決算短信
2025-03-13T15:30
2025年１月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シーイーシー (9692)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社シーイーシー（コード:9692）の2025年1月期連結決算（2024年2月1日～2025年1月31日）は、ICT投資の増加と注力事業（セキュリティ、クラウド等）の伸長により売上高・営業利益・経常利益が増加したものの、データセンター事業再編に伴う特別損失により当期純利益が減少した。全体として業績は堅調だが、純利益減により成長鈍化の兆しが見られる。前期比主な変化点は売上高5.8%増に対し純利益11.0%減、自己資本比率の低下（79.3%→76.7%）、自己株式取得による純資産減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 56,208 | 5.8 |
| 営業利益 | 6,696 | 5.3 |
| 経常利益 | 6,807 | 6.2 |
| 当期純利益 | 4,040 | △11.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 122.39円 | - |
| 配当金 | 55.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はICT投資拡大とDX・セキュリティ需要によるもので、デジタルインダストリー事業（売上200億1,600万円、前期比9.3%増、営業利益50億4,800万円、同23.1%増）とサービスインテグレーション事業（売上361億9,200万円、同4.0%増、営業利益68億5,600万円、同3.8%増）が牽引。販管費増を吸収し営業・経常利益増益も、特別損失（データセンター再編）で純利益減。主力事業（受託開発等）と注力事業（生産・物流ソリューション、モビリティ等）が好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 39,114 | 0.3 |
| 現金及び預金 | 25,472 | △4.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,433 | 10.5 |
| 棚卸資産 | 881 | 3.3 |
| その他 | 2,328 | 17.5 |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 6,821 | △8.3 |
| 無形固定資産 | 241 | 28.8 |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 52,636 | 2.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 12,235 | 13.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 40,401 | △0.9 |
| **負債純資産合計** | 52,636 | 2.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率76.7%（前期79.3%）と高水準を維持も低下傾向。流動比率は流動資産39,114/流動負債（推定12,235超の流動部分）で健全だが詳細不明。当座比率も現金豊富で安全性高い。資産は受取手形・売掛金増（+1,090百万円）が主因、負債は未払法人税・買掛金増。純資産減は自己株式取得（-299百万円）・配当実施が要因。キャッシュリッチな構成が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 56,208 | 5.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,696 | 5.3 | 11.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,807 | 6.2 | 12.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,040 | △11.0 | 7.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率11.9%（前期12.0%）、経常利益率12.1%（同13.1%）と高収益性維持も純利益率低下。ROE10.0%（前期11.6%）。コスト構造は販管費増（成長投資）が利益圧迫要因。特別損失が純利益減の主因。セグメント別増益が全体を支える。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,269百万円（前期5,682百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,667百万円（前期△747百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,850百万円（前期△1,526百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,602百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資・財務（自己株式取得・配当）で現金減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年1月期売上高60,500百万円（7.6%増）、営業利益6,780百万円（1.2%増）、経常利益6,820百万円（0.2%増）、当期純利益4,900百万円（21.3%増）、EPS152.76円。
- 中期経営計画や戦略: 2026～2028年1月期「中期経営計画2025-2027」を発表。VISION2030に向け新セグメント推進、研究開発・M&A注力。事業戦略・コーポレート戦略でサステナビリティ加速。
- リスク要因: 海外景気下振れ、物価上昇、サイバー攻撃高度化。
- 成長機会: DX・AI・セキュリティ需要拡大、注力事業強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: デジタルインダストリー（売上200億1,600万円+9.3%、営業利益50億4,800万円+23.1%）、サービスインテグレーション（売上361億9,200万円+4.0%、営業利益68億5,600万円+3.8%）。
- 配当方針: 配当性向40%以上目標。2025年1月期55円（中間25円、期末30円、配当性向44.9%、PBR4.5%）。2026年予想65円（中間30円、期末35円、42.6%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（上限30億円、2024年12月末期限、全株式消却実施）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに固定資産取得7,667百万円含む）。
- 人員・組織変更: 記載なし。研究開発費4,250百万円（前期比+66.1%）。