2025年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニシオホールディングス株式会社 (9699)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ニシオホールディングス株式会社、2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）。当期は建設業界の堅調（物流倉庫・工場新設、大阪・関西万博関連工事）を背景に、レンタル関連事業が好調で売上高・各利益が前年同四半期比で大幅増。営業利益率も10.9%（前年10.2%）と改善し、非常に良好なスタートを切った。総資産は微増も純資産は利益確定に伴う配当等で減少、自己資本比率は44.8%と安定。主要変化点は売掛金・棚卸資産等の増加と現金減少。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 56,720 | +8.0 |
| 営業利益 | 6,183 | +15.6 |
| 経常利益 | 6,060 | +16.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,040 | +20.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 145.55円 | +20.0 |
| 配当金 | －（第1四半期末） 通期予想128.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上増はレンタル関連事業（外部売上55,208百万円、+9.5%）が主因で、道路・土木・建築分野の高所作業機・ICT機器需要、万博関連設備工事が寄与。新規着工遅れも継続現場でカバー。その他事業（海外建機販売等）は為替・原材料高で売上-28.5%、利益-32.8%と低迷も全体影響限定的。利益率向上は売上原価率低下（58.9%、前年59.8%）と効率化による。EBITDA16,393百万円（+7.7%）も堅調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 117,730 | +104.4 |
| 現金及び預金 | 45,592 | -91.5 |
| 受取手形及び売掛金（契約資産含む）| 50,183 | +107.6 |
| 棚卸資産（商品・製品・仕掛品・原材料）| 10,921 | +110.9 |
| その他 | 11,817 | +128.8 |
| 固定資産 | 173,827 | -97.7 |
| 有形固定資産 | 162,802 | -98.6 |
| 無形固定資産 | 2,522 | -94.8 |
| 投資その他の資産 | 8,502 | -82.5 |
| 資産合計 | 291,558 | +100.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 88,728 | +102.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 30,715 | +115.9 |
| 短期借入金 | 5,762 | +104.3 |
| その他 | 52,251 | +105.0 |
| 固定負債 | 69,994 | +100.4 |
| 長期借入金 | 38,343 | -98.7 |
| その他 | 31,651 | +102.6 |
| 負債合計 | 158,722 | +101.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 127,840 | -99.9 |
| 資本金 | 8,100 | - |
| 利益剰余金 | 114,489 | -99.9 |
| その他の包括利益累計額 | 2,891 | -67.5 |
| 純資産合計 | 132,835 | -98.9 |
| 負債純資産合計 | 291,558 | +100.3 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率44.8%（前期45.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率132.6（流動資産/流動負債、前期130.1）と当座比率も安定（現金・売掛中心）。資産構成は固定資産（貸与資産中心）59.6%、流動資産40.4%とレンタル事業らしい。主な変動は売上増に伴う売掛・棚卸・設備立替金増加（+3,525～+3,192百万円）と現金減少（-4,230百万円）、負債は買掛・前受金・リース債務増。純資産減は包括利益の為替換算調整（-1,360百万円）が主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 56,720 | +8.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 33,450 | +6.5 | 58.9 |
| 売上総利益 | 23,269 | +9.9 | 41.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,086 | +8.1 | 30.1 |
| 営業利益 | 6,183 | +15.6 | 10.9 |
| 営業外収益 | 346 | +41.8 | 0.6 |
| 営業外費用 | 470 | +20.8 | 0.8 |
| 経常利益 | 6,060 | +16.4 | 10.7 |
| 特別利益 | 16 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 14 | +7.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,062 | +16.7 | 10.7 |
| 法人税等 | 1,983 | +11.5 | 3.5 |
| 当期純利益 | 4,078 | +19.5 | 7.2 |
損益計算書に対するコメント：
総利益率41.1%（前年40.2%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率10.9%（+0.7pt）と収益性向上、SG&A増も人件費中心で売上連動。経常利益率10.7%は営業外費用増（支払利息）で営業比低下も安定。ROE（参考、年率換算）は約12%推定と高水準。コスト構造は原価58.9%、SG&A30.1%で固定費比率高く、スケールメリット発揮。変動要因は売上増と原価効率化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費8,466百万円（前年8,252百万円、前年比+2.6%）。
6. 今後の展望
- 業績予想（通期）：売上高208,000百万円（+4.5%）、営業利益18,550百万円（+2.8%）、経常利益17,800百万円（+2.3%）、親会社株主帰属純利益11,800百万円（+1.7%）、EPS425.04円。修正なし。
- 中期経営計画： “Next Stage 2026”に基づき、建設ロジスティックス・仮設事業・建設DX推進。2025年4月事業再編準備。
- リスク要因：資源高騰、建設・運送「2024年問題」、作業員不足、原材料不足、米政策動向。
- 成長機会：万博関連工事継続、施設管理事業化、イベント商材受注。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：レンタル関連事業（売上55,208百万円+9.5%、利益6,007百万円+15.4%）、その他（売上1,512百万円-28.5%、利益52百万円-32.8%）。
- 配当方針：安定的実施、通期予想128円（前期126円、修正なし）。
- 株主還元施策：配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし、連結範囲変更なし。