1. 総評

• 会社名・決算期間: 日本プロセス株式会社 / 2026年5月期中間期（2025年6月1日～11月30日）
• 総合評価: 売上高・営業利益・経常利益・当期純利益の全てが二桁成長を達成し、5事業セグメントで収益拡大。大型案件の受注増と生産性向上（T-SES戦略）が業績を牽引。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加（+872百万円）は自動車システム（+147百万円）と組込システム（+208百万円）が主力。
• 営業利益率が12.7%に改善（前期比+2.0ポイント）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 自動運転・先進運転支援案件（自動車システム）や半導体市場回復（組込システム）が貢献。営業外費用は保険解約返戻金剥落の影響で減少。
- セグメント別: 全5セグメントで売上・利益増。組込システムが利益+57.6%と最高成長。
- 特記事項: 売上高営業利益率12.7%（前期10.8%）、ROE（年換算）9.8%と収益性向上。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 11,858 | △0.4% |
| 　現金及び預金 | 5,003 | △11.7% |
| 　売掛金等 | 3,312 | +11.4% |
| 固定資産 | 1,757 | △31.5% |
| 資産合計 | 13,615 | △5.9% |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 2,245 | △33.0% |
| 固定負債 | 33 | ±0% |
| 負債合計 | 2,278 | △32.7% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 11,236 | +2.1% |
| 純資産合計 | 11,337 | +2.2% |
| 負債純資産合計 | 13,615 | △5.9% |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率83.3%（前期76.6%）、流動比率528%と極めて健全。
- 変動要因: 現預金減少は賞与・税支払いの一時的要因。負債減少は引当金解消による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上総利益率22.4%（前期21.2%）、営業利益率12.7%（前期10.8%）と改善。
- コスト構造: 販管費増加率（+10.4%）が売上高増加率（+17.6%）を下回り効率化進捗。

5. キャッシュフロー

• 営業CF: △811百万円（賞与・税支払いの一時的影響）
• 投資CF: △9百万円（定期預金預入）
• 財務CF: △345百万円（配当支払い）
• フリーCF: △820百万円

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高115億円（+9.8%）、営業利益12.6億円（+10.1%）を維持。
• 成長戦略: 自動車システム（SDV）・ガバメントクラウド・航空宇宙分野に注力。
• リスク: 半導体需給変動・人材確保競争の激化。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 累進配当継続（2026年5月期予想配当総額66円、連結配当性向66%目標）。
• 資本提携: SCSKとの提携で自動車システム分野の競争力強化。
• 人材投資: 4期連続賃上げ・オンライン学習プラットフォーム導入。

（注）数値は百万円単位で記載。キャッシュフローは営業活動△811百万円等、マイナスは資金使用を示す。