決算短信
2025-07-14T15:30
2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヤマザワ (9993)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤマザワ（決算期間: 2026年2月期第1四半期、2025年3月1日～5月31日）は、当四半期に売上高4.4%増の260億6300万円を達成し、前年同期の赤字から営業・経常・純利益すべて黒字転換する大幅改善を示した。主な要因はスーパーマーケット事業の売上拡大とコスト管理の徹底で、利益率が急回復。財政面では総資産微減ながら純資産増加、自己資本比率向上により安定性を高めた。前期比の主な変化点は、営業損失の解消と短期借入金の削減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 26,063 | 4.4 |
| 営業利益 | 249 | － |
| 経常利益 | 264 | － |
| 当期純利益 | 171 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 15.87円 | － |
| 配当金（年間合計予想） | 27.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はスーパーマーケット事業（228億1200万円、4.7%増）が牽引し、ドラッグストア事業（32億4500万円、2.0%増）、食品製造事業（500万円、213.8%増）が寄与。赤字転換の要因は販売費及び一般管理費の抑制（前年同期71億4400万円→69億2600万円、微減）と補助金等の営業外収益。惣菜ブランド「ヤマザワデリ」「このまちの」の展開、楽天市場出店、移動スーパー拡大が収益源を強化。特筆は店舗改装（吉岡店・山居町店）と会員数37万人超のポイントカード効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 13,847 | -447 |
| 現金及び預金 | 5,177 | -576 |
| 受取手形及び売掛金 | 915 | +102 |
| 棚卸資産 | 4,790 | +134 |
| その他 | 2,962 | -91 |
| 固定資産 | 41,386 | +104 |
| 有形固定資産 | 34,987 | +23 |
| 無形固定資産 | 2,353 | +58 |
| 投資その他の資産 | 4,044 | +22 |
| **資産合計** | 55,233 | -344 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,287 | -789 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,712 | +1,761 |
| 短期借入金 | 4,500 | -3,600 |
| その他 | 7,075 | +50 |
| 固定負債 | 8,933 | +402 |
| 長期借入金 | 3,598 | -22 |
| その他 | 5,335 | +424 |
| **負債合計** | 29,220 | -387 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 25,858 | +28 |
| 資本金 | 2,388 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,484 | +25 |
| その他の包括利益累計額 | 143 | +15 |
| **純資産合計** | 26,012 | +43 |
| **負債純資産合計** | 55,233 | -344 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.1%（前期46.7%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率68.3（流動資産/流動負債、13,847/20,287）、当座比率45.5（（流動資産-棚卸）/流動負債）と短期安全性はやや低いが、短期借入金大幅減で改善傾向。資産構成は固定資産中心（有形固定資産が主力）、負債は買掛金依存。主な変動は現金減少と借入金削減、利益剰余金増加による純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 26,063 | 4.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 18,886 | 3.6 | 72.5 |
| **売上総利益** | 7,176 | 6.6 | 27.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,926 | -3.0 | 26.6 |
| **営業利益** | 249 | － | 1.0 |
| 営業外収益 | 36 | -82.1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 22 | 37.5 | 0.1 |
| **経常利益** | 264 | － | 1.0 |
| 特別利益 | 0 | － | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | － | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 265 | － | 1.0 |
| 法人税等 | 93 | － | 0.4 |
| **当期純利益** | 171 | － | 0.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.5%（前期27.0%）と微改善、営業利益率1.0%（前期△1.6%）で黒字化。ROE（年率換算粗算）約2.6%と回復基調。コスト構造は人件費（給料・賞与）が主力で抑制成功、減価償却費微減。変動要因は売上増と販管費削減（その他3.0%減）。収益性向上はマーケティング強化による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高1030億円（0.4%増）、営業利益4億5000万円、経常利益5億円、当期純利益7000万円、EPS6.49円。第2四半期累計売上514億円（0.9%増）。
- **中期経営計画**: 第4次計画（～2028年2月期）で早期黒字化、店舗戦略、サステナビリティ、人材育成を重点。スローガン「THE CHANGE」で変革推進。
- **リスク要因**: 物価上昇、人件費増、消費節約志向、地政学リスク。
- **成長機会**: オンライン拡大（楽天市場）、惣菜ブランド、移動スーパー（31台稼働）、太陽光パネル導入、健康経営認定。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: スーパーマーケット（外部売上228億1200万円、利益350百万円）、ドラッグストア（32億4500万円、△2200万円）、食品製造（500万円、△8000万円）。店舗数70（山形44、宮城19、秋田7）。
- **配当方針**: 年間27円（中間13.5円、期末13.5円）、変更なし。
- **株主還元施策**: 配当維持。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。健康経営優良法人認定、サステナビリティ推進。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。