決算短信
2025-10-31T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
共和レザー株式会社 (3553)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
共和レザー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算。売上高は前年同期比1.9%減の25,594百万円と微減にとどまったが、営業利益は86.0%減の129百万円、親会社株主帰属中間純損失27百万円と大幅悪化し、業績は低迷した。主な要因は車両用レザーの受注減少による売上減と販管費増。一方、総資産は前期末比6.9%減の55,365百万円ながら自己資本比率は64.6%に改善し、財政基盤は安定。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：25,594百万円（前年同期比 △1.9%）
- 営業利益：129百万円（前年同期比 △86.0%）
- 経常利益：192百万円（前年同期比 △76.9%）
- 当期純利益（親会社株主帰属中間純損失）：△27百万円（前年同期比 －）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：△1.16円
- 配当金：第2四半期末 26.00円（年間予想 52.00円）
**業績結果に対するコメント**：
売上減は車両用（217億2,300万円、前年同期比△3.7%）が自動車メーカー受注減少で主因。一方、住宅・住設用（17億3,400万円、+21.7%）が増加し、ファッション・生活資材用（21億3,600万円、+0.4%）は横ばい。利益面では売上総利益率低下（16.0%→15.2%）と販管費増（3,966百万円、+3.9%）が営業利益を圧迫。営業外収益増（投資有価証券売却益等）が経常利益を下支えしたが、純損失転落。通期予想は据え置き。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 30,411 | △10.8% |
| 現金及び預金 | 5,758 | △30.1% |
| 受取手形及び売掛金 | 11,334 | △17.9% ※電子記録債権含む |
| 棚卸資産 | 4,844 | △3.0% ※商品・製品、仕掛品、原材料合計 |
| その他 | 8,593 | +12.0% ※有価証券等 |
| 固定資産 | 24,953 | △1.6% |
| 有形固定資産 | 16,591 | +6.2% |
| 無形固定資産 | 1,066 | +2.2% |
| 投資その他の資産 | 7,295 | △16.0% |
| **資産合計** | 55,365 | △6.9% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 16,024 | △18.5% |
| 支払手形及び買掛金 | 7,684 | △31.1% ※電子記録債務含む |
| 短期借入金 | 613 | +57.2% |
| その他 | 7,726 | △1.3% ※未払金等 |
| 固定負債 | 2,453 | +1.4% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,453 | +1.4% ※退職給付負債等 |
| **負債合計** | 18,477 | △16.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 33,293 | △1.2% |
| 資本金 | 1,810 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 30,312 | △1.3% |
| その他の包括利益累計額 | 2,488 | △1.5% |
| **純資産合計** | 36,887 | △1.4% |
| **負債純資産合計** | 55,365 | △6.9% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.6%（前期末60.9%）と改善、財政安全性向上。流動比率189.8（30,411/16,024、前期末173.6）と当座比率も改善傾向で短期流動性安定。資産構成は流動資産55.0%、固定資産45.0%。主な変動は売掛金・買掛金減少（売上減反映）、有形固定資産増（建設仮勘定等）。負債減で純資産比率向上も、利益剰余金減少は配当支払い（381百万円）が影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 25,594 | △1.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 21,498 | +0.7% | 84.0% |
| **売上総利益** | 4,096 | △13.7% | 16.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,966 | +3.9% | 15.5% |
| **営業利益** | 129 | △86.0% | 0.5% |
| 営業外収益 | 175 | +113.4% | 0.7% |
| 営業外費用 | 112 | △34.9% | 0.4% |
| **経常利益** | 192 | △76.9% | 0.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 192 | △76.9% | 0.8% |
| 法人税等 | 200 | △24.5% | 0.8% |
| **当期純利益** | △7 | － | △0.0% |
※親会社株主帰属中間純損失△27百万円。売上高比率は当期値。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.0%（前年同期18.2%）に低下、原価率上昇が収益性悪化の主因。営業利益率0.5%（3.5%）と急落、販管費比率増（人件費等）。経常利益率0.8%（3.2%）、ROEは純損失でマイナス。コスト構造は原価84%、販管16%と高コスト体質。前期比変動は売上減と販管費増が利益圧迫要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2026年3月通期売上高53,000百万円（前期比△6.0%）、営業利益700百万円（△67.3%）、経常利益650百万円（△61.3%）、親会社株主帰属当期純利益300百万円（△72.7%）、EPS12.59円。据え置き。
- 中期経営計画や戦略：記載なし。
- リスク要因：自動車メーカー受注変動、為替・原材料価格。
- 成長機会：住宅・住設用等の非車両分野拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：車両用△3.7%、住宅・住設用+21.7%、ファッション・生活資材用+0.4%。
- 配当方針：年間52円予想（前期32円から増配予定）、第2四半期末26円。
- 株主還元施策：剰余金配当381百万円実施。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。