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### 企業名 企業名: HEROZ株式会社 ### 決算評価 決算評価: **非常に良い** （根拠：営業利益+191.2％、経常利益+331.6％と利益が大幅増、売上高も+9.6％増加） --- ### 簡潔な要約 HEROZ株式会社は、2026年4月期中間期（2025年5月1日～2025年10月31日）において、AIエージェント技術を核とした「AIX事業」とセキュリティ事業の拡大により堅調な業績を達成した。売上高は前年同期比9.6％増の30億9,800万円、営業利益は191.2％増の25億8,700万円、経常利益は331.6％増の21億2,900万円と大幅な利益改善を実現。特にBtoB向けAIソリューション「HEROZ ASK」が年間契約額（ARR）1億円を突破し、セキュリティ事業でも新サービス「Vario Ultimate Zero」が成長を牽引。親会社株主帰属の純損失は1,400万円（前年同期は1億1,800万円の損失）と大幅に改善した。今期はAIエージェント機能の強化と大型案件獲得により、通期業績予想の上方修正を発表している。 --- ### 詳細な財務分析レポート #### 1. 総評 - **会社名**: HEROZ株式会社 - **決算期間**: 2026年4月期中間期（2025年5月1日～2025年10月31日） - **総合評価**: AIエージェント技術を活用したBtoBソリューションとセキュリティ事業の拡大により、営業利益が前年比191％増と急成長。経常利益も331％増加し、収益構造が大幅に改善。純損失は縮小傾向にあるが、R&D投資が継続中。 - **主な変化点**: - 営業利益率が前年同期の10.3％から26.1％に大幅改善 - セグメント別ではAIX事業（BtoB）が前年比20％成長 - 自己資本比率56.9％（前期比+0.8pt）で財務基盤が強化 #### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年4月期中間期 | 前年同期 | 増減率 | |------|-------------------|----------|--------| | 売上高 | 3,098百万円 | 2,826百万円 | +9.6% | | 営業利益 | 258百万円 | 88百万円 | +191.2% | | 経常利益 | 212百万円 | 49百万円 | +331.6% | | 当期純利益 | △14百万円 | △118百万円 | 損失縮小 | | EPS | △0.94円 | △7.86円 | 改善 | | 配当金 | 0円 | 0円 | 変更なし | **業績コメント**: - **増減要因**: - BtoB向けAIソリューション「HEROZ ASK」のARR1億円突破 - インサイドセールス機能強化で商談件数が前年比大幅増 - セキュリティ新サービス「Vario Ultimate Zero」が好調 - **主要収益源**: - AIX事業（売上構成比70％以上）: BtoC将棋アプリ「将棋ウォーズ」、BtoB「HEROZ ASK」 - AI Security事業: マネージドセキュリティサービス - **特記事項**: 暗号資産を129百万円新規計上 #### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 4,501 | △0.8% | | 現金及び預金 | 1,348 | △22.2% | | 売掛金 | 918 | +2.5% | | 棚卸資産 | 222 | +45.8% | | 暗号資産 | 129 | 新規 | | **固定資産** | 3,570 | △1.1% | | 有形固定資産 | 192 | △10.6% | | 無形固定資産 | 2,547 | △1.0% | | **資産合計** | **8,072** | △0.9% | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 954 | +3.2% | | 短期借入金 | 200 | 0% | | **固定負債** | 1,760 | △12.1% | | 長期借入金 | 1,480 | △14.0% | | **負債合計** | **2,714** | △7.9% | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 4,591 | +0.5% | | 利益剰余金 | △14 | 損失縮小 | | **純資産合計** | **5,358** | +3.0% | | **負債純資産合計** | **8,072** | △0.9% | **貸借対照表コメント**: - 自己資本比率56.9％（前期56.1％）で安定 - 流動比率472％、当座比率387％と短期支払能力が極めて高い - 暗号資産計上と棚卸資産増加が資産構成の主な変化点 - 長期借入金を241百万円返済し財務体質を改善 #### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 3,098 | +9.6% | 100.0% | | 売上原価 | 1,732 | +5.2% | 55.9% | | **売上総利益** | **1,366** | +15.8% | 44.1% | | 販管費 | 1,107 | +3.1% | 35.7% | | **営業利益** | **258** | +191.2% | 8.3% | | 営業外収益 | 12 | +50.0% | 0.4% | | 営業外費用 | 57 | △32.8% | 1.8% | | **経常利益** | **212** | +331.6% | 6.9% | | **当期純利益** | **△14** | 損失縮小 | △0.5% | **損益計算書コメント**: - 売上高営業利益率8.3％（前年同期3.1％）に大幅改善 - 売上原価率55.9％→55.9％で横ばい、販管費率35.7％→35.7％と効率化進む - 営業外費用削減（前年比△32.8％）が経常利益押上げに貢献 - 研究開発費は売上高の15％を継続投資 #### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | |------|------| | 営業CF | +92.9 | | 投資CF | △153.0 | | 財務CF | △241.7 | | フリーCF | △60.1 | **コメント**: - 営業CFが前年△16.6→+92.9と黒字転換 - 投資CFはソフトウェア開発（102百万円）と設備投資（41百万円）が主用途 - 財務CFは借入金返済（241百万円）による #### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年4月期通期）**: - 売上高64億円（+7.9％）、営業利益5億円（+63.2％） - **成長戦略**: 1. AIエージェント「Meta Agent」の実用化推進 2. セキュリティ事業のマネージドサービス拡充 3. 海外展開（将棋ウォーズの欧州市場強化） - **リスク要因**: - AI技術競争の激化 - サイバー攻撃の高度化対応 #### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - AIX事業: BtoBソリューションが前年比20％増 - AI Security事業: 新サービスが売上貢献率30％超 - **株主還元**: 配当なし（業績拡大に伴う投資優先） - **M&A戦略**: VOIQ社のインサイドセールス機能を統合し営業効率化 - **人員体制**: AIエンジニアを中心に年間20名採用計画 （注）数値は短信記載値に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー詳細科目は記載なし。