2025年12月期第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ネクソン (3659)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ネクソン、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績を発表。売上収益は微増、営業利益は増加したものの、為替差損の影響で税引前利益及び親会社帰属中間利益が大幅減となった。主力IPの安定成長と新作貢献が売上を下支えしたが、費用増と為替要因が純利益を圧迫。全体として業績は横ばい傾向で、IP成長戦略の進展が今後の鍵となる。前期比主な変化点は、売上+0.8%、営業利益+6.6%、純利益-43.2%。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上収益 | 232,784 | +0.8 |
| 営業利益 | 79,309 | +6.6 |
| 税引前利益 | 67,545 | △41.6 |
| 親会社帰属中間利益 | 43,030 | △43.2 |
| 1株当たり中間利益（EPS） | 53.04円 | - |
| 配当金 | 中間15.00円（年間予想30.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 売上増はPC版「アラド戦記」「メイプルストーリー」の成長、「マビノギモバイル」「MapleStoryWorlds」の貢献による。一方、「アラド戦記モバイル」の前年比減収が影響。 - 営業利益増は人件費減少が寄与も、売上原価（ロイヤリティ増）・販管費（研究開発費増）の増加で圧縮。税引前利益減は為替差損が主因。 - セグメント別：韓国212,085百万円（△0.1%、利益83,746百万円△5.2%）、北米14,078百万円（+45.3%、黒字転換）、日本2,679百万円（△7.6%、損失拡大）。特筆：韓国PC版「アラド戦記」売上2倍超、中国回復基調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細科目は記載なしのため、主な変動のみ記載。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | +54,435（現金同等物） |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | +61,000（その他金融資産） |
| 資産合計 | 1,275,121 | +1.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +8,518（仕入債務等） |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +1,903 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | △1,547（リース負債） |
| 負債合計 | 223,079 | △1.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | +43,030（利益剰余金） |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +44,220 |
| 純資産合計 | 1,052,042 | +2.1 |
| 負債純資産合計 | 1,275,121 | +1.5 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社帰属持分比率）81.7%（前期81.1%）と高水準を維持、財務安全性が高い。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なし。資産増は現金・金融資産増（+115,435百万円相当）、負債減は引当金・リース負債減少。 - 特徴：現金豊富（386,366百万円）、自己株式取得（-56,188百万円）で資本減少。全体的に安定構成。
4. 損益計算書
詳細科目は記載なしのため、主な項目を記載（IFRSベース）。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 232,784 | +0.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 79,309 | +6.6 | 34.1 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 税引前利益 | 67,545 | △41.6 | 29.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 親会社帰属中間利益 | 43,030 | △43.2 | 18.5 |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率34.1%（前期比改善）と高収益性。ROE詳細記載なしも、純利益減で圧迫。 - コスト構造：売上原価増（ロイヤリティ）、販管費増（R&D・プラットフォーム料）。為替差損が税引前利益を急減。 - 主な変動：人件費減も費用全体増、為替影響大。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +88,059百万円（前期+34,309百万円、主に税引前利益・債権減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +49,734百万円（前期-67,856百万円、定期預金純減少）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -70,845百万円（前期-32,421百万円、自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: 営業+投資= +137,793百万円（大幅改善） 現金残高: 386,366百万円（+54,435百万円、為替影響△12,513百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第3四半期累計売上収益349,351～359,898百万円（前年比△4.7～△1.8%）、営業利益112,039～120,463百万円（△11.0～△4.3%）、親会社帰属利益69,429～75,814百万円（△32.5～△26.3%）。通期予想は困難のため非開示。
- 中期経営計画・戦略: IP成長戦略（垂直・水平成長）、ハイパー・ローカライゼーション。新作開発・主力IP拡張。
- リスク要因: 為替変動（1円変動で営業利益±230百万円）、ゲーム市場の不確実性（ユーザー嗜好）。
- 成長機会: 「アラド戦記」「メイプルストーリー」2桁成長、「マビノギモバイル」継続貢献、「The First Descendant」リリース。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。中国△56.3%減・損失、北米+45.3%・黒字転換。
- 配当方針: 年間30.00円（中間15.00円、期末15.00円予定、無修正）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（56,188百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動に持分法投資取得8,319百万円）。
- 人員・組織変更: 従業員増に伴うR&D費増、IP成長戦略のための組織再編。連結範囲変更なし。