1. 総評

株式会社オープンアップグループ、2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）。当期は英国事業売却の影響で売上収益が14.9%減と大幅減少したものの、売上総利益率の改善とコスト管理により営業利益はほぼ横ばい、親会社株主帰属四半期利益は16.4%増と好調。セグメントでは機電・IT・建設領域が成長を支え、全体の収益性を維持。資産は現金減少等で3.6%減、自己資本比率は62.3%と高水準を維持した。前期比主な変化点は売上剥落と純利益増、資本減少（配当・自己株式取得）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上減少の主因は英国事業売却による剥落（海外領域98.7%減）だが、機電領域（+7.2%）、建設領域（+16.6%、アイアール社寄与）が牽引。利益面では売上総利益率向上（27.1%、+2.8pt）と販管費抑制（7,104百万円、効率化）が寄与し、純利益増。事業利益（独自指標）も△1.1%と安定。主要セグメント：機電（売上15,694、利益1,666）、IT（10,276、934）、建設（14,616、1,993）、海外（141、73）、その他（794、45）。特筆は経験者採用強化とPMI進展による稼働率軟調も収益性向上。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 43,294 | △4,045 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 16,668 | △3,685 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 20,149 | △366 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（その他の金融資産+その他の流動資産） | 6,475 | +7 | | 固定資産 | 74,982 | △380 | | 有形固定資産 | 1,943 | △22 | | 無形固定資産（無形資産+使用権資産+のれん） | 62,372 | △393 | | 投資その他の資産（持分法投資+その他の金融資産+繰延税金資産+その他の非流動資産） | 10,667 | +520 | | 資産合計 | 118,276 | △4,426 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 39,824 | +1,046 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,801 | △710 | | 短期借入金（借入金） | 10,015 | +4,985 | | その他（未払人件費+未払法人所得税+その他の金融負債+引当金+その他の流動負債） | 27,998 | △4,229 | | 固定負債 | 4,670 | △385 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（その他の金融負債+引当金+その他の非流動負債） | 4,670 | △385 | | 負債合計 | 44,495 | +661 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------------|---------------|------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分：資本金+資本剰余金+利益剰余金+自己株式+その他の資本構成要素） | 73,744 | △5,091 | | 資本金 | 4,815 | 0 | | 利益剰余金 | △1,752 | △1,139 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 73,781 | △5,086 | | 負債純資産合計 | 118,276 | △4,426 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率62.3%（前64.2%）と高水準を維持、安全性高い。流動比率（流動資産/流動負債）≈1.09倍（前1.22倍）と低下も当座比率は現金中心で安定。資産構成はのれん（58,157百万円）が半数超とM&A依存、負債は借入金増加（短期中心）。主変動は現金減少（配当・税金支払）、借入増、自己株式取得（△3,947百万円）と利益剰余金減。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率27.1%（+2.8pt）と改善、販管費率17.3%（抑制）。営業利益率10.0%（ほぼ横ばい）、経常利益率推定10.1%、純利益率6.8%。ROE（簡易：純利益/自己資本平均）≈15%前後と高収益性。コスト構造は人件費中心（採用・育成投資）、変動要因は事業売却剥落と効率化。税負担減も寄与。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +924百万円（前年同期△1,477百万円、主に税引前利益+前払減少）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △271百万円（無形・有形資産取得）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △4,343百万円（自己株式取得・配当支払が借入増上回る）
• フリーキャッシュフロー: +653百万円（営業-投資）

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上収益171,000百万円（△9.0%）、事業利益16,245百万円（+3.9%）、親会社株主帰属当期利益11,800百万円（△6.0%）、EPS135.76円。
• 中期計画：記載なし（資源配分見直し、機電・IT分割、経験者採用強化、DX対応）。
• リスク要因：稼働率軟調、生成AI自動化、半導体投資抑制、関税影響、人手不足。
• 成長機会：防衛・航空・DX需要、アジア成長、アイアールPMI。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：機電（売上+7.2%、利益△11.2%）、IT（+1.8%、△2.2%）、建設（+16.6%、+4.6%）、海外（△98.7%、△60.3%）、その他（+1.0%、△58.4%）。
• 配当方針：増配予想（前期75円→85円）、安定還元。
• 株主還元施策：自己株式取得（期中+3,947百万円）。
• M&Aや大型投資：アイアール連結子会社化、PMI進展、無形資産取得。
• 人員・組織変更：経験者・グローバル採用強化、機電・ITセグメント分割、在籍エンジニア堅調。