2025年12月期第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ネクソン (3659)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ネクソン、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結・IFRS基準）。当期は売上収益が前年同期比5.1%増の1,139億円、営業利益が42.8%増の416億円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。主要IPのアップデート効果と新作貢献が売上を押し上げ、費用面では前年計上減損の反動で改善。一方、為替差損により税引前利益・純利益は減少した。資産は前期末比減少も健全な財政基盤を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上収益 | 113,934 | +5.1 |
| 営業利益 | 41,611 | +42.8 |
| 経常利益（税引前利益） | 38,701 | △28.6 |
| 当期純利益（親会社帰属四半期利益） | 26,272 | △26.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.12円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想30.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収の主因は『アラド戦記』（PC版中国・韓国好調、『アラド戦記モバイル』中国貢献）、『メイプルストーリー』（韓国・グローバル版成長）、新作『The First Berserker: Khazan』『マビノギモバイル』の寄与。『EASPORTS FC ONLINE/MOBILE』は減少。 - 営業利益増は費用減少（前年減損なし）と収益性向上。為替差損で税引前・純利益減。 - セグメント別：韓国売上1,051億円（+8.3%）、利益444億円（+14.4%）が牽引。日本損失6億円、中国・北米・その他は低調または損失。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 1,221,826 | △2.8（前期末1,256,771） |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 219,057 | △3.2（推定前期末226,246） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 1,002,769 | △2.7（前期末1,030,525） |
| 負債純資産合計 | 1,221,826 | △2.8（前期末1,256,771） |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社持分比率）81.2%（前期末81.1%）と高水準で財務安全性抜群。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、総資産減少主因は営業債権・その他預金・繰延税金資産減（営業CF好調反映）。負債減は引当金・繰延税金負債減少。 - 純資産減少は自己株式取得・配当・為替影響、利益計上で相殺。キャッシュリッチな構成。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 113,934 | +5.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 41,611 | +42.8 | 36.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益（税引前利益） | 38,701 | △28.6 | 34.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益（親会社帰属） | 26,272 | △26.9 | 23.1% |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率36.5%（前期約26.9%）と大幅改善、コスト効率向上（減損なし）。 - ROE詳細記載なしだが、高収益性示唆。売上原価・販管費詳細なしも、IP運用中心の低コスト構造。 - 変動要因：収益増＋費用減で営業黒字拡大、営業外で為替差損発生。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +49,285百万円（前年同期+12,183）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +12,183百万円（前年同期△45,305）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △38,297百万円（前年同期△11,881）
- フリーキャッシュフロー: +61,468百万円（営業＋投資） 現金残高340,953百万円（前期末比+9,022、為替影響△14,149含む）。営業CF好調（債権減少）、投資は定期預金解消、財務は自己株取得・配当。
6. 今後の展望
- 第2四半期（中間期）予想: 売上収益213,552～224,188百万円（△7.5～△2.9%）、営業利益64,117～72,666百万円（△13.8～△2.3%）、親会社帰属中間利益43,092～49,549百万円。為替影響10%減収、通期予想未開示（市場変動性高）。
- 中期計画: IP成長戦略（垂直・水平成長）、ハイパー・ローカライゼーション。新作『MapleStory N』（5/15配信）。
- リスク: 為替変動（1円/ドルで売上7億円影響）、ゲーム人気依存、中国規制。
- 成長機会: 『アラド戦記』PC成長、『マビノギモバイル』寄与、ブロックチェーン新作。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 韓国主力（売上92%超）、日本・中国低調。
- 配当方針: 2025年予想合計30円（前期22.50円）、増配継続。
- 株主還元: 自己株式取得（248億円）、発行済株式減（822M株）。
- M&A・投資: 記載なし。
- 人員・組織: IP成長戦略に伴う組織再編。連結範囲変更なし。