2026年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）の公認会計士等による期中レビューの完了について
株式会社ispace (9348)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ispace（コード：9348、東証グロース）の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比83.4%増の1,165百万円と大幅増収となった一方、営業損失は2,243百万円（前年2,295百万円）と損失幅が縮小したものの、経常損失2,878百万円、当期純損失2,879百万円と損失が拡大した。総資産は38,964百万円に増加したが、純資産は3,775百万円（前期末比-46.1%減）、自己資本比率9.4%（前期末25.4%）に低下し、継続企業の前提に重要な疑義が生じている。主な変化点は借入金増加による資産拡大と損失計上による純資産減少。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,165 | +83.4 |
| 営業利益 | △2,243 | － |
| 経常利益 | △2,878 | － |
| 当期純利益 | △2,879 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △27.22 | － |
| 配当金 | － | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高はミッション2のデータサービス契約（初計上23百万円）により大幅増。ペイロード契約総額16百万米ドル中、着陸未達で1.5百万米ドル未計上も全体寄与大。 - 損失拡大は売上原価増（933百万円、前年528百万円）と販売費及び一般管理費増（2,475百万円）が主因。営業外では為替差損304百万円が発生。 - 単一セグメント（月面開発事業）。ミッション2着陸失敗（ハードランディング）もSuccess 8達成、後続ミッション3/4開発順調。EPS悪化は損失拡大と株式数微増による。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2025年3月31日、当期末：2025年6月30日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 30,743 | +11,675 |
| 現金及び預金 | 26,461 | +13,343 |
| 受取手形及び売掛金 | 257 | -1,288 |
| 棚卸資産 | 262 | +6 |
| その他 | 3,823 | -1,386 |
| 固定資産 | 8,222 | +101 |
| 有形固定資産 | 4,805 | -54 |
| 無形固定資産 | 77 | -12 |
| 投資その他の資産 | 3,339 | +167 |
| 資産合計 | 38,965 | +11,776 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,896 | +41 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 500 | +500 |
| その他 | 3,396 | -459 |
| 固定負債 | 31,293 | +14,966 |
| 長期借入金 | 31,096 | +14,999 |
| その他 | 197 | -34 |
| 負債合計 | 35,189 | +15,008 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 3,223 | -2,860 |
| 資本金 | 11,560 | +18 |
| 利益剰余金 | △19,807 | -2,880 |
| その他の包括利益累計額 | 444 | -372 |
| 純資産合計 | 3,775 | -3,232 |
| 負債純資産合計 | 38,965 | +11,776 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率9.4%（前期末25.4%）と急低下、財務基盤脆弱化。純資産減少は当期純損失計上主因。 - 流動比率約7.9倍（流動資産/流動負債）と高水準で短期安全性確保も、借入依存高（負債比率932%超）。 - 資産構成は現金・預金中心（流動資産68%）、借入金増加（長期借入金倍増）で総資産拡大。財務制限条項（純資産正、現預金30億円超）遵守も継続疑義注記あり。前期比変動は資金調達と開発投資反映。
4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,165 | +83.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 934 | +76.8 | 80.1 |
| 売上総利益 | 232 | +116.0 | 19.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,475 | +3.0 | 212.4 |
| 営業利益 | △2,243 | － | -192.5 |
| 営業外収益 | 30 | -96.7 | 2.6 |
| 営業外費用 | 666 | +261.5 | -57.2 |
| 経常利益 | △2,879 | － | -247.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △2,879 | － | -247.1 |
| 法人税等 | 1 | -54.7 | -0.1 |
| 当期純利益 | △2,879 | － | -247.1 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率19.9%（前年16.9%）と改善も、販売管理費高止まりで営業利益率-192.5%。ROEは純損失・純資産減で大幅マイナス。 - コスト構造は開発投資中心、為替差損が経常損失拡大要因。売上増収益性向上も損失体質継続。 - 前期比変動は売上増・原価率低下も営業外悪化。継続損失計上。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高6,200百万円（+30.7%）、営業損失△11,500百万円、経常損失△8,300百万円、当期純損失△8,300百万円、EPS△78.45円。
- 中期戦略：ミッション3（APEX1.0ランダー、2027年打上）、ミッション4開発推進。宇宙戦略基金参画（月面水資源探査64億円、高精度着陸200億円応札準備）。
- リスク要因：NASA予算削減、地政学・為替変動、着陸失敗再発、継続企業前提疑義。
- 成長機会：民間月面輸送（CLPS）継続、データサービス本格化、政策支援加速。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（月面開発）。
- 配当方針：無配続（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：新株式発行・売出実施（期中レビュー関連）。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 重要事項：ミッション2ハードランディング（レーザー異常特定、改善反映）。財務制限条項遵守。