2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ispace (9348)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ispace（決算期間: 2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、月面開発事業を主力とする民間宇宙企業。当期はミッション2関連のデータサービス売上などで売上高が前年同期比83.4%増の1,165百万円と急成長したが、着陸失敗によるペイロード契約未達分や開発費増で営業損失2,243百万円（損失幅微減）、当期純損失2,879百万円（同+82.2%）と赤字拡大。総資産は拡大した一方、純資産急減で財務体質が悪化。先行きはミッション3・4の進捗と資金調達次第。
前期比主な変化点: 売上大幅増、現預金急増も借入金増加と純損失拡大で自己資本比率低下。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,165 | +83.4 |
| 営業利益 | △2,243 | -（損失幅微減） |
| 経常利益 | △2,878 | -（損失拡大） |
| 当期純利益 | △2,879 | -（損失拡大） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △27.22 | - |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
業績結果に対するコメント: - 増収要因: ミッション2のデータサービス売上23百万円初計上とペイロード契約14.5百万米ドル（着陸失敗で1.5百万米ドル未達）。売上原価増（933百万円、前年528百万円）で総利益率20%維持も、販売費及び一般管理費2,475百万円（前年2,403百万円）と開発費重く営業赤字継続。営業外では為替差損304百万円発生で経常赤字拡大。 - 事業セグメント: 月面開発事業の単一セグメント。ミッション2ハードランディング（レーザーレンジファインダー異常）で一部損失。 - 特筆: 初のデータサービス収益化はポジティブだが、損失拡大で通期予想（売上6,200百万円、純損失8,300百万円）維持も達成厳しい。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動資産 | 30,743 | +61.2 | | 現金及び預金 | 26,461 | +101.8 | | 受取手形及び売掛金 | 257 | -83.3 | | 棚卸資産（仕掛品） | 262 | +2.2 | | その他（前渡金等） | 3,821 | -2.2 | | 固定資産 | 8,222 | +1.2 | | 有形固定資産 | 4,805 | -1.1 | | 無形固定資産 | 77 | -13.1 | | 投資その他の資産 | 3,339 | +5.3 | | 資産合計 | 38,965 | +43.3 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動負債 | 3,896 | +1.1 | | 支払手形及び買掛金（その他等） | 958 | -8.1 | | 短期借入金 | 500 | 新規 | | その他（契約負債等） | 2,438 | -9.3 | | 固定負債 | 31,293 | +91.7 | | 長期借入金 | 31,096 | +93.2 | | その他 | 197 | -15.2 | | 負債合計 | 35,189 | +74.3 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|----------------| | 株主資本 | 3,223 | -47.0 | | 資本金 | 11,560 | +0.2 | | 利益剰余金 | △19,807 | -17.0 | | その他の包括利益累計額 | 444 | -45.6 | | 純資産合計 | 3,775 | -46.1 | | 負債純資産合計 | 38,965 | +43.3 |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 9.4%（前連結年度末25.4%）と急低下、財務基盤脆弱化。借入金依存高く（総負債35,189百万円）、財務制限条項（純資産正、現預金30億円以上維持）遵守中だがリスク大。 - 流動比率: 約7.9倍（流動資産/流動負債）と高く、当座比率も良好で短期安全性確保。現預金26,461百万円（総資産67.9%）が支え。 - 資産構成: 流動資産中心（現預金・前渡金主）、固定資産は開発関連。負債は借入金中心（長期借入増14,999百万円）。 - 主な変動: 現預金+13,343百万円（資金調達？）、長期借入+14,999百万円、純資産減は純損失反映。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,165 | +83.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 934 | +76.9 | 80.1 |
| 売上総利益 | 232 | +115.9 | 19.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,475 | +3.0 | 212.4 |
| 営業利益 | △2,243 | -（微減） | -192.5 |
| 営業外収益 | 30 | -96.6 | 2.6 |
| 営業外費用 | 666 | +261.3 | -57.2 |
| 経常利益 | △2,879 | -（拡大） | -247.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △2,879 | -（拡大） | -247.1 |
| 法人税等 | 1 | -54.7 | -0.1 |
| 当期純利益 | △2,879 | -（拡大） | -247.0 |
損益計算書に対するコメント: - 収益性: 総利益率19.9%（前年16.9%）改善も営業利益率-192.5%と赤字大。ROE算出不可（純資産小）。売上高営業利益率大幅マイナス継続。 - コスト構造: 販売管理費が売上の2倍超、開発投資重く高コスト体質。為替差損が経常損失拡大要因。 - 主な変動要因: 売上増も原価比例増、為替変動悪化。ミッション失敗影響限定的だが開発費継続圧迫。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上6,200百万円（+30.7%）、営業損失11,500百万円、純損失8,300百万円（変更なし）。
- 中期計画・戦略: ミッション3（APEX1.0、2027年打上）、ミッション4（シリーズ3ランダー）開発推進。日本政府「宇宙戦略基金」参画（月面水資源探査等）。
- リスク要因: NASA予算削減、地政学・為替変動、着陸失敗再発、財務制限違反。
- 成長機会: CLPS継続、民間月面輸送需要、データサービス拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（月面開発）。
- 配当方針: 無配継続（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 財務制限条項複数（純資産正・現預金30億円維持）。決算説明資料・説明会開催予定。