決算短信
2025-02-14T14:00
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
クリアル株式会社 (2998)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
クリアル株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比89.3%増の26,641百万円、営業利益57.0%増の1,163百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。不動産クラウドファンディング事業の拡大と物件売却の実行が主なドライバーで、親会社株主に帰属する四半期純利益も79.8%増の811百万円。総資産は12,119百万円増加の47,868百万円、純資産873百万円増の4,679百万円。一方、事業拡大に伴う借入金・預り金増加で負債も拡大し、自己資本比率は10.5%から9.6%へ低下。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 26,641 | +89.3% |
| 営業利益 | 1,163 | +57.0% |
| 経常利益 | 1,069 | +50.4% |
| 当期純利益 | 811 | +79.8% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 136.57 | +75.8% |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上高・利益の大幅増は、不動産クラウドファンディング「CREAL」での運用資産拡大（投資家会員8万人、累計投資額600億円超）と物件売却実行が主因。「CREAL PRO」での機関投資家向けフィー収入増加、「CREAL PB」の中古ワンルーム販売伸長も寄与。単一セグメント（資産運用プラットフォーム事業）のため事業間差異なし。人件費増（事業拡大・先行投資）で販管費2,438百万円（+41.7%推定）と圧迫されたが、売上総利益率32.7%（前期34.9%）を維持し高収益体質。EPS改善は発行済株式数の微増を上回る利益成長による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 45,825 | +11,223 |
| 現金及び預金 | 6,975 | -885 |
| 受取手形及び売掛金 | 50 | +21 |
| 棚卸資産（販売用不動産等） | 37,210 | +12,430 |
| その他（預託金等） | 905 | -774 |
| 固定資産 | 2,043 | +896 |
| 有形固定資産 | 952 | +89 |
| 無形固定資産 | 1 | +0 |
| 投資その他の資産 | 1,168 | +807 |
| **資産合計** | 47,868 | +12,119 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 41,756 | +10,564 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 5,360 | +660 |
| その他（預り金等） | 36,396 | +9,904 |
| 固定負債 | 1,433 | +683 |
| 長期借入金 | 1,403 | +680 |
| その他 | 30 | -15 |
| **負債合計** | 43,189 | +11,247 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 4,587 | +830 |
| 資本金 | 1,255 | +10 |
| 利益剰余金 | 2,177 | +810 |
| その他の包括利益累計額 | 7 | +7 |
| **純資産合計** | 4,679 | +873 |
| **負債純資産合計** | 47,868 | +12,119 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は9.6%（前期10.5%）と低水準で財務レバレッジが高いが、不動産事業特有の預り金依存。流動比率1.10倍（流動資産45,825÷流動負債41,756）と当座比率も低く、短期流動性に課題。資産は販売用不動産（36,733百万円）が主力で+12,255百万円増、仕掛販売用不動産も増加し事業拡大示す。負債は匿名組合出資預り金（31,575百万円、+10,291）が急増、借入金も増加。純資産増は純利益計上と新株予約権行使による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 26,641 | +89.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 23,040 | +98.5% | 86.5% |
| **売上総利益** | 3,602 | +46.3% | 13.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,438 | +41.7% | 9.2% |
| **営業利益** | 1,163 | +57.0% | 4.4% |
| 営業外収益 | 4 | +132.5% | 0.0% |
| 営業外費用 | 98 | +207.4% | 0.4% |
| **経常利益** | 1,069 | +50.4% | 4.0% |
| 特別利益 | 0 | -100.0% | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,070 | +63.8% | 4.0% |
| 法人税等 | 259 | +28.3% | 1.0% |
| **当期純利益** | 810 | +79.8% | 3.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.5%（前期17.5%）と低下も規模拡大で絶対額46.3%増。営業利益率4.4%（前期5.3%）は販管費増（人件費中心）が要因だが、経常利益率4.0%維持。ROE（純利益÷自己資本）は年率換算約27%（4,593百万円基準）と高水準。コスト構造は売上原価依存（86.5%）、営業外費用増は借入金増加反映。前期比変動は売上急増が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は294百万円（前期557百万円、前期比減少）。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（2025年3月期）：売上高38,530百万円（+83.1%）、営業利益1,630百万円（+66.3%）、経常利益1,500百万円（+59.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,105百万円（+70.6%）、EPS185.41円。2月14日に上方修正。中期計画未詳だが、「CREAL」シリーズ拡大継続。リスク：建築コスト高騰、金融政策変更、為替変動、物件引渡し偏重。成長機会：インバウンド回復、低金利海外投資需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（資産運用プラットフォーム事業）のため省略。
- **配当方針**: 年間0.00円、無配継続。
- **株主還元施策**: 新株予約権発行（第7回：408個、役職員向け）。
- **M&Aや大型投資**: 連結子会社新規3社（クリアルホテルズ株式会社等）、除外2社。
- **人員・組織変更**: 事業拡大に伴う人員拡充、人件費大幅増。