2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ニシオホールディングス株式会社 (9699)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ニシオホールディングス株式会社の2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・営業利益ともに前期比8%超の増収増益を達成し、堅調な業績を維持した。レンタル関連事業の需要拡大（ICT施工、万博関連、建設DX）が主なドライバーで、グループ再編も進展。一方、当期純利益は4.4%増とやや緩やかだが、総資産・純資産ともに増加し、自己資本比率も向上。全体として安定成長を継続しており、中期計画目標に沿った好調な結果となった。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年9月期） | 前期（2024年9月期） | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 214,954 | 198,995 | +8.0% |
| 営業利益 | 19,602 | 18,044 | +8.6% |
| 経常利益 | 18,827 | 17,400 | +8.2% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 12,109 | 11,599 | +4.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 436.19円 | 417.81円 | +4.4% |
| 配当金（期末） | 131.00円 | 126.00円 | +4.0% |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因はレンタル関連事業の売上高207,157百万円（前期比108.2%）、営業利益18,882百万円（同109.8%）で、道路・土木（ICT施工、リニア工事）、建築・設備（物流倉庫、熱中症対策）、イベント・大阪万博関連需要が堅調。その他事業（海外建機販売等）は売上高7,797百万円（同103.2%）と微増も営業利益300百万円（同65.5%）に低下（納入遅れ・原材料高騰影響）。特別損失増加（関係会社株式売却損557百万円）が純利益を圧迫したが、営業・経常段階で高水準を維持。EPS向上と配当増額は株主還元強化を示す。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 122,957 | +10,225 |
| 現金及び預金 | 62,203 | +12,381 |
| 受取手形及び売掛金 | 44,241 | -2,416 |
| 棚卸資産 | 6,405 | -1,747 |
| その他 | 10,108 | +2,007 |
| 固定資産 | 174,304 | -3,645 |
| 有形固定資産 | 162,558 | -2,438 |
| 無形固定資産 | 2,172 | -488 |
| 投資その他の資産 | 9,573 | -718 |
| 資産合計 | 297,261 | +6,579 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 87,655 | +1,026 |
| 支払手形及び買掛金 | 26,784 | +295 |
| 短期借入金 | 5,290 | -236 |
| その他 | 55,581 | +967 |
| 固定負債 | 69,316 | -425 |
| 長期借入金 | 38,585 | -145 |
| その他 | 30,731 | -280 |
| 負債合計 | 156,972 | +602 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 135,452 | +7,587 |
| 資本金 | 8,100 | 0 |
| 利益剰余金 | 122,558 | +8,044 |
| その他の包括利益累計額 | 3,071 | -1,210 |
| 純資産合計 | 140,289 | +5,978 |
| 負債純資産合計 | 297,261 | +6,579 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率46.6%（前期45.5%）と向上、財務基盤強化。流動比率140.3（流動資産/流動負債、同前期130.1）と当座比率も高く、安全性良好。資産構成は貸与資産中心（有形固定資産の約53%）、現金増加で流動性向上も売掛金・棚卸減少は回転率改善示唆。負債は設備未払金・長期借入増で投資対応、純資産増は利益蓄積による。全体として安定したバランスシート。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 214,954 | +8.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 127,855 | +8.3% | 59.5% |
| 売上総利益 | 87,099 | +7.7% | 40.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 67,496 | +7.4% | 31.4% |
| 営業利益 | 19,602 | +8.6% | 9.1% |
| 営業外収益 | 1,226 | +16.0% | 0.6% |
| 営業外費用 | 2,001 | +17.6% | 0.9% |
| 経常利益 | 18,827 | +8.2% | 8.8% |
| 特別利益 | 131 | -74.4% | 0.1% |
| 特別損失 | 902 | +165.3% | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 18,056 | +2.8% | 8.4% |
| 法人税等 | 5,883 | +0.3% | 2.7% |
| 当期純利益 | 12,172 | +4.0% | 5.7% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率40.5%（前期40.7%）と安定、営業利益率9.1%（同9.1%）維持で収益性堅調。販管費増（人件費・減価償却中心）は事業拡大反映も原価・販管抑制効果大。経常利益率8.8%（同8.7%）、ROE8.9%（同9.1%）と高水準。特別損失増（株式売却損等）が純利益を抑制。コスト構造は賃貸原価中心でスケールメリット発揮、前期比変動は売上増比例。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 31,809百万円（前期29,552百万円、減価償却・純利益寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,212百万円（前期△9,392百万円、有形固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △15,183百万円（前期△13,502百万円、借入・配当返済ネット支出）
- フリーキャッシュフロー: 27,597百万円（営業+投資、健全）
営業CF豊富で投資余力十分、現金残高62,003百万円（+12,391）と流動性向上。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年9月期）: 売上高220,000百万円（+2.3%）、営業利益20,000百万円（+2.0%）、経常利益19,000百万円（+0.9%）、純利益12,200百万円（+0.7%）、EPS439.44円。
- 中期経営計画「Next Stage 2026」: 売上・営業利益目標踏襲（営業利益1,000百万円増額）、建設ロジスティクス・仮設事業・DX強化、グループ効率化。
- リスク要因: 資源高騰、2024年問題、米関税政策、工事遅れ。
- 成長機会: 物流・工場新設、リニア工事、再開発回復、イベント（万博解体）、アリーナ事業。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: レンタル関連（売上207,157百万円+8.2%、営業利益18,882百万円+9.8%）、その他（売上7,797百万円+3.2%、営業利益300百万円-34.5%）。
- 配当方針: 年末131円（総額3,636百万円、配当性向30.0%、DOE2.7%）、安定増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向30%維持、PBR改善狙い。
- M&Aや大型投資: グループ再編（西尾レントオール・サコス建機集約、大塚工場株式売却）、賃貸資産投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。