決算短信
2025-06-12T15:30
2026年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
丸善ＣＨＩホールディングス株式会社 (3159)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸善ＣＨＩホールディングス株式会社の2026年1月期第1四半期（2025年2月1日～2025年4月30日）は、売上高が前年同期比1.9%増の47,381百万円と堅調に推移し、営業利益も0.4%増の2,128百万円でほぼ横ばい、親会社株主帰属四半期純利益は7.9%増の1,600百万円と増益となった。文教市場販売事業と店舗・ネット販売事業の増収が寄与した一方、人件費・物価高騰による販管費増が利益を圧迫。総資産は51億44百万円増の137,878百万円、純資産は6億55百万円増の52,398百万円と財務基盤を強化。全体として安定した業績を維持し、中期計画の成長戦略が着実に進展している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 47,381 | 1.9 |
| 営業利益 | 2,128 | 0.4 |
| 経常利益 | 2,081 | △1.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,600 | 7.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 17.30円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は、文教市場販売事業（162億64百万円、0.8%増）の教育・研究施設・図書館設計施工大型案件完工とTRC-ADEAC株式会社の新規連結、店舗・ネット販売事業（176億77百万円、2.0%増）の新店4店（台北南港店、駿河屋松山店、magmabooks、万博オフィシャルストア）オープン、図書館サポート事業（96億81百万円、5.6%増）の受託館数増加（1,850館）が主因。一方、出版事業（9億55百万円、2.4%減）の児童書減収が響いた。利益面では販管費増（人件費・物価高騰）が営業・経常利益を抑制したが、特別利益301百万円（投資有価証券売却益266百万円等）で純利益増。表示方法変更（不動産賃貸を売上高・原価へ組替）を実施し、セグメント比較を調整。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 102,026 | +4,966 |
| 現金及び預金 | 29,822 | +1,079 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,565 | +3,815 |
| 棚卸資産（商品及び製品等）| 40,498 | +4,767 |
| その他 | 10,141 | -3,668 |
| 固定資産 | 35,851 | +1,178 |
| 有形固定資産 | 20,899 | +846 |
| 無形固定資産 | 2,154 | +673 |
| 投資その他の資産 | 12,797 | -341 |
| **資産合計** | 137,878 | +51,445 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 60,226 | +3,512 |
| 支払手形及び買掛金 | 25,851 | +7,394 |
| 短期借入金 | 12,060 | -6,540 |
| その他 | 22,315 | +2,658 |
| 固定負債 | 25,253 | +977 |
| 長期借入金 | 15,553 | +493 |
| その他 | 9,700 | +484 |
| **負債合計** | 85,479 | +4,488 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 51,602 | +1,312 |
| 資本金 | 3,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 34,117 | +1,310 |
| その他の包括利益累計額 | 595 | -123 |
| **純資産合計** | 52,398 | +656 |
| **負債純資産合計** | 137,878 | +51,445 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は37.9%（前期末38.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約1.70倍（流動資産102,026 / 流動負債60,226）と当座流動性も良好。資産構成は流動資産74%と営業資産中心で、売掛金・棚卸増が売上増を反映。負債は買掛金増で流動負債拡大も、短期借入金減少でネットキャッシュポジション改善。純資産増は利益剰余金積み増しによるもので、財務基盤強化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 47,381 | +906 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,302 | +382 | 74.5 |
| **売上総利益** | 12,078 | +524 | 25.5 |
| 販売費及び一般管理費| 9,949 | +515 | 21.0 |
| **営業利益** | 2,128 | +8 | 4.5 |
| 営業外収益 | 60 | -1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 108 | +29 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,081 | -20 | 4.4 |
| 特別利益 | 301 | +205 | 0.6 |
| 特別損失 | 7 | +4 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,374 | +180 | 5.0 |
| 法人税等 | 749 | +58 | 1.6 |
| **当期純利益** | 1,625 | +123 | 3.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.5%（前期24.9%）と改善も、販管費率21.0%（同20.3%）増で営業利益率4.5%（同4.6%）横ばい。経常利益率4.4%と安定。ROEは前期推定値比微増（純利益増・自己資本増）。コスト構造は売上原価74.5%が主で、人件費・物価高騰が販管費を押し上げ。特別利益増（投資有価証券売却益）が純利益を下支え。表示方法変更（不動産賃貸組替、前年売上+58、原価+31）で比較可能。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年1月期）：売上高175,000百万円（前期比5.6%増）、営業利益3,600百万円（2.9%増）、経常利益3,500百万円（1.3%増）、親会社株主帰属純利益2,300百万円（41.2%減）、EPS24.85円。変更なし。
- 中期経営計画（2025～2029年1月期）：グループ資産活用、成長領域創出、収益構造転換を推進。不動産有効活用を「その他」セグメント成長戦略に位置づけ。
- リスク要因：地政学リスク、原材料・燃料高騰、米国関税動向。
- 成長機会：インバウンド回復、文教・図書館需要、新店展開（店舗数115店、海外2店）、デジタルサービス強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：文教市場販売事業（売上162億64百万円/0.8%増、営業利益18億68百万円/4.5%増）、店舗・ネット販売事業（176億77百万円/2.0%増、3億32百万円/1.6%増）、図書館サポート事業（96億81百万円/5.6%増、6億92百万円/1.2%減）、出版事業（9億55百万円/2.4%減、営業損失6百万円）、その他（28億3百万円/2.2%減、1億88百万円/21.2%増）。
- **配当方針**：業績連動型。2026年1月期予想は期末4.00円（合計4.00円、前期比+1.00円）。
- **株主還元施策**：成長投資と並行した配当維持。
- **M&Aや大型投資**：TRC-ADEAC株式会社新規連結（文教市場販売事業）。
- **人員・組織変更**：記載なし。連結範囲変更なし。