2026年４月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
HEROZ株式会社 (4382)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
HEROZ株式会社の2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）連結決算は、売上高が前年同期比7.9%増の1,514百万円、営業利益が58.3%増の117百万円と大幅改善し、非常に良好な業績を示した。AIX事業のBtoB領域（AIソリューション・SaaS）が20%弱成長し、コストコントロール効果も寄与。親会社株主歸属純損失は△11百万円と前年同期（△45百万円）から改善。通期予想変更なしで、AIエージェント事業の強化が成長ドライバーとなる見込み。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,514 | +7.9 |
| 営業利益 | 117 | +58.3 |
| 経常利益 | 94 | +68.6 |
| 当期純利益（親会社株主歸属） | △11 | 改善（－） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △0.76 | 改善 |
| 配当金 | 0.00 | － |
業績結果に対するコメント：
売上高増はAIX事業のBtoC（将棋ウォーズ等イベント効果でMAU・対局数増）とBtoB（HEROZ ASK契約300社超、JOINT iPaaS拡大、AIソリューション20%成長）が主因。AI Security事業もセキュリティ需要増で貢献。売上原価増（人件費・ライセンス費）は事業拡大反映だが、販売管理費は前年の先行投資後で減少（コストコントロール成功）。EBITDA228百万円（+37.3%）も堅調で、利益率改善が顕著。特筆はLLM活用のHEROZ ASK機能強化（OCR・コードインタープリター等）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 4,453 | △86 |
| 現金及び預金 | 1,410 | △324 |
| 受取手形及び売掛金 | 856 | △40 |
| 棚卸資産 | 198 | +46 |
| その他 | 1,989 | +223 |
| 固定資産 | 3,634 | +25 |
| 有形固定資産 | 212 | △3 |
| 無形固定資産 | 2,566 | △6 |
| 投資その他の資産 | 856 | +35 |
| 資産合計 | 8,087 | △60 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,408 | △79 |
| 支払手形及び買掛金 | 143 | +1 |
| 短期借入金 | 200 | 0 |
| その他 | 1,065 | △80 |
| 固定負債 | 1,420 | △39 |
| 長期借入金 | 1,351 | △21 |
| その他 | 69 | △20 |
| 負債合計 | 2,828 | △118 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 4,540 | △11 |
| 資本金 | 45 | +0 |
| 利益剰余金 | △807 | △11 |
| その他の包括利益累計額 | 20 | +2 |
| 純資産合計 | 5,259 | +58 |
| 負債純資産合計 | 8,087 | △60 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率56.4%（前期56.1%）と高水準を維持し、財務安全性良好。流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く、短期流動性に問題なし。資産構成は預け金・無形固定資産（のれん中心）が主力で、キャッシュ減少は事業投資反映。負債減は借入金返済進捗。純資産増は非支配株主持分拡大による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,514 | +7.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 847 | +12.2 | 55.9 |
| 売上総利益 | 667 | +2.9 | 44.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 549 | △4.3 | 36.3 |
| 営業利益 | 118 | +58.3 | 7.8 |
| 営業外収益 | 0 | △85.8 | 0.0 |
| 営業外費用 | 24 | +10.4 | 1.6 |
| 経常利益 | 95 | +68.6 | 6.2 |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | 95 | +68.6 | 6.2 |
| 法人税等 | 39 | △17.9 | 2.6 |
| 当期純利益 | 56 | － | 3.7 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率44.1%（微減も安定）、営業利益率7.8%（前年5.3%から大幅改善）と収益性向上。ROEは純損失のためマイナスだが改善傾向。コスト構造は人件費中心で原価率上昇も管理費抑制が利益押し上げ要因。営業外費用（株主優待・利息）は継続的圧力。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費64百万円、のれん償却41百万円等は投資活動示唆。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高6,700百万円（+13.0%）、営業利益800百万円（+161.1%）、経常利益720百万円（+215.5%）、親会社純利益150百万円。EBITDA1,300百万円。変更なし。
- 中期計画・戦略: HEROZ3.0「AI BPaaS」推進、Meta Agent（自律型AIエージェント）実現。HEROZ ASK拡大、AIX事業成長。
- リスク要因: 地政学リスク、サイバー攻撃増、AI法規制。
- 成長機会: 生成AI・SaaS連携需要、セキュリティ市場拡大、BtoBプロジェクト増加。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: AIX事業（BtoC: 将棋サービス安定、BtoB: AIソリューション成長）、AI Security事業（VarioマネージドEDR等需要増）。詳細は注記参照。
- 配当方針: 年間0.00円（無配継続）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&A・大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人材採用強化（事業拡大対応）、セグメント名「AI/DX事業」→「AIX事業」変更。連結範囲変更なし。