2026年2月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社吉野家ホールディングス (9861)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社吉野家ホールディングスの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、非常に良好。売上高が11.2%増の1,104億46百万円、営業利益が19.5%増の44億38百万円と大幅増収増益を達成し、親会社株主帰属中間純利益も19.5%増の26億44百万円となった。前期比での主な変化点は、国内事業の既存店売上7.5%増と店舗純増（国内38店、海外38店）、価格改定効果によるもので、海外事業の減収を国内が補った。財政状態も総資産が5,468百万円増加し安定。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 110,446 | +11.2 |
| 営業利益 | 4,438 | +19.5 |
| 経常利益 | 4,802 | +21.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,644 | +19.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.87円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 11.00円 | +10.0 |
業績結果に対するコメント：
増収の主要因は国内吉野家セグメント（売上739億11百万円、+11.3%、利益37億6百万円、+15.0%）とはなまるセグメント（168億3百万円、+7.2%、利益16億75百万円、+11.9%）の既存店売上増・出店効果と4月の価格改定。人件費・原材料高騰を吸収し利益率改善。海外セグメントは売上138億45百万円（-1.7%）、利益8億70百万円（-4.7%）と為替・コスト増で減益も全体に影響軽微。特筆は全社店舗数2,834店（純増64店）、新サービスモデル拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 43,686 | +4,385 | | 現金及び預金 | 21,698 | +1,127 | | 受取手形及び売掛金 | 7,697 | +1,762 | | 棚卸資産 | 10,238 | +2,442 | | その他 | 4,257 | -601 | | 固定資産 | 80,895 | +84 | | 有形固定資産 | 56,774 | +1,051 | | 無形固定資産 | 3,644 | -64 | | 投資その他の資産 | 20,476 | -903 | | 資産合計 | 124,581 | +5,468 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 35,524 | +681 | | 支払手形及び買掛金 | 7,375 | +153 | | 短期借入金 | 10,050 | +6,000 | | その他 | 18,099 | -5,472 | | 固定負債 | 22,657 | +3,202 | | 長期借入金 | 9,994 | +2,979 | | その他 | 12,663 | +223 | | 負債合計 | 58,182 | +3,883 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 66,322 | +2,420 | | 資本金 | 10,265 | 0 | | 利益剰余金 | 45,135 | +2,366 | | その他の包括利益累計額 | -578 | -854 | | 純資産合計 | 66,399 | +1,586 | | 負債純資産合計 | 124,581 | +5,468 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率52.8%（前期53.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率1.23倍（流動資産43,686 / 流動負債35,524）、当座比率0.89倍（現預金等 / 流動負債）と短期支払能力は標準的。資産構成は固定資産中心（65%）、棚卸・売掛金増で営業拡大反映。負債増は借入金拡大（短期+6,000、長期+2,979）による投資資金調達。主変動は棚卸資産+2,442（原材料高・在庫増）、借入増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 110,446 | +11.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 41,610 | +18.2 | 37.7 |
| 売上総利益 | 68,835 | +7.4 | 62.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 64,396 | +6.6 | 58.3 |
| 営業利益 | 4,438 | +19.5 | 4.0 |
| 営業外収益 | 773 | -6.3 | 0.7 |
| 営業外費用 | 410 | -28.1 | 0.4 |
| 経常利益 | 4,802 | +21.0 | 4.3 |
| 特別利益 | 93 | -18.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 363 | -5.5 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 4,532 | +22.5 | 4.1 |
| 法人税等 | 1,853 | +32.8 | 1.7 |
| 当期純利益 | 2,679 | +16.4 | 2.4 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率62.3%（前期64.6%）と原価率上昇も営業利益率4.0%（前期3.7%）に改善、コストコントロール有効。経常利益率4.3%向上は営業外費用減（為替差益寄与）。ROE（参考、通期ベース想定）は利益剰余増で向上傾向。コスト構造は販管費58.3%が主（人件費・物流費高）、変動要因は売上増・価格改定で吸収。特別損失（減損249）は店舗最適化反映。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,290百万円（前期5,005百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -5,300百万円（前期-7,537百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,286百万円（前期-2,228百万円）
- フリーキャッシュフロー: -10百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調（利益+減価償却+棚卸増調整）、投資CF改善（店舗投資継続）、財務CFは借入純増でプラス。現金残高期末増加。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高225,000百万円（+9.8%）、営業利益8,200百万円（+12.2%）、経常利益8,700百万円（+8.8%）、親会社株主帰属純利益4,800百万円（+26.2%）、EPS74.17円。第2四半期実績上方で修正。
- 中期経営計画や戦略: 「変身と成長」（国内業態進化、ラーメン第3ドメイン、海外最適化・新規進出）。組織強化（中国・東南アジア統括本部新設、IT本部拡充）。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、為替変動、地政学リスク、労働需給。
- 成長機会: インバウンド回復、既存店改革（新モデル563店）、海外ハラル認証等。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 吉野家（店舗1,271、売上+11.3%）、はなまる（418店、+7.2%、「おいでまい！さぬきプロジェクト」）、海外（995店、-1.7%、米国・中国客数増）。
- 配当方針: 年間22円予想（前年20円、修正上方）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに子会社取得なし）。
- 人員・組織変更: アジア統括本部分割、グループIT統括本部新4部門。連結範囲変更: 深圳吉野家快餐有限公司除外。会計方針変更: 会計基準改正に伴う。