決算短信
2025-06-13T15:30
2025年10月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エイチ・アイ・エス (9603)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エイチ・アイ・エス（HIS）の2025年10月期第2四半期（中間期、2024年11月1日～2025年4月30日）連結決算は、旅行市場の回復基調を活かし、売上高・営業利益ともに前年同期比二桁増を達成する好調な業績となった。主な変化点は、旅行事業の海外・訪日需要増による売上拡大と利益率改善、ホテル・九州産交グループの稼働率向上である。一方、総資産は現金減少等で前期末比減少したが、純資産増加により自己資本比率が改善し、財務健全性は向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 181,313 | 12.7 |
| 営業利益 | 6,721 | 21.6 |
| 経常利益 | 6,881 | 17.8 |
| 当期純利益 | 3,798 | 4.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.84円 | - |
| 配当金 | 中間10.00円（予想期末10.00円、年間20.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因: 旅行市場の訪日外客2,112万人（前年比125.9%）、日本人出国者684万人（同115.9%）の回復が主因。物価上昇・燃油高騰を吸収し、キャンペーン（春旅応援、HIS大感謝祭）で集客強化。
- 主要収益源・セグメント別: 旅行事業売上1,495億58百万円（同113.9%）、営業利益56億7百万円（同118.9%）；ホテル事業売上124億5百万円（同108.2%）、営業利益19億20百万円（同108.4%）；九州産交グループ売上126億63百万円（同105.9%）、営業利益5億8百万円（同173.3%）。訪日・海外インバウンドが旅行事業を牽引。
- 特筆事項: 子会社3社除外（VIAJES H.I.S. MADRID等）。EPS潜在株式調整後47.90円。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 167,466 | -17.2% |
| 現金及び預金 | 104,392 | -24.4% |
| 受取手形及び売掛金 | 23,284 | -8.4% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（旅行前払金等）| 39,790 | ※変動 |
| 固定資産 | 207,441 | -1.1% |
| 有形固定資産 | 162,313 | -1.1% |
| 無形固定資産 | 15,505 | -2.7% |
| 投資その他の資産 | 29,622 | -0.6% |
| **資産合計** | 374,962 | -9.0% |
【負債の部】（詳細記載なし、概況から推定）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（旅行前受金等）| 記載なし | ※変動 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 308,910 | -13.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | ※増加 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 66,052 | 6.0% |
| **負債純資産合計** | 374,962 | -9.0% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率: 14.7%（前期12.6%、+2.1pt）と改善。自己資本55,195百万円（前期51,968百万円）。
- 流動比率・当座比率: 詳細データなし（流動資産減少も現金中心で安全性維持か）。
- 資産・負債構成特徴: 流動資産中心（44.7%）、有形固定資産（ホテル等）が固定資産の78%。負債は旅行前受金・転換社債中心。
- 主な変動点: 現金減少337億53百万円（CF影響）、旅行前払金増加19億24百万円、転換社債減少250億円。
### 4. 損益計算書
詳細な内訳記載なし（トップラインのみ）。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 181,313 | 12.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,721 | 21.6 | 3.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,881 | 17.8 | 3.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,798 | 4.1 | 2.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階収益性: 営業利益率3.7%（前期推定3.4%超改善）。経常利益率3.8%。
- 収益性指標: ROE詳細なし（純資産増で改善傾向）。売上営業利益率向上はコストコントロール効果。
- コスト構造特徴: 燃油・物価高吸収、セグメントEBITDA堅調（旅行76億96百万円等）。
- 主な変動要因: 需要回復優先、販管費効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,367百万円（前期+12,455百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,987百万円（前期+4,826百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -30,974百万円（前期-19,423百万円）
- フリーキャッシュフロー: -2,620百万円（営業+投資）
現金残高984億18百万円（前期末比-337億99百万円）。営業CF黒字も投資・財務流出で減少。
### 6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上3,900億円（+13.6%）、営業利益120億円（+10.6%）、経常利益110億円（+5.3%）、純利益77億円（-11.7%）。変更なし。
- 中期計画・戦略: 「HIS Group Purpose」推進、海外拠点拡大（国内152、海外143拠点）。
- リスク要因: 物価上昇、燃油高、地政学リスク、為替変動。
- 成長機会: 訪日・出国旅行回復、大阪万博PR、法人・地域連携。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照（旅行主導）。
- 配当方針: 安定的継続、実績連動。中間10円実施、年間20円予想。
- 株主還元施策: 配当中心。
- M&A・大型投資: 子会社3社除外。固定資産取得36億44百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。