決算
2026-02-10T16:00
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ウェルス・マネジメント株式会社 (3772)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: ウェルス・マネジメント株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日
- 売上高はインバウンド需要拡大により増加したものの、不動産事業の損失拡大と金利負担増で総合的な収益性が悪化。営業損失率は△10.0%（前期△9.3%）。
- 前期比で総資産が40.5%増加した一方、負債が63.5%増加し財務体質が悪化。
- セグメント間の業績格差が顕著で、ホテル事業の成長が他事業の損失を補えていない構造的課題が浮き彫りに。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前期比増減率 | 2025年3月期第3四半期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,066百万円 | +14.9% | 8,762百万円 |
| 営業利益 | △1,006百万円 | - | △816百万円 |
| 経常利益 | △2,418百万円 | - | △1,916百万円 |
| 当期純利益 | △1,375百万円 | - | △1,118百万円 |
| EPS | △71.71円 | - | △58.40円 |
| 配当金 | 0円（第3四半期末） | - | 20円（通期） |
業績結果に対するコメント:
- 売上増要因: 京都の「シックスセンシズ」「バンヤンツリー」2ホテルの稼働率改善（売上高+41.7%）、札幌新ホテル開業効果。
- 損失拡大要因:
- 不動産事業でホテルマスターリース賃料の未吸収（営業損失△23億円）
- アセットマネジメント事業の大型物件売却遅延（売上高△45.5%）
- 支払利息の増加（7.8億円→7.8億円）
- 特別利益: 賃貸借契約解約益5.5億円が損失幅を緩和。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 78,671 | +46.5% |
| 現金及び預金 | 7,458 | △20.7% |
| 販売用不動産 | 44,384 | +131.5% |
| 固定資産 | 8,620 | +2.6% |
| 有形固定資産 | 2,042 | +1.0% |
| 無形固定資産 | 353 | △4.0% |
| 資産合計 | 87,292 | +40.5% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 29,763 | +311.2% |
| 短期借入金 | 4,608 | +540.2% |
| 長期借入金（1年内返済） | 22,219 | +703.9% |
| 固定負債 | 40,053 | +12.9% |
| 長期借入金 | 27,344 | +14.6% |
| 負債合計 | 69,816 | +63.5% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 2,356 | 0% |
| 利益剰余金 | 13,503 | △11.5% |
| 純資産合計 | 17,475 | △9.9% |
| 負債純資産合計 | 87,292 | +40.5% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 20.0%（前期31.2%から大幅悪化） - 流動比率: 264.3%（前期742.0%から低下） - 特徴: 販売用不動産が44.4億円（総資産の50.8%）を占める一方、短期借入金が46億円と流動性リスク懸念。 - 変動点: 建設仮勘定が10.5億円減少、匿名組合出資預り金が13.8%増加。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,066 | +14.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 8,877 | +23.4% | 88.2% |
| 売上総利益 | 1,189 | △24.3% | 11.8% |
| 販管費 | 2,195 | △8.1% | 21.8% |
| 営業利益 | △1,006 | - | △10.0% |
| 営業外費用 | 1,424 | +28.6% | 14.1% |
| 経常利益 | △2,419 | - | △24.0% |
| 当期純利益 | △1,375 | - | △13.7% |
損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率△10.0%（前期△9.3%）、ROE△7.9%（試算値）。 - コスト構造: 売上原価率88.2%（前期82.1%）で原材料高の影響顕著。 - 変動要因: 支払手数料が5.3億円（前期1.8億円）と急増、持分法損失が5,704万円発生。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高290億円（+58.4%）、営業利益45億円（+78.6%）と大幅改善見込み。
- 戦略: 第4四半期の大型物件売却（不動産事業）、ホテル運営の収益安定化。
- リスク: 金利上昇による利息負担増、訪日客動向の不確実性。
- 機会: インバウンド需要継続、ホテルアセットへの投資意欲持続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- ホテル運営: 売上82億円（+41.7%）、営業利益20億円
- 不動産: 売上12億円（+3.2%）、営業損失23億円
- 配当方針: 2026年3月期は未定（前期は20円配当）。
- 組織変更: 京都妙法ホテルオペレーションズなど3社を新規連結、堂島ホテルOPを除外。
- 会計方針変更: 資産除去債務の計算方法変更（影響額は軽微）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、増減率は前年同期比。