決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
共和レザー株式会社 (3553)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
共和レザー株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比8.4%増の56,397百万円と堅調に推移したものの、利益面で大幅悪化し、営業利益-16.6%、経常利益-37.9%、親会社株主帰属当期純利益-43.8%となった。主な要因は持分法投資損失の計上と営業外費用の増加。総資産は59,471百万円（-1.9%）、純資産37,400百万円（-0.5%）、自己資本比率60.9%（前期59.9%）と財務基盤は安定しているが、収益力低下が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 56,397 | +8.4 |
| 営業利益 | 2,140 | △16.6 |
| 経常利益 | 1,679 | △37.9 |
| 当期純利益 | 1,220 | - | ※親会社株主帰属1,100百万円（△43.8%）
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 46.10円 | - |
| 配当金 | 32.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全用途別セグメントで増加（車両用489億9百万円+8.2%、住宅・住設用31億1千2百万円+7.9%、ファッション・生活資材用43億7千5百万円+10.8%）し、子会社受注回復が寄与。一方、利益は営業利益率3.8%（前期4.9%）に低下、持分法投資損失386百万円（前期0）と営業外費用614百万円（前期147百万円、前期比+4倍超、主に投資損失・火災損失76百万円）が重荷。ROE3.0%（前期5.6%）と収益性低下が顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,111 | △1,272 |
| 現金及び預金 | 8,245 | △5,528 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,815 | +2,535 | ※受取手形927+売掛金12,888
| 棚卸資産 | 5,130 | +245 | ※商品・製品2,733+仕掛品780+原材料1,617
| その他 | 7,058 | △895 | ※電子記録債権3,582+有価証券2,888+その他588-貸倒引当140
| 固定資産 | 25,360 | +91 |
| 有形固定資産 | 15,625 | +933 |
| 無形固定資産 | 1,043 | +307 |
| 投資その他の資産 | 8,691 | △1,150 |
| **資産合計** | 59,471 | △1,182 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 19,651 | △1,051 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,159 | +1,933 | ※支払手形・買掛金+電子記録債務3,709
| 短期借入金 | 390 | +32 |
| その他 | 7,789 | △2,016 | ※未払金2,211+未払法人税187+役員賞与65+資産除去1+その他1,926
| 固定負債 | 2,419 | +43 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,419 | +43 | ※役員退職慰労125+退職給付負債2,069+資産除去15+その他208
| **負債合計** | 22,071 | △1,007 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 33,702 | +76 |
| 資本金 | 1,810 | 0 |
| 利益剰余金 | 30,721 | +286 |
| その他の包括利益累計額 | 2,527 | △178 |
| **純資産合計** | 37,400 | △174 |
| **負債純資産合計** | 59,471 | △1,182 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.9%（前期59.9%）と向上、自己資本36,230百万円（微減）。流動比率173.6（34,111/19,651、前期171.0）と当座比率も安定（現金等中心）。資産構成は流動57.4%、固定42.6%。主な変動は現金減少（投資支出影響）、売掛金・買掛金増加（売上増対応）、投資有価証券減少（評価損含む）。負債は電子記録債務減少で流動負債減、財務安全性高い。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 56,397 | +8.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 46,325 | +10.0 | 82.2 |
| **売上総利益** | 10,072 | +1.4 | 17.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,932 | +7.7 | 14.1 |
| **営業利益** | 2,140 | △16.6 | 3.8 |
| 営業外収益 | 153 | △46.1 | 0.3 |
| 営業外費用 | 614 | +317.7 | 1.1 |
| **経常利益** | 1,679 | △37.9 | 3.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,679 | △37.9 | 3.0 |
| 法人税等 | 458 | △22.5 | 0.8 |
| **当期純利益** | 1,220 | - | 2.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.8%（前期19.1%）と原価率上昇（82.2%）、SG&A比率14.1%（14.2%）微減も営業利益率3.8%（4.9%）低下。営業外で投資損失386百万円・火災損失76百万円が響き経常利益率3.0%（5.2%）。ROE3.0%（5.6%）。コスト構造は人件費・研究開発費堅調だが、外部要因（持分法損失）が変動要因。総資産経常利益率2.8%（記載値3.8%は営業利益率か）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,328百万円（前期7,105百万円、前期比大幅減、主に仕入債務減少△587百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,487百万円（前期△1,920百万円、有形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,295百万円（前期△587百万円、配当支払い増）
- フリーキャッシュフロー: △3,159百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 9,244百万円（前期13,773百万円、△45%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高53,000百万円（△6.0%）、営業利益700百万円（△67.3%）、経常利益650百万円（△61.3%）、親会社株主帰属純利益300百万円（△72.7%）、EPS12.59円。
- 中期経営計画: 積極投資・DX導入で生産性向上、強固収益体質構築。
- リスク要因: 原材料・エネルギー高止まり、米国通商政策影響、海外景気下振れ。
- 成長機会: 雇用・所得改善、インバウンド需要、中期計画遂行。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記業績結果コメント参照、全セグメント売上増。
- 配当方針: 継続配当、業績・配当性向総合勘案。次期より配当性向50%+DOE3.5%目途（2026年予想52円、総額413百万円）。
- 株主還元施策: 年間配当32円（性向69.4%、DOE2.1%）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CF有形固定資産取得増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。役員異動あり（添付資料参照）。