決算
2026-02-06T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
共和レザー株式会社 (3553)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: 共和レザー株式会社 / 2026年３月期第３四半期（2025年4月～12月）
- 総合評価: 売上高は微増したものの、原材料高や自動車向け需要減により利益が大幅悪化。営業利益率は1.5％（前期4.1％）に低下し、収益性の低下が顕著。
- 主な変化点:
- 売上高: 自動車向け△0.3％減 vs. 住宅・住設向け+19.9％増（事業構造の転換必要性を示唆）。
- 営業利益率: 4.1％→1.5％（原材料・人件費増が要因）。
- 自己資本比率: 60.9％→60.4％（安定性は維持）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年３月期第３四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 40,530 | +0.9％ |
| 営業利益 | 621 | △62.4％ |
| 経常利益 | 784 | △55.0％ |
| 当期純利益 | 334 | △70.6％ |
| EPS（円） | 14.03 | △70.6％ |
| 配当金（年間予想） | 52.00円 | +62.5％ |
コメント:
- 減益要因: 自動車向け売上減少、原材料価格高騰、販管費増（人件費+5.0％）。
- 事業セグメント: 自動車向け（85.2％シェア）が収益を牽引する一方、住宅・住設向け（6.6％）は成長も規模不足。
- 特記事項: 投資有価証券売却益7,300万円が営業外収益を押し上げたが、デリバティブ評価損4,200万円が損失拡大に寄与。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 33,262 | △2.5％ |
| 現金及び預金 | 7,226 | △12.4％ |
| 受取手形・売掛金 | 12,685 | △8.2％ |
| 棚卸資産 | 4,940 | △4.3％ |
| 固定資産 | 26,101 | +2.9％ |
| 有形固定資産 | 17,210 | +10.1％ |
| 建設仮勘定 | 2,899 | +66.6％ |
| 資産合計 | 59,364 | △0.2％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 19,484 | △0.9％ |
| 支払手形・買掛金 | 8,865 | △20.6％ |
| 固定負債 | 2,818 | +16.5％ |
| 繰延税金負債 | 313 | 新規計上 |
| 負債合計 | 22,303 | +1.1％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,810 | 0％ |
| 利益剰余金 | 30,054 | △2.2％ |
| 自己資本比率 | 60.4％ | △0.5pt |
| 純資産合計 | 37,061 | △0.9％ |
コメント:
- 安全性: 流動比率170.7％（前期173.6％）、当座比率103.6％で短期支払能力は安定。
- 課題: 現預金12.4％減、建設仮勘定66.6％増（設備投資拡大）でキャッシュフロー悪化リスク。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 40,530 | +0.9％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 33,882 | +3.6％ | 83.6％ |
| 売上総利益 | 6,647 | △10.7％ | 16.4％ |
| 販管費 | 6,026 | +4.1％ | 14.9％ |
| 営業利益 | 621 | △62.4％ | 1.5％ |
| 経常利益 | 784 | △55.0％ | 1.9％ |
| 当期純利益 | 334 | △70.6％ | 0.8％ |
コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率1.5％（前期4.1％）、ROE（年率換算）1.8％（前期6.0％）。
- コスト構造: 売上原価比率83.6％（前期81.5％）で原材料高の影響が顕著。
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年３月期通期）:
- 売上高545億円（△3.4％）、営業利益7.5億円（△65.0％）、当期純利益4.5億円（△59.1％）。
- リスク要因: 自動車向け需要の継続的減少、原材料価格高騰の持続。
- 成長機会: 住宅・住設向け製品の拡販による収益構造の多角化。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当予想52円（前期32円）+62.5％（利益減下でも株主還元を強化）。
- 設備投資: 建設仮勘定29億円（+66.6％）で生産能力増強を実施。
- セグメント: 単一事業（合成表皮材）依存からの脱却が急務。
【注意】
- 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。
- キャッシュフロー関連データは開示なし。