決算短信
2025-06-10T15:30
2025年4月期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社柿安本店 (2294)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社柿安本店、2025年4月期連結決算（2024年5月1日～2025年4月30日）。当期は原材料・人件費の高騰が続き、売上高が前期比2.6%減の36,104百万円、営業利益31.8%減の1,500百万円と大幅減益となった。販管費の増加と特別損失の拡大（減損損失212百万円等）が主な要因。総資産は現金減少等で2,491百万円減の19,196百万円、自己資本比率78.4%を維持し財務体質は堅調。キャッシュフローは営業CFプラスも投資CFが拡大し現金減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 36,104 | △2.6 |
| 営業利益 | 1,500 | △31.8 |
| 経常利益 | 1,538 | △31.1 |
| 当期純利益 | 701 | △50.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 71.50円 | - |
| 配当金 | 85.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は全セグメントで微減（精肉△2.4%、惣菜△2.9%等）、既存店改善や新商品展開も原材料高騰で相殺。利益減は販管費増（18,079百万円、前期比1.5%増）と特別損失321百万円（前期81百万円、前期比大幅増）が主因。セグメント別では惣菜が相対的に堅調（利益1,172百万円、△1.5%）、レストランは改装投資で損失転落。EPS低下と配当維持で株主還元継続も、利益率低下（営業利益率4.2%、前期5.9%）が課題。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 11,530 | △2,829 |
| 現金及び預金 | 7,995 | △2,713 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,502 | △43 |
| 棚卸資産 | 974 | △65 |
| その他 | 57 | △8 |
| 固定資産 | 7,665 | △338 |
| 有形固定資産 | 5,835 | △260 |
| 無形固定資産 | 182 | △12 |
| 投資その他の資産 | 1,647 | △89 |
| **資産合計** | 19,196 | △2,491 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,629 | △90 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,278 | △56 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,351 | △34 |
| 固定負債 | 522 | △32 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 522 | △32 |
| **負債合計** | 4,152 | △123 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 14,893 | △2,552 |
| 資本金 | 1,269 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,438 | △189 |
| その他の包括利益累計額 | 150 | △61 |
| **純資産合計** | 15,044 | △2,613 |
| **負債純資産合計** | 19,196 | △2,491 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.4%（前期81.4%）と高水準を維持し財務安全性が高い。流動比率317.8（流動資産/流動負債、前期405.5）と当座比率219.5（現金等/流動負債、前期302.6）とともに潤沢。資産構成は流動60%、固定40%で現金依存高く、総資産減は現金減少主導。負債低位で借入依存なし、純資産減は自己株式取得（△2,369百万円）と配当影響大。固定資産微増は店舗改装投資反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 36,104 | △2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 16,525 | △3.0 | 45.8 |
| **売上総利益** | 19,579 | △2.1 | 54.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,079 | △1.5 | 50.1 |
| **営業利益** | 1,500 | △31.8 | 4.2 |
| 営業外収益 | 41 | △10.8 | 0.1 |
| 営業外費用 | 3 | △25.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 1,538 | △31.1 | 4.3 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 321 | △296.3 | 0.9 |
| 税引前当期純利益 | 1,216 | △44.1 | 3.4 |
| 法人税等 | 515 | △33.5 | 1.4 |
| **当期純利益** | 701 | △50.0 | 1.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率54.2%（前期54.0%）微改善も販管費比率上昇（50.1%、前期48.1%）で営業利益率急低下。ROE7.5%（前期8.1%）と収益性低下。コスト構造は原価45.8%、販管50.1%で人件費・原材料圧迫顕著。特別損失拡大（減損212百万円）が純利益を直撃、前期比半減。全体としてコストコントロールが課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,746百万円（前期1,410百万円、前期比23.8%増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,954百万円（前期△1,152百万円、投資拡大）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △905百万円（前期△895百万円、配当主因）
- フリーキャッシュフロー: △1,208百万円（営業+投資）
営業CF堅調も子会社株式取得（2,381百万円）と固定資産投資で投資CF急増、現金残高7,995百万円（前期比21.1%減）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年4月期売上36,400百万円（0.8%増）、営業利益1,500百万円（横ばい）、経常利益1,550百万円（0.7%増）、純利益850百万円（21.2%増）、EPS88.74円。
- 中期経営計画や戦略: 家庭内食・中食・外食の総合食品企業として新商品・コラボ・店舗改装推進、販路拡大。
- リスク要因: 原材料（米等）高騰継続、人件費上昇、物価・関税政策不透明。
- 成長機会: 複合店舗強化、限定商品・WEB予約拡大、レトルト新シリーズ。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 精肉13,809百万円（利益777百万円△36.4%）、惣菜12,817百万円（1,172百万円△1.5%）、和菓子6,634百万円（389百万円△14.2%増収減益）、レストラン1,345百万円（損失1百万円）、食品1,492百万円（143百万円△20.3%）。出店10店・退店11店。
- 配当方針: 年間85円維持（配当性向118.9%、DOE5.2%）、2026年予想同額。
- 株主還元施策: 自己株式取得（取得高2,369百万円、残高5,900百万円）。
- M&Aや大型投資: 連結子会社変更（株式会社赤塚興産新規1社・除外1社）。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗改装（銀座店等）注力。