2025年４月期決算短信〔日本基準〕（連結）
HEROZ株式会社 (4382)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
HEROZ株式会社の2025年4月期（連結、2024年5月1日～2025年4月30日）は、売上高が前期比22.5%増の5,929百万円と成長したものの、人件費・投資負担増や特別損失計上により営業利益が32.1%減の306百万円、当期純損失が前期の1,134百万円から縮小した177百万円にとどまった。AI/DX事業のBtoB大型案件獲得とAI Security事業のストック収益が売上を支えた一方、費用増が利益を圧迫。総資産は8,147百万円に拡大し、財務基盤は安定しているが、自己資本比率は61.5%から56.1%へ低下。次期はAIエージェント強化で黒字転換を目指す。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,929 | 22.5 |
| 営業利益 | 306 | △32.1 |
| 経常利益 | 228 | △38.1 |
| 当期純利益 | △177 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △11.79 | － |
| 配当金 | 0.00 | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高はAI/DX事業（将棋アプリ安定＋BtoB案件増加、HEROZ ASK顧客250社突破）とAI Security事業（マネージドサービス低解約率0.71%）が寄与し22.5%増。一方、利益減は人件費・ライセンス費増、HEROZ ASK等の先行投資、特別損失（減損96百万円）が主因。 - セグメント別：AI/DX事業はBtoC/BtoB両輪で成長、VOIQ事業譲受でインサイドセールス強化。AI SecurityはVario Ultimate ZERO開始も投資先行。 - 特筆：EBITDA793百万円（△11.9%）で投資負担吸収を示唆。個別は売上2,025百万円（16.0%増）も純損失295百万円。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細科目は記載なし。主な変動として、現金及び預金△1,004、預け金＋1,410、ソフトウエア＋318。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 8,147 | ＋456 |
【負債の部】
主な変動：短期借入金＋200、長期借入金＋451。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 2,946 | ＋398 |
【純資産の部】
自己資本4,569（前期4,729）。利益剰余金△177、非支配株主＋209。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 5,201 | ＋58 |
| 負債純資産合計 | 8,147 | ＋456 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率56.1%（前期61.5%）と健全水準を維持も借入金増で低下。純資産増加は非支配株主持分寄与。 - 流動比率・当座比率は記載なし。安全性は現金3,145百万円で高く、借入依存増も投資対応。 - 資産構成：ソフトウエア等無形資産投資拡大。負債は借入金中心で財務レバレッジ活用。 - 主な変動：投資・借入で資産拡大、純資産微増。
4. 損益計算書
詳細科目は記載なし。主要項目のみ。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,929 | 22.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 306 | △32.1 | 5.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 228 | △38.1 | 3.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | △177 | - | -2.9 |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率5.2%（前期9.3%）、経常利益率3.8%（4.5%）と収益性低下。ROE記載なし。 - コスト構造：人件費・投資増が販売管理費圧迫。特別損失（減損等）で純損失拡大も前期比縮小。 - 主な変動要因：売上成長も費用先行。EBITDA793百万円で調整後収益性確認。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 219百万円（前期464）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △479百万円（前期△1,217）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 664百万円（前期△304）
- フリーキャッシュフロー: △260百万円（営業＋投資） 現金残高3,145百万円（前期2,741）と増加。借入で投資カバー。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年4月期連結）：売上高6,700百万円（13.0%増）、営業利益800百万円（161.1%増）、経常利益720百万円（215.5%増）、当期純利益150百万円（黒字転換）。
- 中期計画：AI BPaaS推進、「Meta Agent」実現でAIX加速。EBITDA1,300百万円目標。
- リスク要因：為替・地政学、サイバー脅威、投資回収遅延。
- 成長機会：AIエージェント需要、HEROZ ASK拡大、VOIQシナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別：AI/DX（将棋アプリ＋BtoB SaaS成長）、AI Security（マネージドEDR高成長）。
- 配当方針：無配続行（配当性向記載なし）。
- 株主還元：記載なし。
- M&A：2024年8月VOIQ株式会社のセールス事業譲受。
- 人員・組織：採用強化（人件費増）。連結範囲変更なし。