適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ベルーナの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.1%減の50,826百万円と微減となった一方、営業利益が62.0%増の1,591百万円と大幅増益を達成し、収益性が顕著に改善した。経常利益と純利益は営業外費用の増加により減少したが、全体としてコスト抑制と事業構造改革の効果が現れている。前期比主な変化点は、不採算事業の終了（看護師転職サイト、ファッションECモール）と広告宣伝費の抑制による利益率向上、プロパティ事業のインバウンド需要増である。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高 | 50,826 | △1.1 | | 営業利益 | 1,591 | 62.0 | | 経常利益 | 1,258 | △25.2 | | 当期純利益 | 750 | - | | 親会社株主帰属純利益 | 739 | △25.7 | | 1株当たり四半期純利益（EPS） | 7.68円 | - | | 配当金 | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高微減の要因はアパレル・雑貨事業や化粧品・健康食品事業での新規顧客獲得難と媒体発行抑制。営業利益大幅増は販売費及び一般管理費の抑制（30,056百万円、前年30,359百万円）と不採算事業終了による。 - 主要収益源はアパレル・雑貨事業（売上19,797百万円、黒字転換）とプロパティ事業（売上9,193百万円、24.5%増）。呉服関連事業は損失拡大（△1,140百万円）。 - 特筆事項：セグメント再編（グロース事業・サステナブル事業）による資源配分最適化と、インバウンド需要増（ホテル事業）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 130,415 | △1,028 | | 現金及び預金 | 31,699 | △3,715 | | 受取手形及び売掛金 | 11,158 | 292 | | 棚卸資産（商品及び製品＋原材料及び貯蔵品） | 28,514 | 1,438 | | その他（営業貸付金等含む） | 59,042 | - | | 固定資産 | 186,697 | 4,679 | | 有形固定資産 | 151,921 | 5,967 | | 無形固定資産 | 11,285 | △535 | | 投資その他の資産 | 23,490 | 246 | | **資産合計** | 317,112 | 4,650 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 55,328 | △6,288 | | 支払手形及び買掛金 | 10,708 | 1,106 | | 短期借入金 | 19,658 | △5,191 | | その他 | 24,962 | - | | 固定負債 | 122,042 | 12,853 | | 長期借入金 | 115,332 | 12,479 | | その他 | 6,710 | - | | **負債合計** | 177,370 | 6,565 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 139,493 | △656 | | 資本金 | 10,612 | - | | 利益剰余金 | 118,299 | - | | その他の包括利益累計額 | △99 | - | | **純資産合計** | 139,742 | △1,914 | | **負債純資産合計** | 317,112 | 4,650 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率44.0%（前期45.2%）と安定維持。純資産減少は包括利益の損失による。 - 流動比率約2.36倍（130,415/55,328）と当座比率も高く、短期安全性良好。 - 資産構成の特徴：固定資産中心（土地・建物増）、借入金依存の財務構造（負債比率56.0%）。 - 主な変動：建設仮勘定増（ホテル投資）、長期借入金増による資産拡大、短期借入金減で流動負債改善。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 50,826 | △1.1 | 100.0 | | 売上原価 | 19,178 | △4.2 | 37.7 | | **売上総利益** | 31,647 | 1.0 | 62.3 | | 販売費及び一般管理費 | 30,056 | △1.0 | 59.1 | | **営業利益** | 1,591 | 62.0 | 3.1 | | 営業外収益 | 609 | △35.7 | 1.2 | | 営業外費用 | 942 | 277.2 | 1.9 | | **経常利益** | 1,258 | △25.2 | 2.5 | | 特別利益 | - | - | - | | 特別損失 | 1 | △75.0 | 0.0 | | 税引前当期純利益| 1,257 | - | 2.5 | | 法人税等 | 506 | △24.9 | 1.0 | | **当期純利益** | 750 | △25.1 | 1.5 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率向上（62.3%）、営業利益率3.1%（前期1.9%）と収益性改善。営業外費用増（支払手数料531百万円）が経常減要因。 - 収益性指標：売上高営業利益率3.1%、ROE算出不可（詳細データなし）。 - コスト構造：売上原価率低下、管理費抑制が強み。 - 主な変動要因：広告費・媒体発行減、為替差益減少。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想：第2四半期累計売上97,800百万円（0.7%増）、通期売上214,600百万円（1.8%増）、営業利益13,500百万円（13.6%増）、純利益9,500百万円（8.0%増）、EPS98.72円。 - 中期経営計画：グロース事業（プロパティ等）とサステナブル事業の再編継続、資源最適配分。 - リスク要因：個人消費冷え込み、原材料高騰、地政学リスク、為替変動。 - 成長機会：インバウンド拡大、定期購入率改善、新規顧客獲得強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：プロパティ事業増収増益（910百万円利益）、化粧品健康食品大幅増益（247百万円）、アパレル・雑貨黒字転換（339百万円）、呉服関連損失拡大（△1,140百万円）。 - 配当方針：2026年3月期予想30円（前期29円）、修正なし。 - 株主還元施策：配当維持。 - M&Aや大型投資：記載なし（ホテル投資継続）。 - 人員・組織変更：記載なし。不採算事業終了（ナースキャリアネクスト、ファッションEC）。