決算短信
2025-03-14T15:30
2025年１月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
丸善ＣＨＩホールディングス株式会社 (3159)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸善ＣＨＩホールディングス株式会社（決算期間：2025年1月期、2024年2月1日～2025年1月31日）。当期は売上高が前期比1.6%増の1,655億57百万円と微増収となったが、人件費・物価高騰による販管費増で営業・経常利益が6.1%減益。一方、固定資産売却益等特別利益の増加により当期純利益は78.1%増の39億08百万円と大幅増益を達成。総資産は前期比3.0%増の1,327億33百万円、自己資本比率は36.5%から38.4%へ改善し、財務体質強化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 165,557 | 1.6 |
| 営業利益 | 3,395 | △6.1 |
| 経常利益 | 3,454 | △6.1 |
| 当期純利益 | 3,908 | 78.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.23円 | - |
| 配当金 | 3.00円（期末）| - |
**業績結果に対するコメント**：
増収は文教市場販売事業（468億19百万円、0.7%増）の大型設計・施工案件完工、図書館サポート事業（376億82百万円、5.7%増）、その他事業（113億28百万円、6.2%増）が牽引。一方、減益要因は全般的な人件費・物価高騰による販管費増。店舗・ネット販売事業（660億85百万円、△0.2%）は新店舗展開で増益も出版事業（36億41百万円、△5.9%）は教科書減少と原価増で営業損失転落。当期純利益増は固定資産売却益主導の特別利益拡大による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 98,060 | 記載なし |
| 現金及び預金 | 28,743 | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 17,750 | 記載なし |
| 棚卸資産（商品及び製品） | 35,731 | 記載なし |
| その他（立替金・前渡金等） | 15,836 | 記載なし |
| 固定資産 | 346,73 | 記載なし |
| 有形固定資産 | 200,53 | 記載なし |
| 無形固定資産 | 14,81 | 記載なし |
| 投資その他の資産| 131,38 | 記載なし |
| **資産合計** | 132,733 | 2.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 567,14 | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 184,57 | 記載なし |
| 短期借入金 | 186,00 | 記載なし |
| その他 | 196,57 | 記載なし |
| 固定負債 | 242,76 | 記載なし |
| 長期借入金 | 150,60 | 記載なし |
| その他（退職給付等） | 92,16 | 記載なし |
| **負債合計** | 809,91 | △0.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（資本金・利益剰余金等） | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額| 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 51,742 | 8.3 |
| **負債純資産合計** | 132,733 | 2.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は38.4%（前期36.5%）と向上、利益剰余金増加が寄与。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預金増（287億43百万円）と棚卸資産中心の流動資産が安定性を支える。資産構成は流動資産74%超と流動性高く、固定資産は有形・投資資産中心。負債は短期借入金減少で総負債微減、有利子負債依存は継続もキャッシュフロー改善で健全化傾向。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 165,557 | 1.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,395 | △6.1 | 2.1 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,454 | △6.1 | 2.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,908 | 78.1 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率2.1%（前期2.2%）と微減、販管費増（人件費・物価高）が主因。経常利益率同水準で営業外ほぼ横ばい。純利益率2.4%（前期1.3%）へ急改善は特別利益（固定資産売却益）効果。ROEは8.0%（前期4.8%）と収益性向上。コスト構造は販管費負担大で、物価高対策が課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,008百万円（前期5,690百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 1,745百万円（前期△1,113百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,424百万円（前期△2,484百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,753百万円（営業＋投資、前期4,577百万円）
現金及び現金同等物期末残高: 28,311百万円（前期25,826百万円）。営業CF減は売上債権増・税支払い増、投資CF黒字転換は固定資産売却益。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年1月期売上高1,750億円（5.7%増）、営業利益36億円（6.0%増）、経常利益35億円（1.3%増）、当期純利益23億円（△41.2%）。
- 中期経営計画や戦略: 「グループ資産活用促進」「成長領域創出」「収益構造転換」を基本方針に、デジタル活用（電子書籍・図書館）、新店舗（EHONS・駿河屋）、新規事業（丸善リサーチ）推進。
- リスク要因: 物価高騰、地政学リスク、為替変動、人材確保。
- 成長機会: インバウンド・公共図書館拡大、AI・ロボット活用、新規事業実証実験。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 文教市場販売増収増益、店舗・ネット減収増益、図書館サポート増収減益、出版減収営業損失、その他大幅増益。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年期合計3.00円（配当性向7.1%）、2026年予想4.00円。
- 株主還元施策: 配当性向重視、DOE0.6%。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗網は111店舗（新店・閉店あり）。