百万円、営業利益が104.6%増の8,894百万円と大幅増益を達成した。MarketplaceとFintechの日本事業が牽引し、US事業も回復基調。コア営業利益は127.6%増の9,325百万円と高い収益性を発揮。前期比で資産13,031百万円増、純資産5,516百万円増と財務体質が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（売上収益）| 49,440 | 10.1 |
| 営業利益 | 8,894 | 104.6 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益（親会社帰属）| 4,987 | 70.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本）| 30.30円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はMarketplaceのGMV5%増（2,703億円）とFintechの債権残高拡大（2,691億円、回収率99.3%）が主因。日本事業売上38,413百万円（12.6%増）、セグメント利益10,962百万円（55.0%増）。US事業はGMV0.4%増、売上9,560百万円（1.9%増）と回復。「メルカリ ハロ」撤退影響は軽微。コア営業利益急増は人件費抑制とキャンペーン効果による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 461,226 | +40,985 |
| 現金及び預金 | 153,434 | +0,036 | ※現金及び現金同等物148,555＋預け金4,879
| 受取手形及び売掛金 | 274,291 | +19,563 | ※営業債権及びその他の債権
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 33,501 | +10,586 | ※その他の金融資産等
| 固定資産 | 95,567 | -27,955 | ※非流動資産合計
| 有形固定資産 | 1,502 | +74 |
| 無形固定資産 | 2,104 | +834 | ※無形資産
| 投資その他の資産| 91,961 | -28,863 | ※差入保証金等
| **資産合計** | 556,794 | +13,031 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 350,465 | +30,954 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,941 | -1,108 | ※営業債務及びその他の債務
| 短期借入金 | 102,443 | +28,247 | ※社債及び借入金
| その他 | 234,081 | +3,815 | ※預り金等
| 固定負債 | 101,171 | -23,439 |
| 長期借入金 | 93,370 | -23,384 | ※社債及び借入金
| その他 | 7,801 | -55 |
| **負債合計** | 451,637 | +7,515 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 101,542 | +5,662 | ※資本金＋資本剰余金＋利益剰余金＋自己株式
| 資本金 | 48,352 | +176 |
| 利益剰余金 | 1,972 | +4,987 |
| その他の包括利益累計額 | 3,272 | +163 |
| **純資産合計** | 105,157 | +5,517 |
| **負債純資産合計** | 556,794 | +13,031 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は18.8%（前期18.3%）と微増も低水準で、預り金依存の事業特性上、負債比率が高い。流動比率は約1.32倍（流動資産/流動負債）と安定、当座比率も現金豊富で安全性確保。資産増は営業債権+19,563百万円（Fintech拡大）とその他金融資産+20,565百万円、負債増は社債借入金変動と預り金+4,502百万円。差入保証金-27,498百万円は供託金返還。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 49,440 | +4,516 | 100.0 |
| 売上原価 | 13,504 | -98 | 27.3 |
| **売上総利益** | 35,936 | +4,614 | 72.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,610 | -614 | 53.8 |
| **営業利益** | 8,894 | +4,547 | 18.0 |
| 営業外収益 | 261 | -1,097 | 0.5 | ※金融収益
| 営業外費用 | 235 | +114 | 0.5 | ※金融費用
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 8,921 | +3,337 | 18.0 |
| 法人税等 | 3,963 | +1,416 | 8.0 |
| **当期純利益** | 4,957 | +1,921 | 10.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率72.7%（前期69.7%）と改善、営業利益率18.0%（前期9.7%）と大幅向上。販売管理費抑制（-614百万円）が寄与。ROEは純資産回転率考慮で高水準推定。コスト構造は変動費中心でスケールメリット発揮、前期比変動要因はFintech成長と「メルカリ ハロ」投資縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +18,163百万円（税引前利益+8,921、営業債権増-19,531、預り金増+4,134、差入保証金減+27,500が主）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -21,541百万円（定期預金預入-20,000、無形資産取得-1,128等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +4,407百万円（短期借入金増+12,039、社債・借入返済-7,218等）
- フリーキャッシュフロー: -3,378百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高148,555百万円（前期末比+1,526百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益200,000～210,000百万円（前期比3.8～9.0%増）、コア営業利益28,000～32,000百万円（同1.5～16.1%増）。
- 中期経営計画や戦略: 増益伴うトップライン成長、Marketplaceの越境強化（グローバルアプリ開始）、Fintech基盤確立、USコア体験強化。
- リスク要因: 競争激化、為替変動、回収率低下、メルカリ ハロ撤退。
- 成長機会: GMV加速（2027年6月期以降）、債権残高拡大、海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: Japan Business売上38,413百万円（12.6%増）、利益10,962百万円（55.0%増）。US売上9,560百万円（1.9%増）、セグメント利益73百万円（前期損失転換）。
- 配当方針: 年間0.00円、無配続行。
- 株主還元施策: 記載なし（成長投資優先）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント名「Japan Region」→「Japan Business」変更（影響なし）。