2025年９月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニシオホールディングス株式会社 (9699)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ニシオホールディングス株式会社の2025年9月期第3四半期連結累計期間（2024年10月1日～2025年6月30日）の業績は、売上高が前年同四半期比9.8%増の163,101百万円と大幅に伸長し、営業利益も6.3%増の14,778百万円と堅調に推移した。一方、純利益は1.9%増と緩やかな伸びにとどまり、利益率は若干圧縮された。主な変化点は、レンタル関連事業のICT需要拡大や大阪・関西万博関連受注の寄与による売上増だが、人件費の上昇や営業外費用の増加が利益を抑制した。全体として安定成長を維持している。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 163,101 | 9.8 |
| 営業利益 | 14,778 | 6.3 |
| 経常利益 | 14,182 | 5.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 9,372 | 1.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 337.59円 | - |
| 配当金 | 中間：－（第2四半期末126円）、通期予想128円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上高はレンタル関連事業（売上157,048百万円、+10.3%）が主力で、道路・土木（ICT関連）、鉄道、イベント、万博関連需要が牽引。「その他」（海外製建機販売等）は売上6,053百万円（-0.9%）と横ばい。営業利益は人件費・賞与引当金増加（18,576百万円、+7.7%）が圧迫要因だが、売上総利益率（39.9%、前年40.3%）は安定。特別損失233百万円（減損損失等）が純利益を抑制。EBITDA44,124百万円（+3.2%）とキャッシュ創出力は強固。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 125,708 | +13,976 (+12.4%) |
| 現金及び預金 | 57,711 | +7,889 (+15.8%) |
| 受取手形及び売掛金 | 46,734 | +77 (+0.2%) |
| 棚卸資産 | 7,742 | +583 (+8.1%) |
| その他 | 14,295 | +5,118 (+55.8%) |
| 固定資産 | 175,275 | -2,674 (-1.5%) |
| 有形固定資産 | 164,153 | -843 (-0.5%) |
| 無形固定資産 | 2,120 | -540 (-20.3%) |
| 投資その他の資産 | 9,001 | -1,290 (-12.5%)|
| 資産合計 | 300,983 | +10,301 (+3.5%)|
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 89,744 | +3,115 (+3.6%) |
| 支払手形及び買掛金 | 30,297 | +3,808 (+14.4%)|
| 短期借入金 | 5,126 | -400 (-7.2%) |
| その他 | 54,321 | -293 (-0.5%) |
| 固定負債 | 73,743 | +4,002 (+5.4%) |
| 長期借入金 | 41,478 | +3,612 (+9.3%) |
| その他 | 32,265 | +390 (+1.2%) |
| 負債合計 | 163,488 | +7,118 (+4.6%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本 | 132,572 | +4,707 (+3.7%)|
| 資本金 | 8,100 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 119,821 | +5,307 (+4.6%)|
| その他の包括利益累計額 | 2,919 | -1,362 (-31.8%)|
| 純資産合計 | 137,495 | +3,184 (+2.4%)|
| 負債純資産合計 | 300,983 | +10,301 (+3.5%)|
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は45.0%（前年度末45.5%）と高水準を維持し、安全性は良好。流動比率140.2（流動資産/流動負債、前期130.1）と改善、当座比率も健全。資産構成は有形固定資産（貸与資産中心）が54.5%を占め、レンタル事業の特性を反映。主な変動は現金・預金・立替金の増加（営業CF強含み）と借入金増（設備投資対応）。負債増は買掛金・借入金中心で、成長投資を支える。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 163,101 | 9.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 98,001 | 10.6% | 60.1% |
| 売上総利益 | 65,100 | 8.6% | 39.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 50,322 | 9.3% | 30.9% |
| 営業利益 | 14,778 | 6.3% | 9.1% |
| 営業外収益 | 989 | 21.2% | 0.6% |
| 営業外費用 | 1,585 | 29.6% | 1.0% |
| 経常利益 | 14,182 | 5.1% | 8.7% |
| 特別利益 | 158 | -68.2% | 0.1% |
| 特別損失 | 233 | 323.6% | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 14,106 | 1.2% | 8.7% |
| 法人税等 | 4,672 | - (-0.4%) | 2.9% |
| 当期純利益 | 9,434 | 1.6% | 5.8% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率39.9%（前年40.3%）と微減も営業利益率9.1%（前年9.4%）を維持、ROE（年率換算約27%）は高水準。コスト構造は人件費（給料・賞与）が販売費の37%を占め、労働力不足対応か。変動要因は売上増による総利益拡大だが、販売費9.3%増（賞与引当等）と営業外費用増（支払利息・為替差損）が利益を圧縮。特別損失増（減損53百万円）が純利益を抑制。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておらず、減価償却費25,362百万円（前年24,908百万円）と営業CFの強さを示唆。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年9月期）：売上高208,000百万円（+4.5%）、営業利益18,550百万円（+2.8%）、経常利益17,800百万円（+2.3%）、親会社株主帰属純利益11,800百万円（+1.7%）、EPS425.04円。修正なし。
- 中期経営計画「Next Stage 2026」：建設ロジスティクス、仮設事業、建設DXを重点化、グループ内再編（2025年4月実施）で効率向上。
- リスク要因：資源高騰、2024年問題、米関税引き上げ懸念、工事遅延。
- 成長機会：万博関連、公共工事平準化、ICT・大型現場受注拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：レンタル関連事業（売上157,048百万円+10.3%、営業利益14,100百万円+6.7%）が主力。「その他」（売上6,053百万円-0.9%、営業利益348百万円-11.8%）は海外景気・原材料高影響。
- 配当方針：安定的実施。2025年9月期予想通期128円（前期126円）。
- 株主還元施策：配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。貸与資産維持・設備立替金増加で投資継続。
- 人員・組織変更：グループ内再編実施、管理部門強化。連結範囲変更なし。