決算短信
2025-02-10T16:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ウェルス・マネジメント株式会社 (3772)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ウェルス・マネジメント株式会社（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日）。当期は売上高が前年同期比71.0%増の8,762百万円と急成長したが、営業損失816百万円（前年同期916百万円）と損失幅は縮小したものの赤字継続。経常損失・純損失も拡大傾向で、ホテル運営の開業費用やマスターリース負担が重荷。前期比主な変化点は売上急増（信託受益権譲渡等）と損失改善も、借入金増加による財務負担増大が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,762 | +71.0 |
| 営業利益 | △816 | － |
| 経常利益 | △1,916 | － |
| 当期純利益 | △1,118 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △58.40 | － |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高急増の要因はホテル運営事業（+23.5%）、アセットマネジメント事業（+384.6%、シックスセンシズ京都信託受益権譲渡報酬）、不動産事業（+735.5%、匿名組合分配益）。営業損失縮小はアセットマネジメントの黒字化によるが、ホテル運営の開業費用・人件費増、不動産のマスターリース負担で相殺。特筆はインバウンド回復によるホテル売上推移改善（第3四半期+45.2%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 47,065 | △4,594 |
| 現金及び預金 | 6,484 | △9,907 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,005 | +276 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 39,576 | +10,137 |
| 固定資産 | 7,363 | +3,791 |
| 有形固定資産 | 937 | +451 |
| 無形固定資産 | 344 | △70 |
| 投資その他の資産| 6,082 | +3,410 |
| **資産合計** | 54,428 | △802 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 7,177 | △3,477 |
| 支払手形及び買掛金 | 183 | +122 |
| 短期借入金 | 2,775 | △1,925 |
| その他 | 4,219 | △674 |
| 固定負債 | 30,073 | +4,043 |
| 長期借入金 | 26,606 | +4,185 |
| その他 | 3,467 | +30 |
| **負債合計** | 37,251 | +566 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 17,176 | △1,368 |
| 資本金 | 2,356 | +60 |
| 利益剰余金 | 13,041 | △1,481 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 17,177 | △1,368 |
| **負債純資産合計** | 54,428 | △802 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率31.6%（前期33.6%）と低下も30%超を維持し安定。流動比率6.56倍（流動資産47,065/流動負債7,177）と極めて高く、当座比率も良好で短期安全性高い。資産構成は販売用不動産（19,951百万円）が主力で投資有価証券急増（+2,955）。負債は長期借入金中心（49%）、現金減少・借入増が主変動点で資金繰り注意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,762 | +71.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,191 | - | 82.1 |
| **売上総利益** | 1,572 | - | 17.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,388 | - | 27.3 |
| **営業利益** | △816 | - | △9.3 |
| 営業外収益 | 8 | - | 0.1 |
| 営業外費用 | 1,107 | - | 12.6 |
| **経常利益** | △1,916 | - | △21.9 |
| 特別利益 | 419 | - | 4.8 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △1,497 | - | △17.1 |
| 法人税等 | △378 | - | △4.3 |
| **当期純利益** | △1,118 | - | △12.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.9%（前期9.3%）と改善も販管費高（27.3%）で営業赤字。経常赤字拡大は支払利息増（878百万円）。ROEは純資産17,177百万円に対し純損失でマイナス継続。コスト構造は売上原価82.1%が重く、開業費用・利息負担が変動要因。利益率改善余地大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高23,200百万円（前期比△19.0%）、営業利益3,000百万円（△0.9%）、経常利益3,100百万円（+17.5%）、純利益2,000百万円（+9.6%）、EPS104.38円と黒字転換。
- 中期計画：ホテル開発（バンヤンツリー箱根芦ノ湖、山中湖プロジェクト譲渡予定）で回復狙い。
- リスク要因：金利上昇、開発コスト増、人手不足、インバウンド変動。
- 成長機会：インバウンド継続、ホテルアセット投資活況、不動産STO組成。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：ホテル運営売上5,806百万円（営業利益693、△43.6%）、アセットマネジメント1,828百万円（1,131、大幅増）、不動産1,202百万円（△1,915、損失拡大）。
- 配当方針：2025年3月期未定（前期合計19円）。
- 株主還元：記載なし。
- M&A・大型投資：シックスセンシズ京都等新ホテルオープン、信託受益権譲渡。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更（新規：合同会社南二条ホテルオペレーションズ、除外：匿名組合悠洛）。